Murabaha

Cos'è Murabaha?

Murabaha, noto anche come finanziamento del costo maggiorato,. è una struttura di finanziamento islamica in cui il venditore e l'acquirente concordano il costo e il markup di un bene. Il markup ha luogo di interesse, che è illegale nella legge islamica. In quanto tale, murabaha non è un prestito fruttifero (qardh ribawi) ma è una forma accettabile di vendita di crediti secondo la legge islamica. Come con un accordo di affitto a riscatto, l'acquirente non diventa il vero proprietario fino a quando il prestito non è completamente pagato.

Capire Murabaha

In un contratto di vendita murabaha, un cliente chiede a una banca di acquistare un oggetto per suo conto. In ottemperanza alla richiesta del cliente, la banca stipula un contratto fissando il costo e il profitto dell'oggetto, con rimborso tipicamente rateale. Poiché viene addebitata una commissione fissa anziché riba (interessi), questo tipo di prestito è legale nei paesi islamici. Alle banche islamiche è vietato addebitare interessi sui prestiti secondo il principio religioso che il denaro è solo un mezzo di scambio e non ha valore intrinseco; quindi le banche devono addebitare una commissione fissa per le operazioni quotidiane continue.

Molti sostengono che questo sia semplicemente un altro metodo per addebitare gli interessi. Tuttavia, la differenza sta nella struttura del contratto. In un contratto di vendita murabaha, la banca acquista un bene e poi lo rivende al cliente con una commissione di profitto. Questo tipo di transazione è halal o valida, secondo la Sharia/Sharīʿah islamica.

L'emissione di prestiti convenzionali e l'applicazione di interessi su di essi sono considerate attività basate sugli interessi, che sono haram (proibite) secondo la Sharīʿah islamica.

Murabaha e predefinito

Potrebbero non essere imposti costi aggiuntivi dopo una data di scadenza di murabaha, il che rende il default di murabaha una preoccupazione crescente per le banche islamiche. Molte banche ritengono che gli inadempienti dovrebbero essere inseriti nella lista nera e non dovrebbero concedere prestiti futuri da nessuna banca islamica come metodo per ridurre il default di Murabaha. Anche se non è espressamente menzionato nel contratto di prestito, questo accordo è consentito dalla Sharia. Se un debitore sta affrontando una vera difficoltà e non può rimborsare un prestito in tempo, può essere concessa una tregua come descritto nel Corano. Tuttavia, il governo può intervenire in caso di inadempienza intenzionale. I default secondo gli accordi murabaha sono diventati un problema per le aziende che operano secondo la legge islamica e non c'è stato un chiaro consenso su come affrontarli.

Uso di Murabaha

La forma di finanziamento murabaha viene in genere utilizzata al posto dei prestiti in diversi settori. Ad esempio, i consumatori usano murabaha quando acquistano elettrodomestici, automobili o immobili. Le aziende utilizzano questo tipo di finanziamento per l'acquisto di macchinari, attrezzature o materie prime. Murabaha è anche comunemente usato per un commercio a breve termine, come l'emissione di lettere di credito per gli importatori.

Viene emessa una lettera di credito murabaha per conto di un richiedente (importatore). La banca emittente la lettera di credito si impegna a versare una somma di denaro nel rispetto dei termini descritti nella lettera di credito. Poiché il merito creditizio della banca si sostituisce a quello del richiedente, al beneficiario (esportatore) è garantito il pagamento. Ciò avvantaggia l'esportatore perché la banca si assume il rischio di pagamento. In base alle disposizioni del contratto murabaha, l'importatore è tenuto a rimborsare alla banca il costo della merce più un importo di ricarico sul profitto.

Esempio di Murabaha

Bilal vorrebbe acquistare una barca che vende per $ 100.000 da Billy's Boat Shop. Per fare ciò, Bilal contatterebbe una banca murabaha, che comprerebbe la barca da Billy's Boat Shop per $ 100.000 e la venderebbe a Bilal per $ 109.000, da pagare a rate in un periodo di tre anni. L'importo che Bilal paga è un importo fisso a una banca che possiede l'attività e non sono previsti interessi. Inoltre, se Bilal è inadempiente su qualsiasi pagamento, non ci sono costi aggiuntivi che dovrebbe sostenere. L'importo aggiuntivo che Bilal paga rispetto al prezzo di costo del negozio di barche è in effetti un prestito del 3%, ma poiché viene offerto come pagamento fisso senza costi aggiuntivi, è consentito dalla legge islamica.

Mette in risalto

• Un venditore e un acquirente concordano sul costo e sul ricarico, che vengono poi pagati a rate.

• Murabaha è anche indicato come finanziamento del costo maggiorato perché include un margine di profitto nella transazione anziché gli interessi.

• Nella finanza islamica, il finanziamento murabaha viene utilizzato al posto dei prestiti.

• I prestiti fruttiferi sono vietati dalla legge della Sharia dell'Islam.