Rapporto di intervallo difensivo (DIR)

Qual è il rapporto di intervallo difensivo (DIR)?

Il rapporto di intervallo difensivo (DIR), chiamato anche periodo di intervallo difensivo (DIP) o intervallo di difesa di base (BDI), è una metrica finanziaria che indica il numero di giorni in cui un'azienda può operare senza la necessità di accedere ad attività non correnti,. a lungo termine beni il cui valore non è ottenibile entro l'esercizio in corso, o ulteriori risorse finanziarie esterne.

In alternativa, questo può essere visto come per quanto tempo un'azienda può operare facendo affidamento solo su attività liquide. Il DIR è talvolta visto come un rapporto di efficienza finanziaria, ma è più comunemente considerato un rapporto di liquidità.

Comprendere il rapporto di intervallo difensivo (DIR)

Il DIR è considerato da alcuni analisti di mercato un rapporto di liquidità più utile rispetto al rapporto rapido standard o al rapporto corrente poiché confronta le attività con le spese piuttosto che confrontare le attività con le passività. Il DIR è comunemente usato come rapporto di analisi finanziaria supplementare, insieme al rapporto corrente o rapido, per valutare la salute finanziaria di un'azienda, poiché possono esserci valori DIR sostanzialmente diversi e rapporti rapidi o correnti se, ad esempio, un'azienda ha un ampio numero di spese ma poco o nessun debito.

Il DIR è chiamato rapporto di intervallo difensivo perché il suo calcolo coinvolge le attività correnti di una società,. note anche come attività difensive. Le attività difensive sono costituite da liquidità, mezzi equivalenti, come obbligazioni o altri investimenti, e altre attività che possono essere prontamente convertite in denaro, come conti crediti.

Ad esempio, se una società ha $ 100.000 in contanti, $ 50.000 in titoli negoziabili e $ 50.000 in crediti contabili, ha un totale di $ 200.000 in attività difensive. Se le spese operative giornaliere dell'azienda sono pari a $ 5.000, il valore DIR è di 40 giorni: 200.000 / 5.000.

Naturalmente, un numero DIR più alto è considerato buono, poiché non solo mostra che un'azienda può fare affidamento sulle proprie finanze, ma fornisce anche all'azienda tempo sufficiente per valutare altre opzioni significative nel pagamento delle proprie spese. Detto questo, non esiste un numero specifico che sia considerato il numero migliore o giusto per un DIR. Spesso vale la pena confrontare la DIR di diverse società nello stesso settore per avere un'idea di ciò che è appropriato, il che aiuterebbe anche a determinare quali società potrebbero essere investimenti migliori.

Formula per il rapporto di intervallo difensivo (DIR)

La formula per calcolare la DIR è:

DIR (espresso come numero di giorni) = attività correnti / spese operative giornaliere

dove

Attività correnti = liquidità + titoli negoziabili + crediti netti

Spese operative giornaliere = (spese operative annuali - spese non monetarie) / 365

Vantaggi del rapporto di intervallo difensivo (DIR)

Il DIR è uno strumento utile per valutare la salute finanziaria di un'azienda perché fornisce una metrica del mondo reale in numero di giorni. In questo modo, un'azienda sa esattamente per quanto tempo può svolgere la propria attività facendo fronte alle spese operative quotidiane senza incorrere in alcuna difficoltà finanziaria che le richiederebbe probabilmente di accedere a fondi aggiuntivi attraverso una nuova partecipazione, un prestito bancario o la vendita di fondi a lungo termine. - attività a termine. Questo è estremamente importante nella gestione della propria salute finanziaria, in quanto può gestire il proprio bilancio prima di dover assumere debiti indesiderati.

In tal senso, può essere considerata una misura di liquidità più utile da esaminare rispetto all'attuale ratio, che, pur fornendo un chiaro confronto tra attività e passività di una società, non fornisce alcuna indicazione definitiva di quanto tempo una società può funzionare finanziariamente senza incontrando problemi significativi in termini di semplici operazioni quotidiane.

Mette in risalto

• Le attività correnti vengono confrontate con le spese giornaliere per determinare il rapporto di intervallo difensivo.

• Il rapporto di intervallo difensivo (DIR) cerca di calcolare quanti giorni un'azienda può operare facendo affidamento solo su attività liquide.

• Il rapporto di intervallo difensivo può essere visualizzato nel tempo per determinare se la riserva di liquidità di un'azienda per far fronte alle sue spese è in aumento o in diminuzione.

• Molti analisti considerano il rapporto di intervallo difensivo (DIR) più utile del rapporto rapido o del rapporto corrente poiché confronta le attività con le spese effettive piuttosto che con le passività.

• Sebbene sia preferibile un numero DIR più alto, non esiste un numero specifico che indichi cosa è giusto o meglio puntare.