Musawamah

Hvad er Musawamah?

Musawamah er et udtryk, der bruges i islamisk finans. Det beskriver en type transaktion, hvor køberen ikke kender den pris, sælgeren betaler for at skabe eller opnå den vare eller tjeneste, der tilbydes.

I henhold til reglerne for islamisk finans skal forskellige betingelser være opfyldt, for at Musawamah-transaktioner kan tillades og opfylde de standarder, der kræves i henhold til sharia-loven.

Hvordan Musawamah virker

Musawamah beskriver en transaktion, hvor prisen på varen eller tjenesten ikke oplyses til køberen. Dette adskiller sig fra murabaha-transaktioner,. hvor en køber kender prisen på det underliggende aktiv. Da sælger ikke er forpligtet til at oplyse omkostningerne ved at skaffe eller fremstille varen til salg til køber, overlades den aftalte salgspris til både sælgers og købers forhandlingsmagt.

For at overholde sharia-loven skal en musawamah-transaktion overholde forskellige betingelser. For eksempel skal musawah-transaktioner være spottransaktioner i den forstand, at udvekslingen skal finde sted øjeblikkeligt; futures kontrakter kvalificerer derfor ikke. Tilsvarende skal den pågældende vare eller tjenesteydelse være af håndgribelig økonomisk værdi, såsom et forbrugsvare. Musawamah-transaktioner skal også være begrænset til varer eller tjenester, der eksisterede på salgstidspunktet, hvilket betyder, at de ikke kan bruges til at skaffe varer, der endnu ikke er blevet fremstillet eller indkøbt.

I praksis er der betydelig variation i måden, hvorpå reglerne for Sharia-kompatible finanser fortolkes og anvendes i hele den islamiske verden. Almindelige regler i islamisk finans inkluderer dog forbud mod åger og investeringer i forbudt forretningspraksis såsom produktion af våben, cigaretter eller svinekød.

For at navigere i disse kompleksiteter har finansielle firmaer over hele verden lanceret investeringsfonde og andre finansielle produkter designet til at give sharia-kompatible muligheder for muslimske investorer. Disse produkter overvåges ofte på en måde, der ligner de socialt ansvarlige investeringer (SRI),. der er blevet populære i de senere år. Specifikt overvåges Sharia-kompatible investeringer typisk af en særlig bestyrelse af eksperter i sharia-lovgivning, som rådgiver investeringsforvalterne om, hvorvidt bestemte investeringer er egnede kandidater.

Eksempel på en Musawamah-transaktion fra den virkelige verden

Michaela ønsker at købe en souvenir fra en købmand under sine rejser i Marokko. Hun slår sig ned på et lokalt fremstillet tørklæde, som sælges af en håndværker på et lille marked.

Fordi tørklædet har klar anvendelighed og værdi for køberen, og fordi det i øjeblikket er i sælgerens besiddelse og sælges på nuværende tidspunkt, kvalificeres salget af tørklædet som en Musawamah-transaktion i henhold til sharia-lovgivningen. Af denne grund er forretningen ikke forpligtet til at oplyse Michaela om de underliggende omkostninger ved at producere tørklædet. Derfor vil Michaela ikke kende sælgers avance, når der skal forhandles om prisen.

Af disse grunde kan Michaela og købmanden frit bytte om prisen på tørklædet, indtil de når frem til en gensidigt acceptabel aftale.

Højdepunkter

• I sektoren for finansielle tjenesteydelser er der sket forskellige administrative og tekniske innovationer for at imødekomme muslimske investorers religiøse krav.

• Musawamah-transaktioner er dem, hvor køber og sælger har tilladelse til at bytte om prisen, uden at sælgeren oplyser om produktionsomkostningerne for produktet.

• Disse transaktioner er reguleret under islamisk lov; specifikke betingelser skal være opfyldt, for at en bestemt transaktion kan kvalificere sig.