Persistance des prix

Qu'est-ce que la persistance des prix ?

La persistance des prix est la tendance du prix d'un titre à continuer d'évoluer dans sa direction actuelle. Un titre qui suit une forte tendance à la hausse ou à la baisse depuis des semaines affiche une persistance des prix. À l'inverse, une action qui s'est négociée de manière agitée pendant une longue période affichera un faible degré de persistance des prix.

Que vous dit la persistance des prix ?

La persistance des prix est essentiellement un indicateur de la solidité d'un titre. La persistance des prix dans certaines actions peut ne durer qu'une semaine, tandis que dans d'autres, elle peut durer des mois (voire des années). La persistance des prix ne signifie pas nécessairement qu'il n'y aura pas de corrections contre la direction de la tendance dominante - il y en aura souvent. Cela signifie simplement que ces corrections ou reculs sont relativement de courte durée, la direction de la tendance prenant le relais après le recul.

Bien que les règles de la physique ne s'appliquent pas nécessairement aux prix des actions, le prix changera de direction lorsqu'une autre force agit dessus. Ces autres forces sont l'offre et la demande, qui peuvent s'aligner sur les niveaux de résistance et de soutien préexistants.

Supposons qu'un titre a une tendance à la hausse. Il a une tendance générale à la hausse, mais il y aura toujours des baisses de prix à court terme, suivies de retours vers de nouveaux sommets. Lorsque le prix approche d'un niveau de support lors d'un recul, comme une ligne de tendance à la hausse ou une moyenne mobile populaire, la demande pour ce titre peut augmenter. De même, puisque le prix a déjà baissé, l'offre - le nombre de personnes restantes qui souhaitent vendre - peut également commencer à diminuer. Ces forces ont pour effet de faire remonter le prix. Avec une forte persistance des prix, cela se produit assez rapidement, car il y a beaucoup plus de demande pour un titre (tendance haussière) que d'offre.

L'inverse est vrai pour une tendance baissière persistante. Lorsque le prix baisse, il peut y avoir des rallyes à court terme, même si le mouvement global est plus faible. Mais comme la trajectoire des prix est à la baisse, il se peut qu'il y ait moins de personnes qui souhaitent acheter et beaucoup de personnes qui souhaitent vendre. Au fur et à mesure que le prix rebondit, la demande - le nombre d'acheteurs restants - est réduite, tandis que l'offre reste stable ou augmente. Il en résulte que le prix redescend. Plus cela se produit rapidement, plus le prix est persistant.

Exemple d'utilisation de la persistance des prix

Le graphique suivant de Shopify Inc. (SHOP) montre la persistance des prix de plusieurs façons et sur différentes périodes.

Initialement, le titre est en hausse avec peu de reculs et de corrections. Pendant près d'un an, le prix a montré une forte persistance des prix de cette manière.

Cette période a été suivie d'une correction plus importante, qui a formé un modèle de tasse et de poignée. Après avoir quitté le fond de la coupe, le titre a de nouveau montré une forte persistance des prix à la hausse. La persistance a peut-être continué, bien que les craintes de la crise de 2020 aient poussé presque toutes les actions à la baisse alors que les investisseurs cherchaient à sortir des titres et à passer aux liquidités.

Cette vente,. bien que brutale, a été de courte durée. Le titre a montré une forte persistance des prix, se ralliant très rapidement à de nouveaux sommets. Aucune tendance en matière de sécurité, aussi forte soit-elle, ne dure éternellement. Il y a toujours des renversements. En règle générale, plus la tendance est importante, plus le renversement à suivre est important.

Suivez la tendance et profitez-en tant qu'elle est là, mais sortez lorsque les corrections deviennent plus importantes qu'elles ne l'ont été. Lorsque les corrections ou les reculs s'amplifient, cela peut être un signe que la tendance s'essouffle : la persistance se brise.

La différence entre la persistance des prix et la force relative

La persistance des prix fait référence au prix d'un titre qui évolue dans une direction pendant une période prolongée. Il n'implique pas de comparaison avec d'autres titres. La force relative consiste à comparer la force de la tendance d'un titre à celle d'un autre. Si deux actions sont dans une tendance haussière, mais que l'action A a grimpé plus que l'action B, alors l'action A a une force relative par rapport à l'action B.

Points forts

• La persistance des prix dure jusqu'à ce qu'il y ait un déplacement de l'offre ou de la demande qui inverse la tendance.

• La persistance des prix est la capacité d'un titre à continuer d'évoluer dans le sens de la tendance.

• Finalement, toutes les tendances se terminent par un renversement ; les investisseurs peuvent profiter d'une tendance pendant qu'elle persiste.