Defensiv intervallforhold (DIR)
Hva er det defensive intervallforholdet (DIR)?
Det defensive intervallforholdet (DIR), også kalt den defensive intervallperioden (DIP) eller grunnleggende forsvarsintervall (BDI), er en finansiell beregning som indikerer antall dager et selskap kan operere uten å måtte ha tilgang til anleggsmidler på lang sikt eiendeler hvis fulle verdi ikke kan oppnås innen inneværende regnskapsår, eller ytterligere eksterne økonomiske ressurser.
Alternativt kan dette sees på som hvor lenge et selskap kan operere mens det kun er avhengig av likvide eiendeler. DIR blir noen ganger sett på som et økonomisk effektivitetsforhold, men betraktes oftest som et likviditetsforhold.
Forstå det defensive intervallforholdet (DIR)
DIR anses av noen markedsanalytikere å være et mer nyttig likviditetsforhold enn standard hurtigforhold eller nåværende forhold på grunn av det faktum at den sammenligner eiendeler med utgifter i stedet for å sammenligne eiendeler med gjeld. DIR brukes ofte som et supplerende finansiell analyseforhold, sammen med gjeldende eller hurtigforhold, for å evaluere et selskaps økonomiske helse, siden det kan være vesentlig forskjellige DIR- og raske eller aktuelle forholdsverdier hvis for eksempel et selskap har en stor antall utgifter, men liten eller ingen gjeld.
DIR kalles det defensive intervallforholdet fordi beregningen involverer et selskaps omløpsmidler,. som også er kjent som defensive eiendeler. Defensive eiendeler består av kontanter, kontantekvivalenter, som obligasjoner eller andre investeringer, og andre eiendeler som lett kan konverteres til kontanter, for eksempel kundefordringer.
For eksempel, hvis et selskap har $100.000 kontanter på hånden, $50.000 verdt av omsettelige verdipapirer og $50.000 i kundefordringer, har det totalt $200.000 i defensive eiendeler. Hvis selskapets daglige driftsutgifter tilsvarer $5000, er DIR-verdien 40 dager: 200000 / 5000.
Selvfølgelig anses et høyere DIR-tall som bra, siden det ikke bare viser at et selskap kan stole på sin egen økonomi, men det gir også et selskap nok tid til å vurdere andre meningsfulle alternativer for å betale sine utgifter. Når det er sagt, er det ikke noe spesifikt tall som regnes som det beste eller riktige tallet for en DIR. Det er ofte verdt å sammenligne DIR for forskjellige selskaper i samme bransje for å få en ide om hva som er passende, noe som også vil bidra til å avgjøre hvilke selskaper som kan være bedre investeringer.
Formel for defensiv intervallforhold (DIR)
Formelen for å beregne DIR er:
DIR (uttrykt som antall dager) = omløpsmidler / daglige driftskostnader
hvor
Omløpsmidler = kontanter + omsettelige verdipapirer + nettofordringer
Daglige driftsutgifter = (årlige driftsutgifter - ikke-kontante kostnader) / 365
Fordeler med defensiv intervallforhold (DIR)
DIR er et nyttig verktøy for å evaluere et selskaps økonomiske helse fordi det gir en virkelig verdi i antall dager. På denne måten vet et selskap nøyaktig hvor lenge det kan drive virksomhet ved å dekke daglige driftsutgifter uten å støte på økonomiske problemer som sannsynligvis vil kreve at det får tilgang til ytterligere midler gjennom enten ny egenkapitalinvestering, et banklån eller salg av lang -siktige eiendeler. Dette er ekstremt viktig for å administrere sin økonomiske helse, siden den kan administrere balansen før den må ta på seg uønsket gjeld.
I så måte kan det betraktes som et mer nyttig likviditetsmål å undersøke enn dagens forhold, som, selv om det gir en klar sammenligning av et selskaps eiendeler og dets gjeld, ikke gir noen definitiv indikasjon på hvor lenge et selskap kan fungere økonomisk uten støter på betydelige problemer når det gjelder enkel daglig drift.
Høydepunkter
Omløpsmidler sammenlignes med daglige utgifter for å bestemme det defensive intervallforholdet.
Det defensive intervallforholdet (DIR) søker å beregne hvor mange dager et selskap kan operere mens det kun er avhengig av likvide eiendeler.
Det defensive intervallforholdet kan sees over tid for å avgjøre om et selskaps likviditetsbuffer for å dekke utgiftene øker eller synker.
Mange analytikere ser på det defensive intervallforholdet (DIR) som mer nyttig enn hurtigforholdet eller gjeldsforholdet, da det sammenligner eiendeler med faktiske utgifter i stedet for gjeld.
Selv om et høyere DIR-tall foretrekkes, er det ikke noe spesifikt tall som indikerer hva som er riktig eller bedre å sikte mot.
