Fondo negoziato in borsa (ETF)

Che cos'è un fondo negoziato in borsa (ETF)?

Un fondo negoziato in borsa (ETF) è un tipo di titolo di investimento in pool che opera in modo molto simile a un fondo comune di investimento. In genere, gli ETF tracciano un particolare indice, settore, merce o altra attività, ma a differenza dei fondi comuni di investimento,. gli ETF possono essere acquistati o venduti in borsa allo stesso modo di un'azione normale. Un ETF può essere strutturato per tracciare qualsiasi cosa, dal prezzo di una singola merce a una vasta e diversificata collezione di titoli. Gli ETF possono anche essere strutturati per tracciare strategie di investimento specifiche.

Il primo ETF è stato l'SPDR S&P 500 ETF (SPY), che replica l' indice S&P 500 e che rimane un ETF attivamente negoziato oggi.

Comprensione dei fondi negoziati in borsa (ETF)

Un ETF è chiamato fondo exchange-traded perché è negoziato su una borsa valori proprio come lo sono le azioni. Il prezzo delle azioni di un ETF cambierà durante la giornata di negoziazione man mano che le azioni vengono acquistate e vendute sul mercato. Questo è diverso dai fondi comuni di investimento, che non sono negoziati in borsa e che operano solo una volta al giorno dopo la chiusura dei mercati. Inoltre, gli ETF tendono ad essere più convenienti e più liquidi rispetto ai fondi comuni di investimento.

Un ETF è un tipo di fondo che detiene più asset sottostanti,. piuttosto che uno solo come fa un'azione. Poiché ci sono più asset all'interno di un ETF, possono essere una scelta popolare per la diversificazione. Gli ETF possono quindi contenere molti tipi di investimenti, inclusi azioni, materie prime, obbligazioni o una combinazione di tipi di investimento. Un ETF può possedere centinaia o migliaia di azioni in vari settori, oppure può essere isolato in un particolare settore o settore. Alcuni fondi si concentrano solo sulle offerte statunitensi, mentre altri hanno una prospettiva globale. Ad esempio, gli ETF incentrati sul settore bancario conterrebbero azioni di varie banche del settore.

Un ETF è un titolo negoziabile,. il che significa che ha un prezzo delle azioni che gli consente di essere facilmente acquistato e venduto in borsa durante il giorno e può essere venduto allo scoperto. Negli Stati Uniti, la maggior parte degli ETF sono costituiti come fondi aperti e sono soggetti all'Investment Company Act del 1940, a meno che le regole successive non abbiano modificato i loro requisiti normativi. I fondi aperti non limitano il numero di investitori coinvolti nel prodotto.

Tipi di ETF

Per gli investitori sono disponibili vari tipi di ETF che possono essere utilizzati per generare reddito, speculare e aumentare i prezzi e per coprire o compensare parzialmente il rischio nel portafoglio di un investitore. Ecco una breve descrizione di alcuni degli ETF disponibili oggi sul mercato.

ETF Passivi e Attivi

Gli ETF sono generalmente caratterizzati come passivi o gestiti attivamente. Gli ETF passivi mirano a replicare la performance di un indice più ampio, che si tratti di un indice diversificato come l'S&P 500 o di un settore o trend più specifico. Un esempio di quest'ultima categoria sono le azioni di estrazione dell'oro: al 18 febbraio 2022, ci sono circa otto ETF che si concentrano su società impegnate nell'estrazione dell'oro, esclusi fondi inversi, con leva e con basso patrimonio in gestione (AUM).

Gli ETF a gestione attiva in genere non prendono di mira un indice di titoli, ma piuttosto fanno in modo che i gestori di portafoglio decidano quali titoli includere nel portafoglio. Questi fondi presentano vantaggi rispetto agli ETF passivi, ma tendono ad essere più costosi per gli investitori. Di seguito esaminiamo gli ETF gestiti attivamente.

