Borse valori
Che cos'è una borsa valori?
Una borsa valori è un luogo fisico o elettronico in cui la vendita di titoli come le azioni è facilitata da broker, dealer e market maker. Le borse valori sono essenzialmente i mercati per lo scambio efficiente di azioni tra parti non correlate in base alla domanda e all'offerta.
Le due principali borse americane sono il NYSE (New York Stock Exchange) e il Nasdaq. La borsa di Amsterdam è la prima e la più antica del mondo. Istituito dalla Compagnia delle Indie Orientali nel 1602, lo scambio è ora di proprietà di Euronext.
Le borse valori consentono agli investitori di negoziare azioni di società (insieme a ETF e alcuni altri titoli) senza dover effettivamente individuare e negoziare con singoli acquirenti o venditori. In passato, le azioni venivano acquistate e vendute di persona nelle sale di negoziazione delle borse da parte dei broker e, sebbene ciò avvenga ancora in misura minore oggi, la maggior parte delle moderne transazioni di borsa sono condotte elettronicamente perché il trading elettronico è più economico e veloce.
I broker, i dealer e i market maker che facilitano le transazioni all'interno delle borse valori devono essere membri autorizzati della borsa. Allo stesso modo, per essere quotate e negoziate tramite una borsa valori, le società devono pagare commissioni di quotazione e soddisfare determinati requisiti che possono includere un numero minimo di azioni o azionisti e/o il mantenimento di un prezzo minimo per le azioni.
Perché esistono le borse valori? Perché sono importanti?
Le borse esistono per fornire una sede centralizzata attraverso la quale acquirenti e venditori possono scambiare titoli in modo sicuro, regolamentato e ordinato. Invece di cercare manualmente un acquirente per un'azione che desidera vendere, un investitore può semplicemente accedere a uno scambio tramite un broker elettronico.
Le borse forniscono anche la liquidità necessaria agli investitori per poter acquistare e vendere azioni e altri strumenti in modo tempestivo. Lo fanno creando un luogo in cui molti investitori (e market maker, di solito banche, che sono disposti ad acquistare e vendere un gran numero di azioni in un dato momento) sono riuniti.
Poiché ogni giorno vengono scambiate così tante azioni nelle principali borse e poiché i market maker esistono per fornire liquidità aggiuntiva, è abbastanza facile per un investitore acquistare o vendere azioni di un'azione al prezzo corrente di mercato piuttosto che dover aspettare per essere connesso a una parte compatibile poiché il prezzo di un'azione continua a cambiare nel frattempo.
Perché le borse sono conosciute come il "mercato secondario?"
Un mercato primario è quello in cui i titoli vengono creati per la prima volta. Ad esempio, se un investitore dovesse acquistare un'obbligazione municipale direttamente dal governo di una contea, lo farebbe sul mercato primario.
Un mercato secondario, d'altra parte, è quello in cui i titoli esistenti possono essere negoziati dagli investitori. Poiché le borse hanno questo secondo scopo, sono considerate mercati secondari.
Quali sono le due principali borse valori americane?
Come accennato in precedenza, le due principali borse americane sono il NYSE e il Nasdaq. Il NYSE è più grande e più vecchio, ma il Nasdaq è stato il primo scambio esclusivamente elettronico ed è sede di molti dei principali titoli del settore tecnologico di oggi, tra cui Alphabet, società madre di Google e Meta, società madre di Facebook.
Il NYSE e il NASDAQ a colpo d'occhio
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I dati sulla capitalizzazione di mercato e sulle quotazioni in questa tabella provengono da Statista.
Mentre il NYSE è la borsa più grande per capitalizzazione di mercato,. il Nasdaq ospita la maggior parte delle singole società. Il Nasdaq offre anche commissioni di quotazione inferiori e i suoi requisiti di quotazione sono meno severi di quelli del NYSE.
Scambi di rivenditori e scambi di aste: qual è la differenza?
Negli scambi dei dealer, come il Nasdaq, molti market maker che forniscono liquidità sono in competizione. Per ogni dato titolo, ogni market maker fornisce due prezzi: un prezzo più basso al quale è disposto ad acquistare il titolo e un prezzo più alto al quale è disposto a vendere il titolo. I broker aiutano gli investitori ad acquistare dal dealer che offre il prezzo più basso oa vendere al dealer che offre il prezzo più alto.
Ciò è in contrasto con un mercato delle aste, come il NYSE, in cui un'entità centralizzata analizza tutte le offerte (offerte di acquisto) e chiede (offerte di vendita) per un determinato titolo e abbina l'offerta più alta alla richiesta più bassa per creare l'attuale prezzo di scambio di quel titolo.
Cosa fanno i broker e i market maker in una borsa valori?
All'interno di una borsa valori, un broker è un professionista commerciale autorizzato che acquista e vende azioni e altri titoli per conto di un investitore. I broker possono essere persone reali o piattaforme di trading come Robinhood o E-Trade.
Un market maker, d'altra parte, è una banca o un istituto finanziario che fornisce liquidità a un mercato acquistando azioni ogni volta che qualcuno ha bisogno di venderle e vendendo azioni ogni volta che qualcuno ha bisogno di acquistarle. In cambio della liquidità che forniscono, i market maker traggono profitto dalla differenza tra l'offerta e la domanda in ogni operazione che facilitano. Questa differenza è nota come spread bid-ask.
Come sono regolamentate le borse valori?
Secondo la Securities and Exchange Commission, le borse (come il Nasdaq e il NYSE) e le parti che facilitano il loro funzionamento (come i broker-dealer e i market maker) devono aderire agli standard stabiliti dalla Division of Trading and Markets per garantire "l'equità, ordinato ed efficiente” scambio di titoli.
Quali sono alcune delle principali borse valori non americane?
Il NYSE e il Nasdaq sono le due principali borse valori americane e sono anche le due più grandi borse valori del mondo. Altri importanti scambi includono quanto segue:
Borsa valori di Shanghai (SSE)
Euronext
Borsa valori di Tokyo (TSE)
Borsa valori di Hong Kong (HKSE)
Borsa valori di Shenzhen
Borsa valori di Londra (LSE)
Borsa valori di Bombay (BSE)
Borsa valori nazionale (NSE)
