Rapport d'intervalle défensif (DIR)

Qu'est-ce que le rapport d'intervalle défensif (DIR) ?

Le ratio d'intervalle défensif (DIR), également appelé période d'intervalle défensif (DIP) ou intervalle de défense de base (BDI), est une mesure financière qui indique le nombre de jours pendant lesquels une entreprise peut fonctionner sans avoir besoin d'accéder à des actifs non courants,. à long terme. des actifs dont la pleine valeur ne peut être obtenue au cours de l'exercice comptable en cours, ou des ressources financières extérieures complémentaires.

Alternativement, cela peut être considéré comme la durée pendant laquelle une entreprise peut fonctionner en ne s'appuyant que sur des actifs liquides. Le DIR est parfois considéré comme un ratio d'efficacité financière, mais est le plus souvent considéré comme un ratio de liquidité.

Comprendre le rapport d'intervalle défensif (DIR)

Le DIR est considéré par certains analystes de marché comme un ratio de liquidité plus utile que le ratio rapide standard ou le ratio actuel en raison du fait qu'il compare les actifs aux dépenses plutôt que les actifs aux passifs. Le DIR est couramment utilisé comme ratio d'analyse financière supplémentaire, avec le ratio actuel ou rapide, pour évaluer la santé financière d'une entreprise, car il peut y avoir des valeurs de DIR et de ratio rapide ou actuel sensiblement différentes si, par exemple, une entreprise a un grand nombre de dépenses mais peu ou pas de dettes.

Le DIR est appelé ratio d'intervalle défensif car son calcul implique les actifs actuels d'une entreprise,. également appelés actifs défensifs. Les actifs défensifs se composent de liquidités, d'équivalents de trésorerie, tels que des obligations ou d'autres investissements, et d'autres actifs qui peuvent être facilement convertis en liquidités, tels que les comptes débiteurs.

Par exemple, si une entreprise dispose de 100 000 $ de liquidités, de 50 000 $ de titres négociables et de 50 000 $ de comptes débiteurs, elle dispose d'un total de 200 000 $ d'actifs défensifs. Si les dépenses opérationnelles quotidiennes de l'entreprise sont égales à 5 000 USD, la valeur DIR est de 40 jours : 200 000 / 5 000.

Bien sûr, un nombre DIR plus élevé est considéré comme bon, car non seulement il montre qu'une entreprise peut compter sur ses propres finances, mais il donne également à une entreprise suffisamment de temps pour évaluer d'autres options significatives pour payer ses dépenses. Cela étant dit, il n'y a pas de nombre spécifique qui est considéré comme le meilleur ou le bon nombre pour un DIR. Il est souvent utile de comparer le DIR de différentes entreprises du même secteur pour avoir une idée de ce qui est approprié, ce qui aiderait également à déterminer quelles entreprises pourraient constituer de meilleurs investissements.

Formule pour le rapport d'intervalle défensif (DIR)

La formule de calcul du DIR est :

DIR (exprimé en nombre de jours) = actif circulant / dépenses opérationnelles quotidiennes

où

Actif circulant = trésorerie + valeurs mobilières de placement + créances nettes

Dépenses d'exploitation quotidiennes = (dépenses d'exploitation annuelles - charges non monétaires) / 365

Avantages du rapport d'intervalle défensif (DIR)

Le DIR est un outil utile pour évaluer la santé financière d'une entreprise, car il fournit une mesure réelle en nombre de jours. De cette façon, une entreprise sait exactement combien de temps elle peut exercer ses activités en faisant face à ses dépenses opérationnelles quotidiennes sans rencontrer de difficultés financières qui l'obligeraient probablement à accéder à des fonds supplémentaires par le biais d'un nouvel investissement en actions, d'un prêt bancaire ou de la vente d'actifs à long terme. -actifs à terme. Ceci est extrêmement important dans la gestion de sa santé financière, car il peut gérer son bilan avant de devoir contracter des dettes non désirées.

À cet égard, il peut être considéré comme une mesure de liquidité plus utile à examiner que le ratio actuel, qui, tout en fournissant une comparaison claire des actifs d'une entreprise par rapport à ses passifs, ne donne aucune indication définitive sur la durée pendant laquelle une entreprise peut fonctionner financièrement sans rencontrer des problèmes importants en termes d'opérations quotidiennes simples.

Points forts

• Les actifs courants sont comparés aux dépenses quotidiennes pour déterminer le ratio d'intervalle défensif.

• Le ratio d'intervalle défensif (DIR) cherche à calculer combien de jours une entreprise peut fonctionner en ne s'appuyant que sur des actifs liquides.

• Le ratio d'intervalle défensif peut être visualisé au fil du temps pour déterminer si le tampon de liquidité d'une entreprise pour faire face à ses dépenses augmente ou diminue.

• De nombreux analystes considèrent le ratio d'intervalle défensif (DIR) comme plus utile que le ratio rapide ou le ratio actuel car il compare les actifs aux dépenses réelles plutôt qu'aux passifs.

• Bien qu'un numéro DIR plus élevé soit préféré, il n'y a pas de numéro spécifique qui indique ce qui est juste ou mieux à viser.