ETF obbligazionari

ETF obbligazionari vengono utilizzati per fornire reddito regolare agli investitori. La loro distribuzione del reddito dipende dalla performance delle obbligazioni sottostanti. Potrebbero includere titoli di stato, obbligazioni societarie e obbligazioni statali e locali, chiamate obbligazioni municipali . A differenza dei loro strumenti sottostanti, gli ETF obbligazionari non hanno una data di scadenza. Generalmente vengono scambiati con un premio o uno sconto rispetto al prezzo effettivo dell'obbligazione.

ETF azionari

Gli ETF su azioni (azioni) comprendono un paniere di azioni per tracciare un singolo settore o settore. Ad esempio, un ETF azionario potrebbe tracciare titoli automobilistici o esteri. L'obiettivo è fornire un'esposizione diversificata a un unico settore, che includa aziende ad alte prestazioni e nuovi operatori con potenziale di crescita. A differenza dei fondi comuni di investimento azionario, gli ETF azionari hanno commissioni inferiori e non implicano l'effettiva proprietà dei titoli.

ETF di settore/settore

ETF di settore o di settore sono fondi che si concentrano su un settore o settore specifico. Ad esempio, un ETF del settore energetico includerà società operanti in quel settore. L'idea alla base degli ETF di settore è quella di ottenere esposizione al rialzo di quel settore monitorando la performance delle società che operano in quel settore. Un esempio è il settore tecnologico, che negli ultimi anni ha assistito a un afflusso di fondi. Allo stesso tempo, anche il lato negativo della volatilità della performance azionaria è ridotto in un ETF perché non implicano la proprietà diretta dei titoli. Gli ETF di settore vengono utilizzati anche per ruotare all'interno e all'esterno dei settori durante i cicli economici.

ETF su materie prime

Come indica il loro nome, gli ETF sulle materie prime investono in materie prime,. inclusi petrolio greggio o oro. Gli ETF sulle materie prime offrono numerosi vantaggi. In primo luogo, diversificano un portafoglio, facilitando la copertura delle flessioni. Ad esempio, gli ETF sulle materie prime possono fornire un ammortizzatore durante una crisi del mercato azionario. In secondo luogo, detenere azioni in un ETF su materie prime è meno costoso del possesso fisico della merce. Questo perché il primo non comporta costi di assicurazione e stoccaggio.

ETF su valute

ETF valutari sono veicoli di investimento in pool che tracciano la performance di coppie di valute, costituite da valute nazionali ed estere. Gli ETF sulle valute hanno molteplici scopi. Possono essere utilizzati per speculare sui prezzi delle valute in base agli sviluppi politici ed economici di un paese. Sono anche utilizzati per diversificare un portafoglio o come copertura contro la volatilità nei mercati forex da importatori ed esportatori. Alcuni di essi sono utilizzati anche per proteggersi dalla minaccia dell'inflazione. C'è anche un'opzione ETF per bitcoin.

ETF inversi

Gli ETF inversi tentano di guadagnare guadagni dai ribassi delle azioni vendendo allo scoperto le azioni. Lo shorting è vendere un'azione, aspettarsi un calo di valore e riacquistarla a un prezzo inferiore. Un ETF inverso utilizza i derivati per shortare un titolo. Essenzialmente, sono scommesse che il mercato diminuirà. Quando il mercato scende, un ETF inverso aumenta di un importo proporzionale. Gli investitori devono essere consapevoli del fatto che molti ETF inversi sono exchange-traded notes (ETN) e non veri e propri ETF. Un ETN è un'obbligazione ma viene scambiata come un'azione ed è garantita da un emittente come una banca. Assicurati di verificare con il tuo broker per determinare se un ETN è adatto al tuo portafoglio.

ETF con leva

Un ETF con leva cerca di restituire alcuni multipli (ad es. 2× o 3×) sul rendimento degli investimenti sottostanti. Ad esempio, se l'S&P 500 aumenta dell'1%, un ETF S&P 500 con leva 2× restituirà il 2% (e se l'indice scende dell'1%, l'ETF perderebbe il 2%). Questi prodotti utilizzano derivati come opzioni o contratti future per sfruttare i loro rendimenti. Esistono anche ETF inversi con leva, che cercano un rendimento moltiplicato inverso.

