Margine
Che cos'è il margine?
In finanza, il margine è la garanzia che un investitore deve depositare presso il proprio broker o borsa valori per coprire il rischio di credito che il titolare pone per il broker o la borsa. Un investitore può creare rischio di credito se prende in prestito denaro dal broker per acquistare strumenti finanziari, prendere in prestito strumenti finanziari per venderli allo scoperto o stipulare un contratto derivato.
L'acquisto a margine si verifica quando un investitore acquista un'attività prendendo in prestito il saldo da un broker. L'acquisto a margine si riferisce al pagamento iniziale effettuato al broker per l'attività; l'investitore utilizza i titoli marginabili nel proprio conto di intermediazione come garanzia.
In un contesto aziendale generale, il margine è la differenza tra il prezzo di vendita di un prodotto o servizio e il costo di produzione, o il rapporto tra profitto e ricavi. Il margine può anche riferirsi alla parte del tasso di interesse su un mutuo a tasso variabile (ARM) aggiunto al tasso dell'indice di rettifica.
Capire il margine
Il margine si riferisce alla quantità di capitale che un investitore ha nel proprio conto di intermediazione. "Per marginare" o "acquistare con margine" significa utilizzare denaro preso in prestito da un broker per acquistare titoli. È necessario disporre di un conto di margine per farlo, piuttosto che di un conto di intermediazione standard. Un conto a margine è un conto di intermediazione in cui il broker presta denaro all'investitore per acquistare più titoli di quelli che potrebbero altrimenti acquistare con il saldo nel proprio conto.
Utilizzare il margine per acquistare titoli è effettivamente come utilizzare la liquidità corrente o i titoli già presenti nel proprio conto come garanzia per un prestito. Il prestito garantito viene fornito con un tasso di interesse periodico che deve essere pagato. L'investitore utilizza denaro preso in prestito, o leva, e quindi sia le perdite che i guadagni saranno amplificati di conseguenza. L'investimento a margine può essere vantaggioso nei casi in cui l'investitore prevede di guadagnare un tasso di rendimento più elevato sull'investimento rispetto a quello che sta pagando in interessi sul prestito.
Ad esempio, se hai un requisito di margine iniziale del 60% per il tuo conto con margine e desideri acquistare titoli per un valore di $ 10.000, il tuo margine sarebbe di $ 6.000 e potresti prendere in prestito il resto dal broker.
Acquisto a margine
L'acquisto a margine è prendere in prestito denaro da un broker per acquistare azioni. Puoi pensarlo come un prestito dal tuo intermediario. Il trading con margine ti consente di acquistare più azioni di quelle che potresti normalmente. Per fare trading a margine, è necessario un conto a margine. Questo è diverso da un normale conto in contanti,. in cui fai trading usando il denaro nel conto.
Per legge, il tuo broker è tenuto a ottenere il tuo consenso per aprire un conto a margine. Il conto a margine può essere parte del tuo contratto standard di apertura del conto o può essere un contratto completamente separato. Per un conto a margine è richiesto un investimento iniziale di almeno $ 2.000, sebbene alcune società di intermediazione ne richiedano di più. Questo deposito è noto come margine minimo.
Una volta che il conto è aperto e operativo, puoi prendere in prestito fino al 50% del prezzo di acquisto di un'azione. Questa parte del prezzo di acquisto che depositi è nota come margine iniziale. È essenziale sapere che non è necessario margini fino al 50%. Puoi prendere in prestito meno, diciamo il 10% o il 25%. Tieni presente che alcuni broker richiedono di depositare più del 50% del prezzo di acquisto.
Puoi mantenere il tuo prestito per tutto il tempo che desideri, a condizione che tu adempia ai tuoi obblighi come pagare gli interessi in tempo sui fondi presi in prestito. Quando vendi le azioni in un conto a margine, i proventi vanno al tuo broker contro il rimborso del prestito fino a quando non viene completamente pagato.
C'è anche una restrizione chiamata margine di mantenimento,. che è il saldo minimo del conto che devi mantenere prima che il tuo broker ti costringa a depositare più fondi o vendere azioni per ripagare il tuo prestito. Quando ciò accade, è noto come margin call. Una richiesta di margine è effettivamente una richiesta da parte del tuo intermediario di aggiungere denaro al tuo account o chiudere posizioni per riportare il tuo account al livello richiesto. Se non si soddisfa la richiesta di margine, la società di intermediazione può chiudere tutte le posizioni aperte per riportare il conto al valore minimo. La tua società di intermediazione può farlo senza la tua approvazione e può scegliere quali posizioni liquidare.
Inoltre, la tua società di intermediazione può addebitarti una commissione per le transazioni. L'utente è responsabile di eventuali perdite subite durante questo processo e la sua società di intermediazione può liquidare un numero sufficiente di azioni o contratti per superare il requisito di margine iniziale.
