Bolsa de Valores
O que é uma bolsa de valores?
Uma bolsa de valores é um local físico ou eletrônico onde a venda de títulos, como ações, é facilitada por corretores, revendedores e formadores de mercado. As bolsas de valores são essencialmente mercados para a negociação eficiente de ações entre partes não relacionadas com base na oferta e demanda.
As duas principais bolsas de valores americanas são a NYSE (New York Stock Exchange) e a Nasdaq. A Bolsa de Valores de Amsterdã é a primeira e mais antiga do mundo. Estabelecida pela Companhia das Índias Orientais em 1602, a bolsa é agora propriedade da Euronext.
As bolsas de valores permitem que os investidores negociem ações das empresas (juntamente com ETFs e alguns outros títulos) sem precisar localizar e negociar com compradores ou vendedores individuais. No passado, as ações eram compradas e vendidas pessoalmente nos pregões das bolsas por corretores e, embora isso ainda ocorra em menor grau hoje, a maioria das transações de câmbio modernas são realizadas eletronicamente porque a negociação eletrônica é mais barata e mais rápida.
Os corretores, revendedores e formadores de mercado que facilitam as transações nas bolsas de valores devem ser membros licenciados da bolsa. Da mesma forma, para serem listadas e negociadas em bolsa, as empresas devem pagar taxas de listagem e atender a determinados requisitos que podem incluir um número mínimo de ações ou acionistas e/ou a manutenção de um preço mínimo das ações.
Por que as bolsas de valores existem? Por que eles são importantes?
As bolsas de valores existem para fornecer um local centralizado através do qual compradores e vendedores podem trocar títulos de maneira segura, regulamentada e ordenada. Em vez de procurar manualmente um comprador para uma ação que deseja vender, um investidor pode simplesmente acessar uma bolsa por meio de um corretor eletrônico.
As bolsas também fornecem a liquidez necessária para que os investidores possam comprar e vender ações e outros instrumentos em tempo hábil. Eles fazem isso criando um lugar onde muitos investidores (e formadores de mercado – geralmente bancos – que estão dispostos a comprar e vender um grande número de ações a qualquer momento) são reunidos.
Como muitas ações são negociadas nas principais bolsas todos os dias – e porque os formadores de mercado existem para fornecer liquidez adicional – é bastante fácil para um investidor comprar ou vender ações de uma ação ao preço de mercado atual, em vez de ter que esperar para ser conectado para uma parte compatível, pois o preço de uma ação continua a mudar nesse ínterim.
Por que as Bolsas de Valores são conhecidas como o “Mercado Secundário?”
Um mercado primário é aquele em que os títulos são criados pela primeira vez. Por exemplo, se um investidor comprasse um título municipal diretamente de um governo municipal, ele o faria no mercado primário.
Um mercado secundário, por outro lado, é aquele em que os títulos existentes podem ser negociados pelos investidores. Como as bolsas de valores atendem a esse segundo propósito, elas são consideradas mercados secundários.
Quais são as duas principais bolsas de valores americanas?
Como mencionado acima, as duas principais bolsas de valores americanas são a NYSE e a Nasdaq. A NYSE é maior e mais antiga, mas a Nasdaq foi a primeira bolsa exclusivamente eletrônica e abriga muitas das principais ações da indústria de tecnologia da atualidade, incluindo a Alphabet, controladora do Google, e a controladora do Facebook, Meta.
A NYSE vs. o NASDAQ em resumo
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Os dados de capitalização de mercado e listagens nesta tabela são da Statista.
Enquanto a NYSE é a maior bolsa por valor de mercado,. a Nasdaq hospeda a maioria das empresas individuais. A Nasdaq também oferece taxas de listagem mais baixas e seus requisitos de listagem são menos rigorosos do que os da NYSE.
Trocas de revendedores vs. Bolsas de leilão: qual é a diferença?
Nas bolsas de revendedores - como a Nasdaq - muitos formadores de mercado que fornecem liquidez estão em competição. Para qualquer título, cada formador de mercado fornece dois preços: um preço mais baixo pelo qual eles estão dispostos a comprar o título e um preço mais alto pelo qual eles estão dispostos a vender o título. Os corretores ajudam os investidores a comprar do revendedor que oferece o preço mais baixo ou vender ao revendedor que oferece o preço mais alto.
Isso contrasta com um mercado de leilões - como a NYSE - em que uma entidade centralizada analisa todos os lances (ofertas de compra) e pede (ofertas de venda) por um título específico e combina o lance mais alto com o pedido mais baixo para criar o atual preço de negociação desse título.
O que os corretores e formadores de mercado fazem em uma bolsa de valores?
Dentro de uma bolsa de valores, um corretor é um profissional de negociação licenciado que compra e vende ações e outros títulos em nome de um investidor. Os corretores podem ser pessoas reais ou plataformas de negociação como Robinhood ou E-Trade.
Um formador de mercado, por outro lado, é um banco ou instituição financeira que fornece liquidez a um mercado comprando ações sempre que alguém precisar vendê-las e vendendo ações sempre que alguém precisar comprá-las. Em troca da liquidez que eles fornecem, os formadores de mercado lucram com a diferença entre o bid e o ask em cada negociação que eles facilitam. Essa diferença é conhecida como spread bid-ask.
Como são regulamentadas as bolsas de valores?
De acordo com a Securities and Exchange Commission, as bolsas (como a Nasdaq e a NYSE) e as partes que facilitam sua operação (como corretoras e formadores de mercado) devem aderir aos padrões estabelecidos pela Divisão de Negociação e Mercados para garantir o “justo, ordem e eficiência” de troca de títulos.
Quais são algumas das principais bolsas de valores não americanas?
A NYSE e a Nasdaq são as duas principais bolsas de valores americanas e também as duas maiores bolsas de valores do mundo. Outras trocas importantes incluem o seguinte:
Bolsa de Valores de Xangai (SSE)
Euronext
Bolsa de Valores de Tóquio (TSE)
Bolsa de Valores de Hong Kong (HKSE)
Bolsa de Valores de Shenzhen
Bolsa de Valores de Londres (LSE)
Bolsa de Valores de Bombaim (BSE)
Bolsa Nacional de Valores (NSE)
