Musawamah
Cos'è Musawamah?
Musawamah è un termine usato nella finanza islamica. Descrive un tipo di transazione in cui l'acquirente non conosce il prezzo pagato dal venditore per creare o ottenere il bene o il servizio offerto.
Secondo le regole della finanza islamica, devono essere soddisfatte varie condizioni affinché le transazioni Musawamah siano consentite e soddisfino gli standard richiesti dalla legge della Sharia.
Come funziona Musawamah
Musawamah descrive una transazione in cui il prezzo del bene o del servizio non viene rivelato all'acquirente. Ciò differisce dalle transazioni murabaha,. in cui un acquirente conosce il costo dell'attività sottostante. Poiché il venditore non è obbligato a rivelare all'acquirente il costo per ottenere o produrre la merce da vendere, il prezzo di vendita concordato è lasciato al potere contrattuale sia del venditore che dell'acquirente.
Per rispettare la legge della Shariah, una transazione musawamah deve rispettare varie condizioni. Ad esempio, le transazioni musawah devono essere transazioni spot, nel senso che lo scambio deve avvenire istantaneamente; i contratti futures pertanto non si qualificano. Allo stesso modo, il bene o il servizio in questione deve avere un valore economico tangibile, come un prodotto di consumo. Le transazioni Musawamah devono anche essere limitate a beni o servizi esistenti al momento della vendita, il che significa che non possono essere utilizzati per procurarsi beni che non sono stati ancora fabbricati o acquistati.
In pratica, vi è una sostanziale variazione nei modi in cui le regole della finanza conforme alla Sharia vengono interpretate e applicate in tutto il mondo islamico. Tuttavia, le regole comuni nella finanza islamica includono il divieto dell'usura e degli investimenti in pratiche commerciali vietate come la produzione di armi, sigarette o carne di maiale.
Per superare queste complessità, le società finanziarie di tutto il mondo hanno lanciato fondi di investimento e altri prodotti finanziari progettati per fornire opzioni conformi alla Sharia per gli investitori musulmani. Questi prodotti sono spesso controllati in modo simile ai prodotti Socially Responsible Investment (SRI) che sono diventati popolari negli ultimi anni. In particolare, gli investimenti conformi alla Sharia sono in genere supervisionati da uno speciale consiglio di esperti in legge della Sharia, che consiglia ai gestori degli investimenti se determinati investimenti sono candidati idonei.
Esempio nel mondo reale di una transazione Musawamah
Michaela desidera acquistare un souvenir da un mercante durante i suoi viaggi in Marocco. Si accontenta di una sciarpa di produzione locale che viene venduta da un artigiano in un piccolo mercato.
Poiché la sciarpa ha una chiara utilità e valore per l'acquirente, e poiché è attualmente in possesso del venditore e viene venduta in questo momento, la vendita della sciarpa si qualifica come una transazione Musawamah ai sensi della legge della Sharia. Per questo motivo, il commerciante non è obbligato a rivelare a Michaela il costo sottostante per la produzione della sciarpa. Pertanto, Michaela non conoscerà il margine di profitto del venditore durante la negoziazione sul prezzo.
Per questi motivi, Michaela e il mercante sono liberi di barattare il prezzo della sciarpa fino a raggiungere un accordo reciprocamente accettabile.
Mette in risalto
Nel settore dei servizi finanziari sono intervenute varie innovazioni amministrative e tecniche per soddisfare le esigenze religiose degli investitori musulmani.
Le transazioni Musawamah sono quelle in cui l'acquirente e il venditore possono barattare sul prezzo, senza che il venditore riveli il costo di produzione del prodotto.
Queste transazioni sono regolate dalla legge islamica; condizioni specifiche devono essere soddisfatte affinché una particolare transazione possa essere qualificata.
