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Was ist ein Pullback?
Ein Pullback ist eine Pause oder ein moderater Rückgang in einem Aktien- oder Rohstoffpreisdiagramm von jüngsten Höchstständen, die innerhalb eines anhaltenden Aufwärtstrends auftreten. Ein Pullback ist dem Retracement oder der Konsolidierung sehr ähnlich , und die Begriffe werden manchmal synonym verwendet. Der Begriff „Pullback“ wird in der Regel auf Kursrückgänge angewendet, die von relativ kurzer Dauer sind – zum Beispiel einige aufeinanderfolgende Sitzungen – bevor der Aufwärtstrend wieder aufgenommen wird.
Was sagt Ihnen ein Pullback?
Pullbacks werden allgemein als Kaufgelegenheiten angesehen, nachdem ein Wertpapier eine große Aufwärtsbewegung erlebt hat. Beispielsweise kann eine Aktie nach einer positiven Gewinnankündigung einen deutlichen Anstieg erfahren und dann einen Pullback erfahren, wenn Trader mit bestehenden Positionen den Gewinn vom Tisch nehmen. Die positiven Gewinne sind jedoch ein fundamentales Signal, das darauf hindeutet, dass die Aktie ihren Aufwärtstrend fortsetzen wird.
Bei den meisten Pullbacks bewegt sich der Preis eines Wertpapiers in einen Bereich der technischen Unterstützung, wie z. B. einen gleitenden Durchschnitt oder einen Pivot-Punkt,. bevor er seinen Aufwärtstrend wieder aufnimmt. Händler sollten diese Schlüsselbereiche der Unterstützung sorgfältig beobachten, da ein Zusammenbruch von ihnen eher eine Umkehrung als einen Pullback signalisieren könnte.
Beispiel für die Verwendung eines Pullbacks
Pullbacks ändern in der Regel nichts an der zugrunde liegenden fundamentalen Erzählung, die die Preisbewegung auf einem Chart antreibt. Sie sind in der Regel Gelegenheiten zur Gewinnmitnahme nach einem starken Anstieg des Kurses eines Wertpapiers. Beispielsweise kann ein Unternehmen überwältigende Gewinne melden und einen Aktiensprung von 20 % verzeichnen. Die Aktie könnte am nächsten Tag einen Pullback erleben, da kurzfristige Trader Gewinne mitnehmen. Der starke Gewinnbericht deutet jedoch darauf hin, dass das der Aktie zugrunde liegende Geschäft etwas richtig macht. Buy-and-Hold-Händler und Investoren werden wahrscheinlich von den starken Gewinnberichten angezogen, die kurzfristig einen anhaltenden Aufwärtstrend unterstützen.
Jeder Aktienchart enthält Beispiele für Pullbacks im Kontext eines anhaltenden Aufwärtstrends. Während diese Pullbacks im Nachhinein leicht zu erkennen sind, können sie für Anleger, die ein Wertpapier halten, das an Wert verliert, schwieriger einzuschätzen sein.
Im obigen Beispiel erfährt der SPDR S&P 500 ETF (SPY) vier Pullbacks im Rahmen eines anhaltenden Aufwärtstrends. Diese Pullbacks beinhalteten normalerweise eine Bewegung in die Nähe des gleitenden 50-Tage-Durchschnitts, wo es technische Unterstützung gab, bevor es zu einer Erholung nach oben kam. Trader sollten bei der Bewertung von Pullbacks unbedingt mehrere verschiedene technische Indikatoren verwenden, um sicherzustellen, dass sie nicht zu längerfristigen Umkehrungen werden.
Der Unterschied zwischen einer Trendwende und einem Pullback
Pullbacks und Umkehrungen beinhalten beide, dass sich ein Wertpapier von seinen Höchstständen entfernt, aber Pullbacks sind vorübergehend und Umkehrungen sind längerfristig. Wie können Händler also zwischen den beiden unterscheiden? Die meisten Umkehrungen beinhalten eine Änderung der zugrunde liegenden Fundamentaldaten eines Wertpapiers, die den Markt dazu zwingen, seinen Wert neu zu bewerten. Beispielsweise kann ein Unternehmen katastrophale Gewinne melden, die Investoren veranlassen, den Kapitalwert einer Aktie neu zu berechnen. Ebenso könnte es sich um eine negative Einigung handeln, um die Einführung eines Produkts durch einen neuen Wettbewerber oder um ein anderes Ereignis, das sich langfristig auf das der Aktie zugrunde liegende Unternehmen auswirken wird.
Diese Ereignisse, die sozusagen außerhalb des Diagramms stattfinden, werden über mehrere Sitzungen hinweg auftreten und zunächst wie ein Pullback erscheinen. Aus diesem Grund verwenden Händler gleitende Durchschnitte, Trendlinien und Handelsbänder, um anzuzeigen, wenn ein Pullback weitergeht und Gefahr läuft, in den Umkehrbereich einzutreten.
Einschränkungen beim Trading von Pullbacks
Die größte Einschränkung beim Trading von Pullbacks besteht darin, dass ein Pullback der Beginn einer echten Trendwende sein könnte. Da sowohl Pullbacks als auch Umkehrungen in einer Reihe von Zeitrahmen stattfinden, einschließlich Intraday, wenn Sie granular vorgehen möchten, ist der Multi-Session-Pullback eines Traders eigentlich eine Umkehrung für einen Daytrader, der denselben Chart betrachtet. Wenn die Preisbewegung die Trendlinie für Ihren Zeitrahmen durchbricht, dann sehen Sie möglicherweise eher eine Umkehrung als einen Pullback.
In diesem Fall ist es nicht an der Zeit, eine bullische Position einzugehen. Natürlich wird das Hinzufügen anderer technischer Indikatoren und fundamentaler Datenscans das Vertrauen eines Händlers in die Identifizierung von Pullbacks von echten Umkehrungen erhöhen.
Höhepunkte
Ein Pullback ist eine vorübergehende Umkehrung der Preisbewegung eines Vermögenswerts oder Wertpapiers.
Pullbacks können einen Einstiegspunkt für Trader bieten, die eine Position eingehen möchten, wenn andere technische Indikatoren bullisch bleiben.
Die Dauer eines Pullbacks beträgt normalerweise nur wenige aufeinanderfolgende Sitzungen. Eine längere Pause vor der Wiederaufnahme des Aufwärtstrends wird allgemein als Konsolidierung bezeichnet.