Come iniziare a investire in ETF

Con una molteplicità di piattaforme disponibili per i trader, investire in ETF è diventato abbastanza facile. Segui i passaggi descritti di seguito per iniziare a investire in ETF.

Trova una piattaforma di investimento: gli ETF sono disponibili sulla maggior parte delle piattaforme di investimento online, sui siti di fornitori di conti pensionistici e sulle app di investimento come Robinhood. La maggior parte di queste piattaforme offre trading senza commissioni, il che significa che non devi pagare commissioni ai fornitori della piattaforma per acquistare o vendere ETF. Tuttavia, un acquisto o una vendita senza commissioni non significa che anche il fornitore dell'ETF fornirà l'accesso al proprio prodotto senza costi associati. Alcune aree in cui i servizi della piattaforma possono distinguere i propri servizi dagli altri sono la convenienza, i servizi e la varietà di prodotti. Ad esempio, le app di investimento per smartphone consentono l'acquisto di azioni ETF con il semplice tocco di un pulsante. Questo potrebbe non essere il caso di tutti i broker, che potrebbero richiedere agli investitori scartoffie o una situazione più complicata. Alcuni noti broker, tuttavia, offrono un ampio contenuto educativo che aiuta i nuovi investitori a familiarizzare e ricercare gli ETF.
ETF di ricerca: il secondo e più importante passaggio nell'investimento in ETF prevede la loro ricerca. Oggi sui mercati è disponibile un'ampia varietà di ETF. Una cosa da ricordare durante il processo di ricerca è che gli ETF sono diversi dai singoli titoli come azioni o obbligazioni. Dovrai considerare l'intero quadro, in termini di settore o industria, quando ti impegni in un ETF. Ecco alcune domande che potresti voler prendere in considerazione durante il processo di ricerca:
Qual è il tuo lasso di tempo per investire?
Stai investendo per reddito o crescita?
Ci sono particolari settori o strumenti finanziari che ti entusiasmano?
Considera una strategia di trading: se sei un investitore principiante in ETF, la media del costo in dollari o la ripartizione dei costi di investimento su un periodo di tempo è una buona strategia di trading. Questo perché appiana i rendimenti in un periodo di tempo e garantisce un approccio disciplinato (anziché casuale o volatile) all'investimento. Aiuta anche gli investitori principianti a saperne di più sulle sfumature degli investimenti in ETF. Quando si sentono più a loro agio con il trading, gli investitori possono passare a strategie più sofisticate come lo swing trading e la rotazione del settore.

Come acquistare ETF

Un conto di intermediazione consente agli investitori di negoziare azioni di ETF proprio come farebbero con azioni di azioni. Gli investitori pratici possono optare per un conto di intermediazione tradizionale, mentre gli investitori che desiderano adottare un approccio più passivo possono optare per un robo-advisor. I robo-advisor spesso includono ETF nei loro portafogli, anche se la scelta se concentrarsi su ETF o singoli titoli potrebbe non dipendere dall'investitore.

Dopo aver creato un conto di intermediazione, gli investitori dovranno finanziare tale conto prima di investire in ETF. I modi esatti per finanziare il tuo conto di intermediazione dipenderanno dal broker. Dopo aver finanziato il tuo conto, puoi cercare ETF ed effettuare acquisti e vendite nello stesso modo in cui faresti con le azioni. Uno dei modi migliori per restringere le opzioni dell'ETF è utilizzare uno strumento di screening dell'ETF. Molti broker offrono questi strumenti come un modo per selezionare le migliaia di offerte di ETF. In genere è possibile cercare ETF in base ad alcuni dei seguenti criteri:

Volume: il volume di trading in un determinato periodo di tempo ti consente di confrontare la popolarità di diversi fondi; maggiore è il volume degli scambi, più facile può essere negoziare quel fondo.
Spese: minore è il rapporto di spesa, minore sarà l'investimento destinato ai costi amministrativi. Sebbene possa essere allettante cercare sempre i fondi con i rapporti di spesa più bassi, a volte i fondi più costosi (come gli ETF a gestione attiva) hanno una performance abbastanza forte da compensare ampiamente le commissioni più elevate.
Performance: sebbene la performance passata non sia un'indicazione dei rendimenti futuri, questa è comunque una metrica comune per confrontare gli ETF.
Partecipazioni: i portafogli di diversi fondi spesso tengono conto anche degli strumenti di screening, consentendo ai clienti di confrontare le diverse partecipazioni di ciascun possibile investimento ETF.
Commissioni: molti ETF sono privi di commissioni, il che significa che possono essere scambiati senza commissioni per completare l'operazione. Tuttavia, vale la pena verificare se questo è un potenziale rompicapo.

