Rollover Credit
Hvað er Rollover Credit?
Rollover kredit er hrein greiðsla á vöxtum sem gjaldeyriskaupmaður fær sem hefur langa stöðu á gjaldmiðlapari á einni nóttu þegar langi gjaldmiðillinn greiðir hærri vexti en stutti gjaldmiðillinn í parinu.
Dagsstaða í FX er sú sem lokar ekki sama dag og er enn opin frá og með 17:00 EST. Klukkan 17:00 greiðir reikningur kaupmanns annað hvort út eða fær vexti af hverri stöðu eftir undirliggjandi vöxtum gjaldmiðlanna tveggja.
Skilningur á Rollover Credit
Gjaldeyriskaupmaður fær yfirfærslulán þegar þeir eru með opna stöðu í gjaldeyrisviðskiptum vegna mismunar á vöxtum gjaldmiðlanna tveggja. Ef vextir á gjaldmiðlaparinu sem haldið er á langhlið viðskiptanna eru hærri en vextir á skammhliðargjaldmiðlinum mun kaupmaðurinn fá inneign sem miðast við mismun á vöxtum sem tengjast myntparinu. .
Í gjaldeyri þýðir rollover að staða nær út fyrir lok viðskiptadags án þess að vera seld til lokunar. Yfirfærslur geta leitt til annaðhvort inneign eða skuldfærslu á reikningum kaupmannsins, allt eftir því hvoru megin viðskiptum þeir halda lengi (keypt) yfir nótt.
Gjaldeyrisviðskipti fela í sér að taka lán í gjaldmiðli eins lands til að kaupa gjaldmiðil annars lands, yfirleitt á þeim vöxtum sem seðlabankarnir sem gefa út þessa gjaldmiðla setja. Fyrir viðskipti sem haldin eru yfir nótt skuldar seljandi gjaldmiðils kaupanda gjaldmiðilsins vexti við uppgjör viðskiptanna.
Athugaðu að flestum stöðum er velt yfir á hverjum degi þar til þær lokast eða gera upp. Þar sem gjaldeyrismarkaðir eiga viðskipti allan sólarhringinn, fimm daga vikunnar, völdu þeir að geðþótta 17:00 EST til að vera lok viðskiptadags. Þess vegna eru öll viðskipti sem eru opin milli 17:00 og 17:01 háð inneign eða skuldfærslu. Gjaldeyrismarkaðurinn sér um helgar með því að bæta tveggja daga viðbótarupphæðum til viðbótar við viðskiptin sem eru opin fyrir klukkan 17 á miðvikudaginn. Aukaveltanir eiga sér einnig stað venjulega tveimur virkum dögum fyrir stórhátíðir.
Hvernig yfirfærsluinneignir eiga sér stað
Viðskipti milli tveggja gjaldmiðla með mismunandi vexti og tiltölulega stöðugt gengi eru þekkt sem burðarviðskipti,. þar sem kaupmenn búast við að uppskera straum af veltuinneignum sem fara fram úr mögulegu tapi vegna sveiflna í gengi. Ef vextir eru þeir sömu á báðum gjaldmiðlum fellur nettóvelting beggja vegna viðskipta niður. Hins vegar, þar sem vextir eru mismunandi, mun kaupmaðurinn vinna sér inn annaðhvort inneign eða skuldfærslu á gjaldeyrisparsviðskiptum.
Kaupmenn sem selja eða hafa skortstöðu í lægri vaxtagjaldmiðlinum myndu greiða handhafa langstöðugjaldmiðilsins ef gengi hans væri hærra.
Ef vextir langa gjaldmiðilsins lækka og verða lægri en stutta gjaldmiðilsins myndi kaupmaðurinn skulda skortstöðueiganda mismuninn á vöxtunum.
Miðlarar beita sjálfkrafa inneign eða skuldfærslu á reikningum kaupmanna. Sumir fjárfestar nýta sér þennan þátt gjaldeyrisviðskipta og reyna að auka ávöxtun sína með því að afla vaxta með inneignum.
Dæmi um yfirfærsluinneign
Fjárfestir sem vill græða peninga með yfirfærsluláni myndi leita að gjaldmiðlapari þar sem vextir á gjaldmiðlinum sem kaupmaður á eru hærri en gengi gjaldmiðilsins á hinum enda viðskiptanna.
Til dæmis myndi kaupmaður sem kaupir USD/JPY kaupa Bandaríkjadali (USD) og selja japönsk jen (JPY). Ef vextir Bandaríkjadals væru 2% og vextir jensins 0,5% myndi kaupmaðurinn fá hlutfallslega vexti á hverjum degi sem jafngilda 1,5 prósent árlegri prósentu.
##Hápunktar
Inneignir eða skuldfærslur eru sjálfkrafa settar á reikninga kaupmanna af gjaldeyrismiðlara þeirra.
Veltulán fær gjaldeyriskaupmaður þegar þeir halda opinni stöðu í gjaldeyrisviðskiptum yfir nótt.
Sumir fjárfestar nýta sér þennan þátt gjaldeyrisviðskipta og reyna að auka ávöxtun sína með því að afla vaxta með inneignum.
Inneignin sem fæst er vegna mismunar á vöxtum gjaldmiðlanna tveggja. Það fer eftir því hvaða gjaldmiðill er geymdur lengi, kaupmaðurinn gæti fengið inneign eða skuldað skuldfærslu.
