Recul
Qu'est-ce qu'un retrait ?
Un recul est une pause ou une baisse modérée dans un graphique des prix des actions ou des matières premières par rapport aux pics récents qui se produisent dans une tendance haussière continue. Un pullback est très similaire au retracement ou à la consolidation,. et les termes sont parfois utilisés de manière interchangeable. Le terme recul est généralement appliqué aux baisses de prix qui sont relativement courtes - par exemple, quelques sessions consécutives - avant que la tendance haussière ne reprenne.
Que vous dit un pullback ?
Les pullbacks sont largement considérés comme des opportunités d'achat après qu'un titre a connu un important mouvement de hausse des prix. Par exemple, une action peut connaître une hausse significative à la suite d'une annonce de bénéfices positifs, puis connaître un recul lorsque les traders ayant des positions existantes retirent le profit de la table. Les bénéfices positifs, cependant, sont un signal fondamental qui suggère que le titre reprendra sa tendance haussière.
La plupart des replis impliquent que le prix d'un titre se déplace vers une zone de support technique, telle qu'une moyenne mobile ou un point pivot,. avant de reprendre sa tendance haussière. Les traders doivent surveiller attentivement ces principaux domaines de soutien, car une panne de ceux-ci pourrait signaler un renversement plutôt qu'un recul.
Exemple d'utilisation d'un pullback
Les reculs ne changent généralement pas le récit fondamental sous-jacent qui oriente l'action des prix sur un graphique. Il s'agit généralement d'opportunités de prise de bénéfices à la suite d'une forte hausse du prix d'un titre. Par exemple, une entreprise peut déclarer des bénéfices explosifs et voir ses actions bondir de 20 %. Le titre pourrait connaître un recul le lendemain, les traders à court terme bloquant leurs bénéfices. Cependant, le solide rapport sur les bénéfices suggère que l'entreprise sous-jacente à l'action fait quelque chose de bien. Les commerçants et les investisseurs acheteurs et détenteurs seront probablement attirés par le titre par les solides rapports sur les bénéfices, soutenant une tendance haussière soutenue à court terme.
Chaque graphique boursier contient des exemples de replis dans le contexte d'une tendance haussière prolongée. Bien que ces reculs soient faciles à repérer rétrospectivement, ils peuvent être plus difficiles à évaluer pour les investisseurs détenant un titre qui perd de la valeur.
Dans l'exemple ci-dessus, le SPDR S&P 500 ETF (SPY) connaît quatre replis dans le contexte d'une tendance prolongée à la hausse. Ces reculs impliquaient généralement un passage à près de la moyenne mobile de 50 jours où il y avait un support technique avant un rebond plus élevé. Les traders doivent s'assurer d'utiliser plusieurs indicateurs techniques différents lors de l'évaluation des retraits pour s'assurer qu'ils ne se transforment pas en inversions à plus long terme.
La différence entre un renversement et un recul
Les replis et les renversements impliquent tous deux un titre qui s'écarte de ses sommets, mais les reculs sont temporaires et les renversements sont à plus long terme. Alors, comment les commerçants peuvent-ils faire la distinction entre les deux ? La plupart des inversions impliquent un certain changement dans les fondamentaux sous-jacents d'un titre qui obligent le marché à réévaluer sa valeur. Par exemple, une entreprise peut déclarer des bénéfices désastreux qui obligent les investisseurs à recalculer la valeur actuelle nette d'une action. De même, il peut s'agir d'un règlement négatif, d'un nouveau concurrent qui lance un produit ou d'un autre événement qui aura un impact à long terme sur l'entreprise sous-jacente à l'action.
Ces événements, tout en se produisant en dehors du graphique, pour ainsi dire, apparaîtront sur plusieurs sessions et ressembleront initialement à un recul. Pour cette raison, les traders utilisent des moyennes mobiles, des lignes de tendance et des bandes de négociation pour signaler lorsqu'un recul se poursuit et risque d'entrer en territoire d'inversion.
Limitations des reculs commerciaux
La plus grande limitation des reculs commerciaux est qu'un recul pourrait être le début d'un véritable renversement. Étant donné que les retraits et les inversions se produisent sur une plage de délais, y compris intrajournalier si vous voulez aller de manière granulaire, le retrait multi-session d'un trader est en fait un renversement pour un day trader qui regarde le même graphique. Si l'action des prix brise la ligne de tendance pour votre période, vous envisagez peut-être un renversement plutôt qu'un recul.
Dans ce cas, ce n'est pas le moment d'entrer dans une position haussière. Bien sûr, l'ajout d'autres indicateurs techniques et de scans de données fondamentales au mélange augmentera la confiance d'un trader dans l'identification des reculs à partir de véritables retournements.
Points forts
Un pullback est une inversion temporaire de l'action des prix d'un actif ou d'un titre.
Les pullbacks peuvent fournir un point d'entrée pour les traders qui cherchent à entrer dans une position lorsque d'autres indicateurs techniques restent haussiers.
La durée d'un pullback n'est généralement que de quelques séances consécutives. Une pause plus longue avant la reprise de la tendance haussière est généralement appelée consolidation.
