Ritirarsi

Che cos'è un ritiro?

Un pullback è una pausa o un calo moderato in un grafico dei prezzi di azioni o materie prime dai picchi recenti che si verificano all'interno di un trend rialzista continuo. Un pullback è molto simile al ritracciamento o al consolidamento e i termini sono talvolta usati in modo intercambiabile. Il termine pullback viene solitamente applicato ai ribassi dei prezzi di durata relativamente breve, ad esempio alcune sessioni consecutive, prima che il trend rialzista riprenda.

Cosa ti dice un pullback?

I pullback sono ampiamente visti come opportunità di acquisto dopo che un titolo ha subito un ampio movimento di prezzo al rialzo. Ad esempio, un'azione può subire un aumento significativo a seguito di un annuncio di utili positivi e quindi subire un ritiro poiché i trader con posizioni esistenti tolgono il profitto dal tavolo. Gli utili positivi, tuttavia, sono un segnale fondamentale che suggerisce che il titolo riprenderà il suo trend rialzista.

La maggior parte dei pullback implica che il prezzo di un titolo si sposta in un'area di supporto tecnico, come una media mobile o un punto pivot,. prima di riprendere il trend rialzista. I trader dovrebbero osservare attentamente queste aree chiave di supporto poiché una loro rottura potrebbe segnalare un'inversione piuttosto che un pullback.

Esempio di come utilizzare un pullback

I pullback in genere non cambiano la narrativa fondamentale sottostante che sta guidando l'azione dei prezzi su un grafico. Di solito sono opportunità di profitto a seguito di un forte aumento del prezzo di un titolo. Ad esempio, una società può segnalare guadagni esplosivi e vedere le azioni salire del 20%. Il titolo potrebbe subire un ritiro il giorno successivo poiché i trader a breve termine bloccano i profitti. Tuttavia, il forte rapporto sugli utili suggerisce che l'attività alla base del titolo sta facendo qualcosa di giusto. I trader e gli investitori Buy and hold saranno probabilmente attratti dal titolo dai forti rapporti sugli utili, supportando un trend rialzista sostenuto nel breve termine.

Ogni grafico azionario ha esempi di pullback nel contesto di un trend rialzista prolungato. Sebbene questi pullback siano facili da individuare in retrospettiva, possono essere più difficili da valutare per gli investitori che detengono un titolo che sta perdendo valore.

Nell'esempio sopra, l'SPDR S&P 500 ETF (SPY) subisce quattro pullback nel contesto di una prolungata tendenza al rialzo. Questi ritiri in genere comportavano un passaggio vicino alla media mobile a 50 giorni, dove c'era supporto tecnico prima di un rimbalzo più alto. I trader dovrebbero assicurarsi di utilizzare diversi indicatori tecnici quando valutano i pullback per assicurarsi che non si trasformino in inversioni a lungo termine.

La differenza tra un'inversione e un pullback

Sia i pullback che le inversioni implicano che un titolo si muova dai suoi massimi, ma i pullback sono temporanei e le inversioni sono a lungo termine. Quindi, come possono i trader distinguere tra i due? La maggior parte delle inversioni comporta qualche cambiamento nei fondamentali sottostanti di un titolo che costringono il mercato a rivalutarne il valore. Ad esempio, una società può segnalare guadagni disastrosi che inducono gli investitori a ricalcolare il valore attuale netto di un'azione. Allo stesso modo, potrebbe essere un accordo negativo, un nuovo concorrente che rilascia un prodotto o qualche altro evento che avrà un impatto a lungo termine sulla società sottostante il titolo.

Questi eventi, mentre si verificano al di fuori del grafico, per così dire, appariranno in diverse sessioni e inizialmente sembreranno molto simili a un pullback. Per questo motivo, i trader utilizzano medie mobili, linee di tendenza e bande di trading per segnalare quando un pullback continua ed è a rischio di entrare in territorio di inversione.

Limitazioni nel trading di pullback

La più grande limitazione del trading pullback è che un pullback potrebbe essere l'inizio di una vera inversione. Dato che sia i pullback che le inversioni si verificano in una serie di intervalli di tempo, incluso l'intraday se si vuole andare in modo granulare, il pullback multi-sessione di un trader è in realtà un'inversione per un day trader che guarda lo stesso grafico. Se l'azione sui prezzi rompe la linea di tendenza per il tuo intervallo di tempo, potresti guardare a un'inversione piuttosto che a un pullback.

In questo caso, non è il momento di entrare in una posizione rialzista. Naturalmente, l'aggiunta di altri indicatori tecnici e scansioni di dati fondamentali al mix aumenterà la fiducia di un trader nell'identificare i pullback da vere inversioni.

Mette in risalto

• Un pullback è un'inversione temporanea nell'azione del prezzo di un bene o di un titolo.

• I pullback possono fornire un punto di ingresso per i trader che cercano di entrare in una posizione quando altri indicatori tecnici rimangono rialzisti.

• La durata di un pullback è solitamente di poche sessioni consecutive. Una pausa più lunga prima della ripresa del trend rialzista viene generalmente definita consolidamento.