Esempi di ETF popolari

Di seguito sono riportati esempi di ETF popolari oggi sul mercato. Alcuni ETF tracciano un indice di azioni, creando così un ampio portafoglio, mentre altri si rivolgono a settori specifici.

L'SPDR S&P 500 (SPY): Lo "Spider" è il più antico ETF sopravvissuto e più conosciuto che replica l'indice S&P 500.
L'iShares Russell 2000 (IWM) replica l'indice Russell 2000 small cap.
L'Invesco QQQ (QQQ) ("cube") replica l'indice Nasdaq 100, che in genere contiene titoli tecnologici.
L'SPDR Dow Jones Industrial Average (DIA) ("diamanti") rappresenta i 30 titoli del Dow Jones Industrial Average.
Gli ETF settoriali tengono traccia di singoli settori e settori come petrolio (OIH), energia (XLE), servizi finanziari (XLF), fondi di investimento immobiliare (IYR) e biotecnologia (BBH).
Gli ETF sulle materie prime rappresentano i mercati delle materie prime, inclusi oro (GLD), argento (SLV), petrolio greggio (USO) e gas naturale (UNG).
Gli ETF nazionali replicano i principali indici azionari di paesi esteri, ma sono negoziati negli Stati Uniti e denominati in dollari USA. Gli esempi includono Cina (MCHI), Brasile (EWZ), Giappone (EWJ) e Israele (EIS). Altri seguono un'ampia gamma di mercati esteri, come quelli che tengono traccia delle economie di mercato emergenti (EEM) e delle economie di mercato sviluppate (EFA).

Vantaggi e svantaggi degli ETF

Gli ETF forniscono costi medi inferiori perché sarebbe costoso per un investitore acquistare singolarmente tutte le azioni detenute in un portafoglio ETF. Gli investitori devono solo eseguire una transazione per acquistare e una transazione per vendere, il che porta a meno commissioni del broker perché ci sono solo poche operazioni eseguite dagli investitori. I broker in genere addebitano una commissione per ogni operazione. Alcuni broker offrono anche trading senza commissioni su alcuni ETF a basso costo, riducendo ulteriormente i costi per gli investitori.

expense ratio di un ETF è il costo per operare e gestire il fondo. Gli ETF in genere hanno spese basse perché tracciano un indice. Ad esempio, se un ETF replica l'indice S&P 500, potrebbe contenere tutti i 500 titoli dell'S&P, rendendolo un fondo a gestione passiva che richiede meno tempo. Tuttavia, non tutti gli ETF replicano un indice in modo passivo e possono quindi avere un rapporto di spesa più elevato.

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ETF a gestione attiva

Esistono anche ETF a gestione attiva,. in cui i gestori di portafoglio sono più coinvolti nell'acquisto e nella vendita di azioni di società e nella modifica delle partecipazioni all'interno del fondo. In genere, un fondo a gestione più attiva avrà un rapporto di spesa più elevato rispetto agli ETF a gestione passiva. Per assicurarsi che valga la pena detenere un ETF, è importante che gli investitori determinino come viene gestito il fondo, indipendentemente dal fatto che sia gestito attivamente o passivamente, il rapporto di spesa risultante e i costi rispetto al tasso di rendimento.

Considerazioni speciali

ETF su azioni indicizzate

Un ETF su azioni indicizzate offre agli investitori la diversificazione di un fondo indicizzato, nonché la possibilità di vendere allo scoperto, acquistare con margine e acquistare anche solo un'azione perché non ci sono requisiti minimi di deposito. Tuttavia, non tutti gli ETF sono ugualmente diversificati. Alcuni possono contenere una forte concentrazione in un settore, o un piccolo gruppo di azioni o attività altamente correlate tra loro.

