Musawamah

Hva er Musawamah?

Musawamah er et begrep som brukes i islamsk finans. Den beskriver en type transaksjon der kjøperen ikke vet prisen selgeren betaler for å skape eller få varen eller tjenesten som tilbys.

I henhold til reglene for islamsk finans, må ulike betingelser være oppfylt for at Musawamah-transaksjoner skal tillates og oppfylle standardene som kreves under sharia-loven.

Hvordan Musawamah fungerer

Musawamah beskriver en transaksjon der prisen på varen eller tjenesten ikke opplyses til kjøperen. Dette skiller seg fra murabaha-transaksjoner,. der en kjøper kjenner kostnadene til den underliggende eiendelen. Siden selgeren ikke er forpliktet til å opplyse om kostnadene ved å skaffe eller produsere varen for salg til kjøperen, overlates den avtalte salgsprisen til både selgers og kjøpers forhandlingsmakt.

For å overholde sharia-loven må en musawamah-transaksjon følge ulike betingelser. Musawah-transaksjoner må for eksempel være spottransaksjoner i den forstand at utvekslingen må finne sted øyeblikkelig; futureskontrakter kvalifiserer derfor ikke. Tilsvarende må den aktuelle varen eller tjenesten være av konkret økonomisk verdi, for eksempel et forbruksprodukt. Musawamah-transaksjoner må også begrenses til varer eller tjenester som eksisterte på salgstidspunktet, noe som betyr at de ikke kan brukes til å skaffe varer som ennå ikke er produsert eller anskaffet.

I praksis er det betydelig variasjon i måtene reglene for Sharia-kompatibel finans tolkes og anvendes på i hele den islamske verden. Vanlige regler i islamsk finans inkluderer imidlertid forbud mot åger og investeringer i foreskrevet forretningspraksis som produksjon av våpen, sigaretter eller svinekjøtt.

For å navigere i disse kompleksitetene har finansfirmaer over hele verden lansert investeringsfond og andre finansielle produkter designet for å tilby sharia-kompatible alternativer for muslimske investorer. Disse produktene blir ofte overvåket på en måte som ligner på Socially Responsible Investment (SRI) -produktene som har blitt populære de siste årene. Spesifikt blir Sharia-kompatible investeringer vanligvis overvåket av et spesielt styre med eksperter i sharialovgivning, som gir råd til investeringsforvaltere om hvorvidt bestemte investeringer er egnede kandidater.

Eksempel på en Musawamah-transaksjon fra den virkelige verden

Michaela ønsker å kjøpe en suvenir fra en kjøpmann under hennes reiser i Marokko. Hun slår seg ned på et lokalt laget skjerf som selges av en håndverker på et lite marked.

Fordi skjerfet har klar nytte og verdi for kjøperen, og fordi det for tiden er i selgerens besittelse og selges på det nåværende tidspunkt, kvalifiserer salget av skjerfet som en Musawamah-transaksjon i henhold til sharialoven. Av denne grunn er ikke selgeren forpliktet til å opplyse Michaela om de underliggende kostnadene ved å produsere skjerfet. Michaela vil derfor ikke kjenne selgerens fortjenestemargin ved forhandlinger om prisen.

Av disse grunnene står Michaela og kjøpmannen fritt til å bytte ut prisen på skjerfet til de kommer til en gjensidig akseptabel avtale.

##Høydepunkter

– I finanssektoren har det skjedd ulike administrative og tekniske nyvinninger for å imøtekomme de religiøse kravene til muslimske investorer.

• Musawamah-transaksjoner er de der kjøper og selger har lov til å bytte over prisen, uten at selgeren oppgir produksjonskostnaden for produktet.

• Disse transaksjonene er regulert under islamsk lov; spesifikke betingelser må være oppfylt for at en bestemt transaksjon skal kvalifisere.