Rapporto rapido
Qual è il rapporto rapido (test dell'acido)?
Il rapporto rapido è una metrica che offre a investitori e analisti un semplice sguardo alla liquidità di un'azienda a breve termine confrontando il valore delle sue attività più liquide ( come contanti e titoli) con le sue passività a breve termine (come qualsiasi cambiale o pagamenti del prestito che sono dovuti a breve termine).
Un rapporto di 1 o più indica che un'azienda ha disponibilità liquide sufficienti per coprire i propri debiti a breve termine. Un rapporto inferiore a 1 indica che un'azienda non dispone necessariamente di liquidità sufficiente per gestire le proprie passività a breve termine.
Cosa significa "test dell'acido"?
Il rapporto rapido è anche comunemente indicato come rapporto "test acido". Questo moniker si riferisce a un test rapido e semplice utilizzato dai minatori d'oro per determinare se i campioni di metallo fossero oro vero o meno. L'acido verrebbe aggiunto a un campione; se il campione iniziava a dissolversi, non era oro. Se ha resistito all'acido, probabilmente lo era.
Naturalmente, nel mondo delle miniere, solvibilità significa la capacità di dissolversi, il che è un male nell'estrazione dell'oro perché i metalli che si dissolvono nell'acido non sono oro. In finanza, invece, è vero il contrario. Qui, solvente significa "in grado di pagare i propri debiti", quindi quando si tratta del rapporto del test acido, la solvibilità è una buona cosa e i risultati di 1 o superiori indicano la solvibilità .
Come viene calcolato il rapporto rapido?
Per calcolare il rapporto rapido di un'azienda, dividi il valore delle sue attività più liquide (cioè quelle che possono essere convertite in contanti in meno di tre mesi) per il valore delle sue passività correnti (cioè, denaro che deve essere pagato entro l'anno successivo ).
Nota: Ciò che si qualifica come "attività liquide" può variare a seconda dell'azienda e del settore. Come regola generale, tuttavia, questi includono denaro contante, mezzi equivalenti, crediti e titoli negoziabili. Questi dovrebbero essere tutti elencati nel bilancio di una società , così come le sue passività correnti (quelle con scadenza entro un anno).
Formula del rapporto rapido
QR = Disponibilità liquide / Passività correnti
Esempio di rapporto rapido: Apple (NASDAQ: AAPL)
Le seguenti cifre sono al 27 marzo 2021 e provengono dal bilancio di Apple. I numeri sono in milioni di dollari.
Contanti e mezzi equivalenti: $ 38.466
Contabilità clienti: $ 18.503
Titoli negoziabili: $ 31.368
Passività correnti: $ 106.385
QR = Disponibilità liquide / Passività correnti
QR = ($ 38.466 + $ 18.503 + $ 31.368) / $ 106.385
QR = $ 88.337 / $ 106.385
QR = 0,83
Sulla base di questo calcolo, il rapporto rapido di Apple era 0,83 alla fine di marzo 2021. Questo numero potrebbe essere più alto se nei suoi calcoli fossero inclusi più asset (vedi la sezione sul rapporto attuale di seguito).
Qual è un buon rapporto rapido?
Un rapporto rapido di 1 o superiore indica solvibilità a breve termine o la capacità di un'azienda di far fronte ai propri obblighi finanziari per il momento. Più alto è il QR di un'azienda, migliore è la posizione in cui si trova, almeno in termini di liquidità attuale.
Detto questo, un rapporto troppo alto (diciamo oltre 2,5) potrebbe indicare che un'azienda è eccessivamente liquida nel breve termine perché non sta investendo i suoi soldi in modo efficiente assumendo, espandendo, sviluppando o reinvestindo in altro modo nelle sue operazioni.
Poiché il rapporto rapido non tiene conto di tutte le attività , un rapporto leggermente inferiore a 1 (ad es. 0,92) non è necessariamente motivo di allarme, poiché è possibile vendere attività meno liquide o ottenere finanziamenti aggiuntivi nel caso un'azienda ha bisogno di più contanti per coprire i pagamenti di responsabilità imminenti.
Cosa significa un rapporto rapido elevato?
Un rapporto rapido elevato (qualsiasi rapporto rapido superiore a 1) significa che un'azienda ha un sacco di liquidità e mezzi equivalenti per coprire eventuali pagamenti del debito che potrebbero scadere entro il prossimo anno circa. Un rapporto rapido più alto (come un 3) significa che un'azienda potrebbe non sfruttare appieno le sue attività più liquide utilizzandole per espandere le operazioni assumendo, acquisendo nuovi impianti o attrezzature o ricercando e sviluppando nuovi prodotti o servizi.
Cosa significa un rapporto rapido basso?