Dividendi ed ETF

Sebbene gli ETF offrano agli investitori la possibilità di guadagnare quando i prezzi delle azioni salgono e scendono, traggono vantaggio anche dalle società che pagano dividendi. I dividendi sono una parte degli utili assegnati o pagati dalle società agli investitori per detenere le loro azioni. Gli azionisti dell'ETF hanno diritto a una parte dei profitti, come interessi maturati o dividendi pagati, e possono ottenere un valore residuo in caso di liquidazione del fondo.

ETF e tasse

Un ETF è più efficiente dal punto di vista fiscale di un fondo comune di investimento perché la maggior parte degli acquisti e delle vendite avviene attraverso uno scambio e lo sponsor dell'ETF non ha bisogno di riscattare azioni ogni volta che un investitore desidera vendere o emettere nuove azioni ogni volta che un investitore desidera acquistare. Il riscatto di azioni di un fondo può innescare un obbligo fiscale, quindi la quotazione delle azioni su una borsa valori può ridurre i costi fiscali. Nel caso di un fondo comune di investimento, ogni volta che un investitore vende le proprie azioni, le rivende al fondo e incorre in un onere fiscale che deve essere pagato dagli azionisti del fondo.

Impatto sul mercato degli ETF

Poiché gli ETF sono diventati sempre più popolari tra gli investitori, sono stati creati molti nuovi fondi, con conseguenti bassi volumi di scambio per alcuni di essi. Il risultato può portare gli investitori a non essere in grado di acquistare e vendere facilmente azioni di un ETF a basso volume.

Sono emerse preoccupazioni sull'influenza degli ETF sul mercato e sul fatto che la domanda di questi fondi possa gonfiare i valori delle azioni e creare fragili bolle. Alcuni ETF si basano su modelli di portafoglio non testati in diverse condizioni di mercato e possono portare a afflussi e deflussi estremi dai fondi, che hanno un impatto negativo sulla stabilità del mercato.

Dalla crisi finanziaria, gli ETF hanno svolto un ruolo importante nei flash-crash e nell'instabilità del mercato. I problemi con gli ETF sono stati fattori significativi nei flash crash e nei ribassi del mercato di maggio 2010, agosto 2015 e febbraio 2018.

Creazione e rimborso di ETF

L'offerta di azioni ETF è regolata attraverso un meccanismo noto come creazione e rimborso, che coinvolge grandi investitori specializzati chiamati partecipanti autorizzati (AP).

Creazione di ETF

Quando un ETF desidera emettere azioni aggiuntive, l'AP acquista le azioni delle azioni dell'indice, come l'S&P 500 tracciato dal fondo, e le vende o le scambia all'ETF con nuove azioni ETF di pari valore. A sua volta, l'AP vende le azioni dell'ETF sul mercato a scopo di lucro. Quando un AP vende azioni allo sponsor dell'ETF in cambio di azioni dell'ETF, il blocco di azioni utilizzato nella transazione è chiamato unità di creazione.

Creazione quando le azioni vengono scambiate a premio

Immagina un ETF che investa nelle azioni dell'S&P 500 e abbia un prezzo delle azioni di $ 101 alla chiusura del mercato. Se il valore delle azioni possedute dall'ETF valeva solo $ 100 per azione, il prezzo del fondo di $ 101 è scambiato a un premio rispetto al valore patrimoniale netto (NAV) del fondo. Il NAV è un meccanismo contabile che determina il valore complessivo delle attività o delle azioni in un ETF.

