Mercato delle materie prime
Che cos'è un mercato delle materie prime?
Un mercato delle materie prime è un mercato per l'acquisto, la vendita e il commercio di materie prime o prodotti primari.
Le materie prime sono spesso suddivise in due grandi categorie: materie prime hard e soft. Le materie prime pesanti includono risorse naturali che devono essere estratte o estratte, come oro, gomma e petrolio, mentre le materie prime morbide sono prodotti agricoli o bestiame, come mais, grano, caffè, zucchero, semi di soia e carne di maiale.
Come funzionano i mercati delle materie prime
I mercati delle materie prime consentono ai produttori e ai consumatori di prodotti di base di accedervi in un mercato centralizzato e liquido. Questi attori del mercato possono anche utilizzare i derivati su materie prime per coprire il consumo o la produzione futuri. Anche speculatori, investitori e arbitraggisti svolgono un ruolo attivo in questi mercati.
Alcune materie prime, come i metalli preziosi, sono state ritenute una buona copertura contro l'inflazione e un'ampia gamma di materie prime come classe di attività alternativa può aiutare a diversificare un portafoglio. Poiché i prezzi delle materie prime tendono a muoversi in opposizione alle azioni, alcuni investitori fanno affidamento sulle materie prime anche durante i periodi di volatilità del mercato.
In passato, il trading di materie prime richiedeva notevoli quantità di tempo, denaro e competenze ed era principalmente limitato ai trader professionisti. Oggi ci sono più opzioni per partecipare ai mercati delle materie prime.
Storia dei mercati delle materie prime
Il commercio di merci risale agli albori della civiltà umana, quando i clan tribali ei regni di nuova costituzione barattavano e commerciavano tra loro per cibo, rifornimenti e altri oggetti. Il commercio di materie prime precede infatti di molti secoli quello di azioni e obbligazioni. L'ascesa di imperi come l'antica Grecia e Roma può essere direttamente collegata alla loro capacità di creare complessi sistemi commerciali e facilitare lo scambio di merci attraverso vaste aree attraverso rotte come la famosa Via della Seta che collegava l'Europa all'Estremo Oriente.
Oggi, le merci vengono ancora scambiate in tutto il mondo e su vasta scala. Le cose sono anche diventate più sofisticate con l'avvento degli scambi e dei mercati dei derivati, gli scambi regolano e standardizzano il commercio di materie prime, consentendo mercati liquidi ed efficienti.
Forse il mercato delle materie prime moderno più influente è il Chicago Board of Trade (CBOT), istituito nel 1848, dove originariamente commerciava solo prodotti agricoli come grano, mais e soia per aiutare gli agricoltori e i consumatori di materie prime a gestire i rischi rimuovendo l'incertezza sui prezzi da quei prodotti agricoli. Oggi elenca opzioni e contratti futures su un'ampia gamma di prodotti tra cui oro, argento, buoni del Tesoro USA e prodotti energetici. Il gruppo Chicago Mercantile Exchange (CME) si è fuso con il Chicago Board of Trade (CBOT) nel 2007, aggiungendo tassi di interesse e prodotti su indici azionari alle offerte di prodotti agricoli esistenti del gruppo.
Alcuni scambi di merci si sono fusi o hanno cessato l'attività negli ultimi anni. La maggior parte degli scambi trasporta alcune merci diverse, sebbene alcuni siano specializzati in un unico gruppo. Negli Stati Uniti, il Chicago Mercantile Exchange (CME) ha acquisito altre tre borse merci a metà degli anni 2000. In primo luogo, CME ha acquisito il Chicago Board of Trade (CBOT) nel 2007 e poi nel 2008 ha acquisito il New York Mercantile Exchange (NYMEX) e il Commodity Exchange , Inc. (COMEX). Tutte e quattro le borse costituiscono il gruppo CME. Sempre nel 2007, il New York Board of Trade si è fuso con l' Intercontinental Exchange (ICE), formando ICE Futures US. Ciascuna borsa offre un'ampia gamma di benchmark globali nelle principali classi di attività.