Considerazioni speciali
Poiché l'utilizzo del margine è una forma di prestito di denaro, comporta dei costi e i titoli marginali nel conto sono garanzie. Il costo principale è l'interesse che devi pagare sul tuo prestito. Gli interessi passivi vengono applicati al tuo account a meno che tu non decida di effettuare pagamenti. Nel tempo, il livello del tuo debito aumenta man mano che gli interessi maturano a tuo carico. All'aumentare del debito, aumentano gli interessi passivi e così via. Pertanto, l'acquisto a margine viene utilizzato principalmente per investimenti a breve termine. Più a lungo tieni un investimento, maggiore è il ritorno necessario per raggiungere il pareggio. Se detieni un investimento a margine per un lungo periodo di tempo, le probabilità di ottenere un profitto sono a tuo sfavore.
Non tutte le azioni si qualificano per essere acquistate a margine. Il Federal Reserve Board regola quali azioni sono emarginabili. Come regola generale, i broker non consentiranno ai clienti di acquistare penny stock,. titoli over-the-counter Bulletin Board ( OT CBB ) o offerte pubbliche iniziali (IPO) a margine a causa dei rischi giornalieri coinvolti con questi tipi di azioni. I singoli broker possono anche decidere di non lasciare margini su determinati titoli, quindi controlla con loro per vedere quali restrizioni esistono sul tuo conto di margine.
Un esempio di potere d'acquisto
Diciamo che depositi $ 10.000 nel tuo conto a margine. Poiché metti il 50% del prezzo di acquisto, ciò significa che hai $ 20.000 di potere d'acquisto. Quindi, se acquisti azioni per un valore di $ 5.000, hai ancora $ 15.000 di potere d'acquisto rimanente. Hai abbastanza contanti per coprire questa transazione e non hai sfruttato il tuo margine. Inizi a prendere in prestito il denaro solo quando acquisti titoli di valore superiore a $ 10.000.
Si noti che il potere d'acquisto di un conto a margine cambia giornalmente a seconda del movimento di prezzo dei titoli a margine nel conto.
Altri usi del margine
Margine contabile
Nella contabilità aziendale, il margine si riferisce alla differenza tra entrate e spese, in cui le aziende in genere tengono traccia dei margini di profitto lordo, dei margini operativi e dei margini di profitto netto. Il margine di profitto lordo misura la relazione tra i ricavi di un'azienda e il costo del venduto (COGS). Il margine di profitto operativo tiene conto dei COGS e delle spese operative e li confronta con le entrate, mentre il margine di profitto netto tiene conto di tutte queste spese, tasse e interessi.
Margine nel prestito ipotecario
I mutui a tasso variabile (ARM) offrono un tasso di interesse fisso per un periodo di tempo introduttivo, quindi il tasso si adegua. Per determinare il nuovo tasso, la banca aggiunge un margine a un indice stabilito. Nella maggior parte dei casi, il margine rimane lo stesso per tutta la durata del prestito, ma il tasso dell'indice cambia. Per capirlo più chiaramente, immaginiamo che un mutuo a tasso variabile abbia un margine del 4% e sia indicizzato all'Indice del Tesoro. Se l'Indice del Tesoro è del 6%, il tasso di interesse sul mutuo è il tasso dell'indice del 6% più il margine del 4%, ovvero il 10%.
Mette in risalto
Il trading con margine si riferisce alla pratica di utilizzare fondi presi in prestito da un broker per negoziare un'attività finanziaria, che costituisce la garanzia per il prestito del broker.
Un conto a margine è un conto di intermediazione standard in cui un investitore può utilizzare la liquidità o i titoli correnti nel proprio conto come garanzia per un prestito.
La leva conferita dal margine tenderà ad amplificare sia i guadagni che le perdite. In caso di perdita, una richiesta di margine potrebbe richiedere al broker di liquidare i titoli senza previo consenso.
Il margine è il denaro preso in prestito da un broker per acquistare un investimento ed è la differenza tra il valore totale di un investimento e l'importo del prestito.
FAQ
Quali sono alcuni altri significati del termine margine?
Al di fuori del prestito con margine, il termine margine ha anche altri usi nella finanza. Ad esempio, viene utilizzato come termine generico per riferirsi a vari margini di profitto, come il margine di profitto lordo, il margine di profitto ante imposte e il margine di profitto netto. Il termine è talvolta usato anche per riferirsi a tassi di interesse o premi di rischio.
Cosa significa fare trading a margine?
Fare trading a margine significa prendere in prestito denaro da una società di intermediazione per effettuare operazioni. Quando si fa trading a margine, gli investitori prima depositano contanti che poi fungono da garanzia per il prestito e quindi pagano gli interessi in corso sul denaro preso in prestito. Questo prestito aumenta il potere d'acquisto degli investitori, consentendo loro di acquistare una maggiore quantità di titoli. I titoli acquistati fungono automaticamente da garanzia per il prestito a margine.
Che cos'è una richiesta di margine?
Una richiesta di margine è uno scenario in cui un broker che aveva precedentemente concesso un prestito a margine a un investitore invia un avviso a quell'investitore chiedendogli di aumentare l'importo della garanzia nel proprio conto a margine. Di fronte a una richiesta di margine, gli investitori spesso devono depositare denaro aggiuntivo sul proprio conto, a volte vendendo altri titoli. Se l'investitore si rifiuta di farlo, il broker ha il diritto di vendere forzatamente le posizioni dell'investitore per raccogliere i fondi necessari. Molti investitori temono le richieste di margine perché possono costringere gli investitori a vendere posizioni a prezzi sfavorevoli.