Un AP ha un incentivo a riportare il prezzo delle azioni dell'ETF in equilibrio con il NAV del fondo. Per fare ciò, l'AP acquisterà dal mercato le azioni delle azioni che l'ETF desidera detenere nel suo portafoglio e le venderà al fondo in cambio di azioni dell'ETF. In questo esempio, l'AP sta acquistando azioni sul mercato aperto per un valore di $ 100 per azione ma ottenendo azioni dell'ETF che vengono scambiate sul mercato aperto per $ 101 per azione. Questo processo è chiamato creazione e aumenta il numero di azioni ETF sul mercato. Se tutto il resto rimane lo stesso, aumentare il numero di azioni disponibili sul mercato ridurrà il prezzo dell'ETF e porterà le azioni in linea con il NAV del fondo.

Rimborso ETF

Al contrario, un AP acquista anche azioni dell'ETF sul mercato aperto. L'AP rivende quindi queste azioni allo sponsor dell'ETF in cambio di singole azioni che l'AP può vendere sul mercato aperto. Di conseguenza, il numero di azioni ETF viene ridotto attraverso il processo chiamato rimborso.

L'importo dell'attività di rimborso e creazione dipende dalla domanda del mercato e dal fatto che l'ETF negozia a uno sconto oa un premio rispetto al valore delle attività del fondo.

Rimborso quando le azioni vengono scambiate con uno sconto

Immagina un ETF che detiene le azioni dell'indice Russell 2000 a bassa capitalizzazione e che attualmente viene scambiato a $ 99 per azione. Se il valore delle azioni che l'ETF detiene nel fondo è di $ 100 per azione, l'ETF viene scambiato con uno sconto rispetto al suo NAV.

Per riportare il prezzo delle azioni dell'ETF al suo NAV, un AP acquisterà azioni dell'ETF sul mercato aperto e le rivenderà all'ETF in cambio di azioni del portafoglio azionario sottostante. In questo esempio, l'AP è in grado di acquistare la proprietà di azioni per un valore di $ 100 in cambio di azioni ETF che ha acquistato per $ 99. Questo processo è chiamato rimborso e diminuisce l'offerta di azioni ETF sul mercato. Quando l'offerta di azioni ETF viene ridotta, il prezzo dovrebbe aumentare e avvicinarsi al suo NAV.

ETF vs. fondi comuni vs. azioni

Il confronto delle caratteristiche per ETF, fondi comuni di investimento e azioni può essere una sfida in un mondo di commissioni e politiche dei broker in continua evoluzione. La maggior parte delle azioni, degli ETF e dei fondi comuni di investimento possono essere acquistati e venduti senza commissioni. I fondi e gli ETF si differenziano dalle azioni a causa delle commissioni di gestione che la maggior parte di essi comporta, sebbene siano in calo da molti anni. In generale, gli ETF tendono ad avere commissioni medie inferiori rispetto ai fondi comuni di investimento. Ecco un confronto di altre somiglianze e differenze.

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Valutare gli ETF

Lo spazio degli ETF è cresciuto a un ritmo enorme negli ultimi anni, raggiungendo $ 4 trilioni di asset investiti entro il 2019. Il drammatico aumento delle opzioni disponibili per gli investitori in ETF ha complicato il processo di valutazione di quali fondi potrebbero essere i migliori per te. Di seguito sono riportate alcune considerazioni che potresti voler tenere a mente quando si confrontano gli ETF.

Spese

Il rapporto di spesa di un ETF riflette quanto pagherai per il funzionamento e la gestione del fondo. Sebbene i fondi passivi tendano ad avere indici di spesa inferiori rispetto agli ETF a gestione attiva, esiste ancora un'ampia gamma di indici di spesa anche all'interno di queste categorie. Il confronto degli indici di spesa è una considerazione chiave nel potenziale di investimento complessivo di un ETF.

Diversificazione

Quasi tutti gli ETF offrono vantaggi di diversificazione rispetto a un singolo acquisto di azioni. Tuttavia, alcuni ETF sono altamente concentrati, o nel numero di diversi titoli che detengono o nella ponderazione di tali titoli. Un fondo che concentra metà del proprio patrimonio in due o tre posizioni può offrire una diversificazione inferiore rispetto a un fondo con un numero inferiore di componenti del portafoglio totale ma una distribuzione degli asset più ampia, ad esempio.

