Contratto di opzioni

Che cos'è un contratto di opzioni?

Un contratto di opzioni è un accordo tra due parti per facilitare una potenziale transazione su un titolo sottostante a un prezzo prestabilito, denominato prezzo di esercizio,. prima o alla data di scadenza.

Capire un contratto di opzioni

Le opzioni sono strumenti finanziari basati sul valore dei titoli sottostanti come le azioni. Un contratto di opzione offre all'acquirente l'opportunità di acquistare o vendere, a seconda del tipo di contratto che detengono, l'attività sottostante prescelta a un prezzo stabilito nel contratto entro un determinato periodo di tempo o alla data di scadenza.

Le opzioni americane possono essere esercitate in qualsiasi momento prima della data di scadenza dell'opzione, mentre le opzioni europee possono essere esercitate solo alla data di scadenza o alla data di esercizio.

I termini di un contratto di opzione specificano il titolo sottostante, il prezzo al quale tale titolo può essere negoziato (prezzo di esercizio) e la data di scadenza del contratto. Nel caso di azioni, un contratto standard copre 100 azioni, ma l'importo delle azioni può essere modificato per frazionamento azionario, dividendi speciali o fusioni.

Le opzioni sono generalmente utilizzate a scopo di copertura,. ma possono essere utilizzate anche per speculazione. Le opzioni generalmente costano una frazione di quanto costerebbero le azioni sottostanti. L'utilizzo delle opzioni è una forma di leva, che consente a un investitore di scommettere su un'azione senza dover acquistare o vendere le azioni a titolo definitivo. In cambio di questo privilegio, l'acquirente di opzioni paga un premio alla parte che vende l'opzione.

Tipi di contratto di opzioni

Esistono due tipi di contratto di opzione: put e call. Entrambi possono essere acquistati per speculare sulla direzione del titolo o per coprire l'esposizione. Possono anche essere venduti per generare reddito.

In generale, le opzioni call possono essere acquistate come scommessa con leva sull'apprezzamento di un titolo o indice, mentre le opzioni put vengono acquistate per trarre profitto dal calo dei prezzi. L'acquirente di un'opzione call ha il diritto, ma non l'obbligo, di acquistare il numero di azioni oggetto del contratto al prezzo di esercizio. Gli acquirenti put, invece, hanno il diritto, ma non l'obbligo, di vendere le azioni al prezzo di esercizio indicato nel contratto.

I venditori di opzioni, noti anche come scrittori,. sono obbligati a negoziare la loro parte dell'operazione se un acquirente decide di eseguire un'opzione call per acquistare il titolo sottostante o eseguire un'opzione put per vendere.

• Contratto di opzione call: in una transazione di opzione call, viene aperta una posizione quando uno o più contratti vengono acquistati dal venditore. Nella transazione, al venditore viene corrisposto un premio per assumersi l'obbligo di vendere le azioni al prezzo di esercizio. Se il venditore detiene le azioni da vendere, la posizione viene definita Covered Call.

• Contratto di opzione put: gli acquirenti di opzioni put speculano sui cali di prezzo del titolo o dell'indice sottostante e possiedono il diritto di vendere le azioni al prezzo di esercizio specificato nel contratto. Se il prezzo delle azioni scende al di sotto del prezzo di esercizio prima o alla scadenza, l'acquirente può cedere le azioni al venditore per l'acquisto al prezzo di esercizio o vendere il contratto se le azioni non sono detenute in portafoglio.

Esempio di un contratto di opzioni

Le azioni della società ABC vengono scambiate a $ 60 e uno scrittore di chiamate sta cercando di vendere le chiamate a $ 65 con una scadenza di un mese. Se il prezzo delle azioni rimane al di sotto di $ 65 e le opzioni scadono, il call writer conserva le azioni e può riscuotere un altro premio scrivendo di nuovo le chiamate.

Se, tuttavia, il prezzo dell'azione si apprezza fino a un prezzo superiore a $ 65, denominato in-the-money (ITM), l'acquirente chiama le azioni dal venditore, acquistandole a $ 65. Il call-buyer può anche vendere le opzioni se l'acquisto delle azioni non è il risultato desiderato.

Mette in risalto

• Un contratto di opzioni è un accordo tra due parti per facilitare una potenziale transazione che coinvolge un bene a un prezzo e una data prestabiliti.

• Per le stock option, un unico contratto copre 100 azioni del titolo sottostante.

• L'acquisto di un'opzione offre il diritto, ma non l'obbligo, di acquistare o vendere l'attività sottostante.

• Le opzioni call possono essere acquistate come scommessa con leva sull'apprezzamento di un asset, mentre le opzioni put vengono acquistate per trarre profitto dal calo dei prezzi.