Tipi di mercati delle materie prime
In generale, le materie prime vengono scambiate nei mercati a pronti o nei mercati dei derivati. I mercati spot sono anche indicati come "mercati fisici" o " mercati cash " in cui acquirenti e venditori si scambiano merci fisiche con consegna immediata.
I mercati dei derivati coinvolgono forward,. futures e opzioni. Forward e futures sono contratti derivati che utilizzano il mercato spot come attività sottostante. Si tratta di contratti che danno al proprietario il controllo del sottostante ad un certo punto in futuro, per un prezzo concordato oggi. Solo alla scadenza dei contratti avverrebbe la consegna fisica della merce o di un altro bene, e spesso i commercianti rinnoveranno o chiuderanno i loro contratti per evitare di effettuare o ricevere del tutto la consegna. I contratti a termine e i future sono genericamente gli stessi, tranne per il fatto che i contratti a termine sono personalizzabili e negoziati over-the-counter (OTC), mentre i future sono standardizzati e negoziati in borsa.
Esempi di mercati delle materie prime
Le principali borse negli Stati Uniti, che commerciano merci, sono domiciliate a Chicago e New York con diverse borse in altre località all'interno del paese. Il Chicago Board of Trade (CBOT) è stato istituito a Chicago nel 1848. Le materie prime scambiate sul CBOT includono mais, oro, argento, semi di soia, grano, avena, riso ed etanolo. Il Chicago Mercantile Exchange (CME) commercia merci come latte, burro, bovini da alimentazione, bovini, pancette di maiale, legname e maiali magri.
Il New York Mercantile Exchange (NYMEX) commercia materie prime nella sua borsa come petrolio, oro, argento, rame, alluminio, palladio, platino, olio combustibile, propano ed elettricità. Precedentemente noto come New York Board of Trade (NYBOT), le materie prime ICE Futures statunitensi includono caffè, cacao, succo d'arancia, zucchero ed etanolo nella sua borsa.
Il London Metal Exchange e il Tokyo Commodity Exchange sono importanti borse internazionali di merci.
Le materie prime sono negoziate prevalentemente elettronicamente; tuttavia, diverse borse statunitensi utilizzano ancora il metodo della protesta aperta. La negoziazione di materie prime condotta al di fuori dell'operatività delle borse è denominata mercato over-the-counter (OTC).
Regolamento del mercato delle materie prime
Negli Stati Uniti, la Commodity Futures Trading Commission (CFTC) regola i mercati dei futures e delle opzioni su materie prime. L'obiettivo della CFTC è promuovere mercati competitivi, efficienti e trasparenti che aiutino a proteggere i consumatori da frodi e pratiche senza scrupoli. La CFTC e i relativi regolamenti sono stati progettati per prevenire e rimuovere gli ostacoli al commercio interstatale di merci regolando le transazioni sugli scambi di merci. Ad esempio, le normative cercano di limitare o abolire le vendite allo scoperto ed eliminare la possibilità di manipolazione del mercato e dei prezzi,. come il cornering markets.
La legge che ha istituito la CFTC è stata aggiornata più volte da quando è stata creata, in particolare sulla scia della crisi finanziaria del 2007-2008. Il Dodd-Frank Wall Street Reform and Consumer Protection Act ha conferito alla CFTC autorità sul mercato degli swap, che in precedenza non era regolamentato.
La regolamentazione dei mercati delle materie prime ha continuato a rimanere sotto i riflettori dopo che dieci importanti banche di investimento sono state coinvolte in un'indagine internazionale sulla manipolazione dei metalli preziosi da parte della CFTC e del Dipartimento di giustizia degli Stati Uniti nel 2015.
