hlutfallslegur styrkur
Hvað er hlutfallslegur styrkur?
Hlutfallslegur styrkur er stefna sem notuð er við skriðþunga fjárfestingar og til að bera kennsl á verðmæti hlutabréfa. Þar er lögð áhersla á að fjárfesta í hlutabréfum eða öðrum fjárfestingum sem hafa gengið vel miðað við markaðinn í heild eða viðeigandi viðmið. Til dæmis gæti hlutfallslegur styrkur fjárfestir valið tæknifyrirtæki sem hafa staðið sig betur en Nasdaq Composite Index,. eða hlutabréf sem eru betri en S&P 500 vísitalan.
Tæknifræðingar nota vísir sem kallast hlutfallslegur styrkleikavísitala (RSI) til að búa til ofkeypt eða ofseld merki.
Að skilja hlutfallslegan styrk
Þó að markmið verðmætafjárfestingar sé að kaupa lágt og selja hátt, er markmið hlutfallsstyrks fjárfestingar að kaupa hátt og selja enn hærra. Sem slíkir gera fjárfestar með hlutfallslegan styrk ráð fyrir að þróunin sem markaðurinn sýnir núna muni halda áfram nógu lengi til að þeir geti náð jákvæðri ávöxtun. Sérhver skyndileg viðsnúningur í þeirri þróun mun leiða til neikvæðra niðurstaðna.
Til að bera kennsl á fjárfestingarframbjóðendur byrja hlutfallslegur styrkur fjárfestar á því að fylgjast með viðmiði eins og Nasdaq Composite Index. Þeir munu þá skoða hvaða fyrirtæki á þeim markaði hafa staðið sig betur en jafnaldrar, annað hvort með því að hækka hraðar en jafnaldrar þeirra eða með því að lækka minna en þau.
Vegna þess að hlutfallslegur styrkur fjárfesting gerir ráð fyrir að núverandi þróun muni halda áfram inn í framtíðina, er það skilvirkasta á stöðugum tímabilum með lágmarks röskun. Aftur á móti geta óskipuleg tímabil eins og fjármálakreppan 2007–2008 verið hættuleg fjárfestum með hlutfallslegan styrk vegna þess að þau geta leitt til mikillar viðsnúninga á fjárfestingarþróun. Við þær aðstæður getur fjárfestasálfræði skyndilega snúist við, þar sem fjárfestingarelskurnar í gær hafa skyndilega verið sniðgengnar.
Þrátt fyrir að skriðþungafjárfesting sé oft tengd einstökum hlutabréfum er einnig hægt að beita henni á heila markaði eða atvinnugreinar með því að nota vísitölusjóði og kauphallarsjóði (ETFs). Á sama hátt geta fjárfestar gert hlutfallslegan styrk í öðrum eignaflokkum, svo sem í fasteignum, með því að nota fasteignafjárfestingarsjóði (REITs). Einnig er hægt að nota framandi gerninga eins og framtíðarsamninga á hrávöru,. valkosti og aðrar afleiður .
Aðferðir sem nota hlutfallslegan styrk
Hlutfallsleg styrk fjárfesting er einnig hægt að nota sem einn þátt í stærri stefnu, svo sem pörviðskipti.
Raunverulegt dæmi um hlutfallslegan styrk
Harry er tiltölulega sterkur fjárfestir sem fylgist vel með verði fyrirtækjaskuldabréfa og S&P 500. Fjárfestingasafn hans samanstendur af S&P 500 vísitölusjóði og ETF sem fylgist með fyrirtækjaskuldabréfamarkaði. Sem hlutfallslegur styrkur fjárfestir eykur hann með reglulegu millibili ráðstöfun sína í þá eign sem er betri á þeim tíma. Með því vonast hann til að njóta góðs af áframhaldandi þróun umframframmistöðu þessarar eignar, í raun að kaupa hátt og selja hærra.
Undanfarna mánuði hefur hann tekið eftir því að fjárfestar virðast vera að auka úthlutun skuldabréfa í eignasafni á kostnað hlutabréfa. Þetta innstreymi peninga á skuldabréfamarkaðinn hefur hækkað skuldabréfaverð og lækkað ávöxtunarkröfu.
Þar sem Harry býst við að þessi þróun haldi áfram, bregst Harry við með því að minnka fjárfestingu sína í S&P 500 og auka fjárfestingu sína í fyrirtækjaskuldabréfum ETF. Hann vonast til að njóta góðs af hvers kyns áframhaldandi frammistöðu skuldabréfa miðað við hlutabréf.
Hlutfallsstyrksvísitala (RSI)
Skammtíma- og tæknikaupmenn líta einnig á hlutfallslegan styrk. Í tæknigreiningu er hlutfallslegur styrkleikavísitala (RSI) skriðþungavísir sem mælir umfang nýlegra verðbreytinga til að meta ofkeypt eða ofseld skilyrði í verði hlutabréfa eða annarrar eignar. RSI er sýndur sem oscillator (línugraf sem færist á milli tveggja öfga) og getur haft lestur frá 0 til 100. Vísirinn var upphaflega þróaður af J. Welles Wilder Jr. og kynnt í frumkvöðlabók sinni 1978, "New Concepts in Technical Trading Systems."
Hefðbundin túlkun og notkun RSI er sú að gildi 70 eða hærri gefa til kynna að verðbréf sé að verða ofkeypt eða ofmetið og gæti verið undirbúið fyrir viðsnúning á þróun eða leiðréttingu á verði. RSI-lestur 30 eða lægri gefur til kynna ofseld eða vanmetið ástand.
##Hápunktar
Það felst í því að velja fjárfestingar sem hafa verið betri en markaður eða viðmið.
Fjárfestar með hlutfallslega styrkleika gera ráð fyrir að frammistöðuþróunin haldi áfram. Ef þróunin snýr við mun fjárfesting þeirra líklega ganga illa.
Hlutfallslegur styrkur er tegund skriðþunga fjárfestinga sem tæknifræðingar og verðmætafjárfestar nota.