Liquidità

Gli ETF con un AUM molto basso o medie di negoziazione giornaliere basse tendono a sostenere costi di negoziazione più elevati a causa delle barriere di liquidità. Questo è un fattore importante da considerare quando si confrontano fondi che potrebbero essere altrimenti simili nella strategia o nel contenuto del portafoglio.

Mette in risalto

Un exchange-traded fund (ETF) è un paniere di titoli che viene scambiato in borsa proprio come fa un'azione.
I prezzi delle azioni dell'ETF oscillano tutto il giorno quando l'ETF viene acquistato e venduto; questo è diverso dai fondi comuni di investimento, che negoziano solo una volta al giorno dopo la chiusura del mercato.
Gli ETF possono contenere tutti i tipi di investimenti, inclusi azioni, materie prime o obbligazioni; alcuni offrono partecipazioni solo negli Stati Uniti, mentre altri sono internazionali.
Gli ETF offrono bassi rapporti di spesa e meno commissioni del broker rispetto all'acquisto di azioni singolarmente.

FAQ

Quanto costa un ETF?

Gli ETF hanno costi amministrativi e generali generalmente coperti dagli investitori. Questi costi sono noti come "rapporto di spesa" e in genere rappresentano una piccola percentuale di un investimento. La crescita del settore degli ETF ha generalmente ridotto gli indici di spesa, rendendo gli ETF tra i veicoli di investimento più convenienti. Tuttavia, può esserci un'ampia gamma di rapporti di spesa a seconda del tipo di ETF e della sua strategia di investimento.

Come investire in ETF?

Poiché le azioni degli ETF vengono scambiate come le azioni, il modo più comune per i singoli investitori di acquistare e vendere ETF è tramite un broker. I conti di intermediazione consentono agli investitori di effettuare operazioni di ETF manualmente o attraverso un approccio passivo come un robo-advisor. Gli investitori che scelgono di adottare un approccio più pratico dovranno cercare nel mercato in espansione degli ETF fondi da acquistare, tenendo presente che alcuni ETF sono progettati per investimenti a lungo termine e altri sono progettati per essere acquistati e venduti in un breve periodo di tempo.

Qual è stato il primo fondo negoziato in borsa (ETF)?

Il primo exchange-traded fund (ETF) è spesso accreditato all'SPDR S&P 500 ETF (SPY) lanciato da State Street Global Advisors il 22 gennaio 1993. C'erano, tuttavia, alcuni precursori dello SPY, in particolare titoli chiamati Index Participation Quote quotate alla Borsa di Toronto (TSX) che hanno seguito l'indice Toronto 35 apparso nel 1990.

Che cos'è un conto ETF?

Nella maggior parte dei casi, non è necessario creare un conto speciale per investire in ETF. Una delle principali attrattive degli ETF è che possono essere scambiati durante il giorno e con la flessibilità delle azioni. Per questo motivo, in genere è possibile investire in ETF con un conto di intermediazione di base.

Quanti ETF ci sono?

Il numero di ETF, insieme alla quantità di asset che controllano, è cresciuto notevolmente negli ultimi due decenni. Nel 2020, c'erano circa 7.602 singoli ETF quotati a livello globale, rispetto ai 7.083 del 2019 e solo 276 nel 2003.

In che cosa differisce un ETF da un fondo indicizzato?

Un fondo indicizzato di solito si riferisce a un fondo comune di investimento che replica un indice. Un ETF su indici è costruito più o meno allo stesso modo e manterrà le azioni di un indice, seguendolo. Tuttavia, un ETF tende ad essere più conveniente e liquido di un fondo comune di investimento indicizzato. Puoi anche acquistare un ETF direttamente in borsa durante la giornata, mentre un fondo comune negozia tramite un broker solo alla fine di ogni giornata di negoziazione.

Come funzionano gli ETF?

Un fornitore di ETF crea un ETF basato su una particolare metodologia e vende le azioni di quel fondo agli investitori. Il fornitore acquista e vende i titoli costitutivi del portafoglio dell'ETF. Sebbene gli investitori non possiedano le attività sottostanti, possono comunque essere idonei per il pagamento di dividendi, reinvestimenti e altri vantaggi.