Trading sul mercato delle materie prime rispetto al trading di azioni
Per la maggior parte degli investitori individuali, l'accesso ai mercati delle materie prime, sia spot che derivati, è insostenibile. L'accesso diretto a questi mercati in genere richiede un conto di intermediazione speciale e/o determinate autorizzazioni. Poiché le materie prime sono considerate una classe di attività alternativa, i fondi in pool che negoziano future su materie prime, come i CTA, in genere consentono solo investitori accreditati. Tuttavia, gli investitori ordinari possono ottenere un accesso indiretto alle materie prime attraverso il mercato azionario stesso. Le azioni di società minerarie o di materiali tendono a essere correlate ai prezzi delle materie prime e ora ci sono vari ETF che tracciano vari indici di materie prime o materie prime.
Gli investitori che desiderano diversificare il proprio portafoglio possono rivolgersi a questi ETF, ma per la maggior parte degli investitori a lungo termine le azioni e le obbligazioni costituiranno il nucleo delle loro partecipazioni. Inoltre, poiché i prezzi delle materie prime tendono a essere più volatili rispetto alle azioni e alle obbligazioni, il trading di materie prime è spesso più adatto a chi ha una maggiore tolleranza al rischio e/o un orizzonte temporale più lungo.
Domande frequenti sul mercato delle materie prime
Come faccio a sapere come stanno andando i mercati delle materie prime oggi?
Molti portali finanziari online forniranno alcune indicazioni sui prezzi di alcune materie prime come l'oro e il petrolio greggio. Puoi anche trovare i prezzi sui siti web delle borse merci.
Cosa fanno i commercianti di materie prime?
I trader di materie prime acquistano e vendono merci fisiche (a pronti) o contratti derivati che utilizzano una merce fisica come sottostante. A seconda del tipo di trader che sei, utilizzerai questo mercato per scopi diversi, ad esempio l'acquisto o la vendita di un prodotto fisico, la copertura, la speculazione o l'arbitraggio.
Le materie prime sono un buon investimento?
Come ogni investimento, le materie prime possono essere un buon investimento ma comportano anche dei rischi. Un investitore deve comprendere i mercati della merce in cui desidera scambiare, ad esempio il fatto che i prezzi del petrolio possono fluttuare in base al clima politico in Medio Oriente. Anche il tipo di investimento è importante; Gli ETF hanno fornito una maggiore diversificazione e minori rischi laddove i futures sono più speculativi e i rischi sono maggiori a causa dei requisiti di margine. Detto questo, le materie prime sono viste come una copertura contro l'inflazione e l'oro, in particolare, può essere una copertura contro una flessione del mercato.
Come funziona il mercato delle materie prime?
Per i mercati spot, acquirenti e venditori si scambiano contanti per la consegna immediata del prodotto fisico. Nei mercati dei derivati, acquirenti e venditori si scambiano contanti per il diritto alla futura consegna di quel prodotto. Spesso, i detentori di derivati rinnoveranno o chiuderanno le loro posizioni prima che possa avvenire la consegna. I contratti a termine sono negoziati fuori borsa e sono personalizzati tra le controparti. Futures e opzioni sono quotati in borsa e hanno contratti standardizzati che sono più altamente regolamentati.
Quali sono alcuni esempi di materie prime?
Ci sono diverse materie prime disponibili. I prodotti energetici includono petrolio greggio, gas naturale e benzina. I metalli preziosi includono oro, argento e platino. I prodotti agricoli includono grano, mais, soia e bestiame. Altre merci che puoi scambiare sono caffè, zucchero, cotone e succo d'arancia congelato.
Mette in risalto
Le principali borse merci statunitensi sono ICE Futures US e CME Group, che detiene quattro borse principali: Chicago Board of Trade, Chicago Mercantile Exchange, New York Mercantile Exchange e Commodity Exchange, Inc.
Un mercato delle materie prime implica l'acquisto, la vendita o il commercio di un prodotto grezzo, come petrolio, oro o caffè.
I mercati spot delle materie prime implicano la consegna immediata, mentre i mercati dei derivati prevedono la consegna in futuro.
Ci sono hard commodities, che sono generalmente risorse naturali, e soft commodities, che sono bestiame o beni agricoli.
Gli investitori possono acquisire esposizione alle materie prime investendo in società che hanno esposizione alle materie prime o investendo in materie prime direttamente tramite contratti futures.