Un rapporto rapido basso (qualsiasi valore inferiore a 1) può indicare che una società è piuttosto a corto di liquidità e mezzi equivalenti e potrebbe dover liquidare determinate attività o acquisire finanziamenti aggiuntivi mediante l'emissione di obbligazioni o azioni per far fronte ai pagamenti di passività imminenti. Un QR estremamente basso potrebbe anche indicare che un'azienda è diretta verso l'insolvenza.
Rapporto rapido rispetto al rapporto attuale: qual è la differenza?
I rapporti rapido e corrente sono entrambi rapporti di liquidità . Cioè, sono entrambe metriche che gli investitori possono utilizzare per valutare la capacità di un'azienda di pagare i propri debiti a breve termine. Entrambi i rapporti sono calcolati dividendo alcune delle attività di una società per tutte le passività correnti, ma differiscono in termini di quanti tipi di attività sono inclusi.
Il rapporto attuale include più categorie di asset rispetto al rapporto rapido nel suo calcolo, quindi il rapporto attuale di un'azienda dovrebbe essere sempre superiore al suo rapporto rapido.
Mentre il numeratore per il rapporto rapido include solo le attività più liquide (disponibilità liquide, mezzi equivalenti, crediti e titoli negoziabili), il numeratore per il rapporto corrente include tutte le attività correnti (disponibilità liquide, mezzi equivalenti, crediti, titoli negoziabili, scorte e risconti attivi).
Esempio di rapporto corrente: Apple (NASDAQ: AAPL)
Tornando all'esempio sopra, diamo un'occhiata a come l'attuale rapporto di Apple (al 27 marzo 2021) rispetto al suo rapporto rapido di 0,83. Per calcolare il rapporto corrente, includeremo tutte le attività correnti nel numeratore, non solo contanti e mezzi equivalenti, crediti e titoli negoziabili. Le cifre seguenti sono in milioni di dollari.
Attività correnti: $ 121.465
Passività correnti: $ 106.385
CR = Disponibilità liquide / Passività correnti
CR = $ 121.465 / $ 106.385
CR = 1,14
L'attuale rapporto di Apple era superiore al suo rapporto rapido alla fine di marzo 2021. Secondo l'attuale rapporto di Apple, aveva attività liquide più che sufficienti per coprire le sue passività per l'anno successivo. Secondo il rapporto rapido di Apple, la misura più prudente, non aveva abbastanza liquidità per coprire le sue imminenti passività .
Quali asset sono inclusi in ciascun rapporto di liquidità ?
TTT
Mette in risalto
Maggiore è il risultato del rapporto, migliore è la liquidità e la salute finanziaria di un'azienda; più basso è il rapporto, più è probabile che l'azienda abbia difficoltà a pagare i debiti.
Il rapporto rapido è considerato una misura più prudente rispetto al rapporto corrente, che include tutte le attività correnti a copertura delle passività correnti.
Il rapporto rapido misura la capacità di un'azienda di pagare le proprie passività correnti senza dover vendere le proprie scorte o ottenere finanziamenti aggiuntivi.
FAQ
Cosa succede se il rapporto rapido indica che un'azienda non è liquida?
In questo caso, una crisi di liquidità può verificarsi anche in aziende sane, se si verificano circostanze che rendono difficile l'adempimento di obblighi a breve termine come il rimborso dei prestiti e il pagamento dei dipendenti o dei fornitori. Un esempio di crisi di liquidità di vasta portata della storia recente è la stretta creditizia globale del 2007-2008, in cui molte aziende si sono trovate incapaci di assicurarsi finanziamenti a breve termine per pagare i propri obblighi immediati. Se non è possibile trovare un nuovo finanziamento, la società può essere costretta a liquidare i beni in una svendita o chiedere protezione dal fallimento.
Quali risorse sono considerate le più "veloci"?
Le attività più rapide o più liquide disponibili per una società sono la liquidità e mezzi equivalenti (come gli investimenti del mercato monetario), seguiti da titoli negoziabili che possono essere venduti sul mercato in un attimo tramite l'intermediario dell'impresa. Sono inclusi anche i crediti, in quanto si tratta dei pagamenti dovuti a breve termine all'impresa per beni ceduti o prestazioni di servizi a scadenza.
In che cosa differiscono i rapporti Quick e Current?
Il rapporto rapido esamina solo le attività più liquide nel bilancio di un'impresa, e quindi fornisce il quadro più immediato della liquidità disponibile se necessario in caso di necessità , rendendolo la misura più conservativa della liquidità . Il rapporto corrente include anche le attività meno liquide come le rimanenze e altre attività correnti come i risconti attivi.
Perché è chiamato il rapporto "veloce"?
Il rapporto rapido esamina solo le attività più liquide che un'azienda ha a disposizione per onorare debiti e obbligazioni a breve termine. Le disponibilità liquide sono quelle che possono essere rapidamente e facilmente convertite in contanti per pagare tali bollette.
