Relação de intervalo defensivo (DIR)

Qual é a Razão do Intervalo Defensivo (DIR)?

O índice de intervalo defensivo (DIR), também chamado de intervalo de intervalo defensivo (DIP) ou intervalo de defesa básico (BDI), é uma métrica financeira que indica o número de dias que uma empresa pode operar sem precisar acessar ativos não circulantes,. de longo prazo. activos cujo valor integral não possa ser obtido no exercício em curso, ou recursos financeiros externos adicionais.

Alternativamente, isso pode ser visto como por quanto tempo uma empresa pode operar enquanto conta apenas com ativos líquidos. O DIR às vezes é visto como um índice de eficiência financeira, mas é mais comumente considerado um índice de liquidez.

Entendendo a Razão do Intervalo Defensivo (DIR)

O DIR é considerado por alguns analistas de mercado como um índice de liquidez mais útil do que o índice rápido padrão ou índice atual, devido ao fato de comparar ativos com despesas, em vez de comparar ativos com passivos. A DIR é comumente usada como um índice de análise financeira complementar, juntamente com o índice atual ou rápido, para avaliar a saúde financeira de uma empresa, uma vez que pode haver valores substancialmente diferentes de DIR e índice rápido ou atual se, por exemplo, uma empresa tiver um grande número de despesas, mas pouca ou nenhuma dívida.

A DIR é chamada de índice de intervalo defensivo porque seu cálculo envolve os ativos circulantes de uma empresa,. que também são conhecidos como ativos defensivos. Os ativos defensivos consistem em caixa, equivalentes de caixa, como títulos ou outros investimentos, e outros ativos que podem ser prontamente convertidos em caixa, como contas a receber.

Por exemplo, se uma empresa tem $ 100.000 em caixa, $ 50.000 em títulos negociáveis e $ 50.000 em contas a receber, ela tem um total de $ 200.000 em ativos defensivos. Se as despesas operacionais diárias da empresa forem de $ 5.000, o valor da DIR será de 40 dias: 200.000 / 5.000.

É claro que um número DIR mais alto é considerado bom, pois não apenas mostra que uma empresa pode confiar em suas próprias finanças, mas também fornece à empresa tempo suficiente para avaliar outras opções significativas no pagamento de suas despesas. Dito isto, não existe um número específico que seja considerado o melhor ou o número certo para um DIR. Muitas vezes vale a pena comparar o DIR de diferentes empresas do mesmo setor para ter uma ideia do que é apropriado, o que também ajudaria a determinar quais empresas poderiam ser melhores investimentos.

Fórmula para a Razão do Intervalo Defensivo (DIR)

A fórmula para calcular o DIR é:

DIR (expresso como número de dias) = ativo circulante / despesas operacionais diárias

Onde

Ativo circulante = caixa + títulos negociáveis + recebíveis líquidos

Despesas operacionais diárias = (despesas operacionais anuais - encargos não monetários) / 365

Vantagens do Índice de Intervalo Defensivo (DIR)

O DIR é uma ferramenta útil na avaliação da saúde financeira de uma empresa, pois fornece uma métrica do mundo real em número de dias. Dessa forma, uma empresa sabe exatamente por quanto tempo pode continuar seus negócios atendendo às despesas operacionais diárias sem encontrar qualquer dificuldade financeira que provavelmente exigiria o acesso a recursos adicionais por meio de um novo investimento em ações, um empréstimo bancário ou a venda de ações de longo prazo. ativos a prazo. Isso é extremamente importante na gestão de sua saúde financeira, pois pode gerenciar seu balanço antes de ter que assumir dívidas indesejadas.

A esse respeito, pode ser considerado uma medida de liquidez mais útil para examinar do que o índice de liquidez corrente, que, embora forneça uma comparação clara dos ativos de uma empresa com seus passivos, não fornece nenhuma indicação definitiva de quanto tempo uma empresa pode funcionar financeiramente sem encontrando problemas significativos em termos de operações simples do dia-a-dia.

Destaques

• Os ativos circulantes são comparados com os gastos diários para determinar o índice de intervalo defensivo.

• O índice de intervalo defensivo (DIR) busca calcular quantos dias uma empresa pode operar contando apenas com ativos líquidos.

• O índice de intervalo defensivo pode ser visualizado ao longo do tempo para determinar se o buffer de liquidez de uma empresa para atender suas despesas está aumentando ou diminuindo.

• Muitos analistas veem o índice de intervalo defensivo (DIR) como mais útil do que o índice rápido ou índice atual, pois compara ativos com despesas reais em vez de passivos.

• Embora seja preferível um número DIR mais alto, não há um número específico que indique o que é certo ou melhor almejar.