Ipotesi del ciclo di vita (LCH)
Qual è l'ipotesi del ciclo di vita (LCH)?
L'ipotesi del ciclo di vita (LCH) è una teoria economica che descrive le abitudini di spesa e risparmio delle persone nel corso della vita. La teoria afferma che gli individui cercano di regolare i consumi per tutta la vita prendendo in prestito quando il loro reddito è basso e risparmiando quando il loro reddito è alto.
Il concetto è stato sviluppato dagli economisti Franco Modigliani e dal suo studente Richard Brumberg all'inizio degli anni '50.
Comprendere l'ipotesi del ciclo di vita
LCH presuppone che gli individui pianifichino le proprie spese nel corso della loro vita, tenendo conto del loro reddito futuro. Di conseguenza, si indebitano quando sono giovani, presumendo che il reddito futuro consentirà loro di ripagarlo. Quindi risparmiano durante la mezza età per mantenere il loro livello di consumo quando vanno in pensione.
Un grafico della spesa di un individuo nel tempo mostra quindi un modello a forma di gobba in cui l'accumulo di ricchezza è basso durante la giovinezza e la vecchiaia e alto durante la mezza età .
Ipotesi del ciclo di vita contro teoria keynesiana
L'LCH ha sostituito un'ipotesi precedente sviluppata dall'economista John Maynard Keynes nel 1937. Keynes credeva che i risparmi fossero solo un altro bene e che la percentuale che gli individui assegnavano ai loro risparmi sarebbe cresciuta con l'aumento dei loro redditi. Ciò presentava un potenziale problema in quanto implicava che man mano che i redditi di una nazione crescevano, ne risulterebbe un eccesso di risparmio e la domanda aggregata e la produzione economica ristagnerebbero.
Un altro problema con la teoria di Keynes è che non ha affrontato i modelli di consumo delle persone nel tempo. Ad esempio, un individuo di mezza età che è il capofamiglia consumerà più di un pensionato. Sebbene la ricerca successiva abbia generalmente supportato l'LCH, ha anche i suoi problemi.
La LCH ha ampiamente soppiantato il pensiero economico keynesiano sui modelli di spesa e risparmio.
Considerazioni speciali per l'ipotesi del ciclo di vita
LCH fa diverse ipotesi. Ad esempio, la teoria presume che le persone esauriscano la loro ricchezza durante la vecchiaia. Spesso, tuttavia, la ricchezza viene trasmessa ai bambini o le persone anziane potrebbero non essere disposte a spendere la loro ricchezza. La teoria presuppone anche che le persone pianifichino in anticipo quando si tratta di costruire ricchezza, ma molte procrastinano o non hanno la disciplina per risparmiare.
Un'altra ipotesi è che le persone guadagnano di più quando sono in età lavorativa. Tuttavia, alcune persone scelgono di lavorare meno quando sono relativamente giovani e di continuare a lavorare part-time quando raggiungono l'età pensionabile.
Di conseguenza, un'implicazione è che i giovani sono più in grado di assumersi rischi di investimento rispetto agli anziani, che rimane un principio ampiamente accettato della finanza personale.
Altre ipotesi degne di nota sono che quelli con redditi alti sono più in grado di risparmiare e hanno una maggiore perizia finanziaria rispetto a quelli con redditi bassi. Le persone a basso reddito possono avere debiti con carta di credito e un reddito disponibile inferiore. Infine, le reti di sicurezza o le prestazioni a prova di reddito per gli anziani possono scoraggiare le persone dal risparmiare poiché prevedono di ricevere un pagamento previdenziale più elevato al momento del pensionamento.
Mette in risalto
Un grafico dell'LCH mostra un modello a forma di gobba di accumulazione della ricchezza che è basso durante la giovinezza e la vecchiaia e alto nella mezza età .
Un'implicazione è che i giovani hanno una maggiore capacità di assumere rischi di investimento rispetto agli anziani che hanno bisogno di attingere ai risparmi accumulati.
L'ipotesi del ciclo di vita (LCH) è una teoria economica sviluppata all'inizio degli anni '50 che postula che le persone pianifichino le proprie spese per tutta la vita, tenendo conto del loro reddito futuro.
