Fondo indicizzato
I fondi negoziati in borsa, o ETF, sono una delle tendenze di investimento più calde degli ultimi due decenni. Gli ETF ammontavano a circa $ 10 trilioni nel 2021, raggiungendo i massimi storici per la classe di attività in rapida crescita. Gli ETF consentono agli investitori di acquistare una raccolta di attività in un solo fondo e di negoziare in borsa come un'azione. Sono popolari perché soddisfano le esigenze degli investitori e di solito a basso costo.
Ecco cosa devi sapere sugli ETF e perché così tanti investitori ne sono attratti.
Che cos'è un ETF e come funziona?
Gli ETF sono un tipo di fondo che possiede vari tipi di titoli, spesso di un tipo. Ad esempio, un ETF azionario detiene azioni, mentre un ETF obbligazionario detiene obbligazioni. Una quota dell'ETF conferisce agli acquirenti la proprietà di tutte le azioni o obbligazioni del fondo. Ad esempio, se un ETF detenesse 100 azioni, coloro che possedevano il fondo possederebbero una partecipazione, molto piccola, in ciascuna di queste 100 azioni.
Gli ETF sono in genere gestiti passivamente, il che significa che il fondo di solito detiene un numero fisso di titoli basato su uno specifico indice di investimento preimpostato. Al contrario, molti fondi comuni di investimento sono gestiti attivamente, con investitori professionisti che cercano di selezionare gli investimenti che aumenteranno e diminuiranno.
Ad esempio, l'indice Standard & Poor's 500 è forse l'indice più conosciuto al mondo e costituisce la base per molti ETF. Altri indici popolari includono il Dow Jones Industrial Average e l'indice Nasdaq Composite. Gli ETF basati su questi fondi - sono chiamati fondi indicizzati - comprano e detengono tutto ciò che è nell'indice e non prendono decisioni di trading attive.
Gli ETF vengono scambiati in borsa durante il giorno, a differenza dei fondi comuni di investimento che negoziano solo dopo la chiusura del mercato. Con un ETF puoi piazzare un trade ogni volta che il mercato è aperto e sapere esattamente il prezzo che stai pagando per il fondo.
Per questi vantaggi gli ETF applicano un rapporto di spesa, che è la commissione pagata dagli investitori per la gestione del fondo. L'avvento degli ETF ha causato un drastico calo nel tempo dei rapporti di spesa sia dei fondi comuni di investimento che degli ETF, poiché gli ETF economici a gestione passiva sono diventati popolari.
Quali sono i principali tipi di ETF?
Gli ETF sono disponibili in una varietà di gusti che soddisfano le esigenze degli investitori. Gli ETF suddividono il mercato in settori, temi di investimento, valutazioni e altre caratteristiche che interessano agli investitori.
Ecco alcune delle categorie di ETF più popolari e cosa includono:
Titoli di valore – Titoli che sembrano economici rispetto ai loro guadagni o alle loro attività .
Titoli da dividendo – Titoli che pagano un dividendo o hanno un record di vincite elevato.
Settore – Titoli di società in un settore specifico, come i beni di consumo.
Indici principali – Titoli basati su un indice principale come l'S&P 500 o il Nasdaq 100.
Paese – Titoli con un'esposizione sostanziale a un determinato paese.
Dimensione aziendale – Società proprietarie di una determinata dimensione, in genere piccole, medie o grandi.
Obbligazioni – Obbligazioni affettate da un numero qualsiasi di caratteristiche, tra cui sicurezza, durata ed emittente.
Commodity – Investe in materie prime fisiche (oro, per esempio) o produttori di esse.
Inverse – I fondi che salgono quando il prezzo delle partecipazioni scende, consentono agli investitori di trarre profitto dal calo dei titoli.
I gestori di fondi possono analizzare il mercato in quasi tutte le caratteristiche se pensano che gli investitori saranno interessati ad acquistare il prodotto finale.
Quali sono i vantaggi degli ETF?
Gli ETF offrono una serie di importanti vantaggi agli investitori, soprattutto in termini di scelta di investimento, facilità e spesa. Ma gli ETF sono anche preziosi perché consentono agli investitori di "tagliare e tagliare" l'universo di investimento e ottenere esposizione a "temi" o settori di investimento specifici.
Scelta di investimento: gli ETF offrono agli investitori nuove scelte di investimento, perché creano nuovi titoli come fondi. Con un ETF, puoi investire in un fondo indicizzato S&P 500 direttamente in borsa, invece di dover acquistare una piccola parte di ogni azione.
Diversificazione: gli ETF consentono inoltre agli investitori di raggiungere facilmente obiettivi come la diversificazione. Un fondo può fornire una diversificazione istantanea, in un settore o nell'intero mercato. Gli investitori possono facilmente acquistare più fondi destinati a ciascun settore che vorrebbero possedere.
Basso costo: anche gli ETF possono essere relativamente economici e nel tempo sono diventati più economici. Il rapporto di spesa medio ponderato di un ETF azionario era dello 0,18 percento nel 2020, secondo l'Investment Company Institute, e il numero è in calo nell'ultimo decennio. Era ancora più economico per gli ETF obbligazionari, con un rapporto di spesa di appena lo 0,13%. Gli investitori possono trovare i più grandi ETF, come quelli basati sull'S&P 500, anche a un prezzo molto più conveniente. L'SPDR S&P 500 Index Trust, ad esempio, costa meno dello 0,1%.
Investimenti mirati: anche gli ETF sono popolari perché consentono agli investitori di creare esposizione a settori o temi di investimento specifici. Ad esempio, gli ETF possono concentrarsi su titoli ad alto rendimento o titoli di valore. Ad esempio, possono prendere di mira azioni biotecnologiche o società con esposizione al Brasile o all'India.
Più efficiente dal punto di vista fiscale: gli ETF sono strutturati in modo da effettuare solo minime distribuzioni di plusvalenze, mantenendo basse le passività fiscali per gli investitori.
Ci sono svantaggi per gli ETF?
Sebbene gli ETF abbiano pochi inconvenienti, ce ne sono alcuni di cui essere consapevoli.
Può essere sopravvalutato: gli ETF possono essere scambiati a un valore patrimoniale netto più elevato rispetto alle loro partecipazioni individuali. Cioè, gli investitori potrebbero essere in grado di pagare di più per l'ETF di quanto ne possieda effettivamente. Detto questo, questa situazione non si verifica spesso e lo spread è raramente ampio, ma può succedere. Al contrario, i fondi comuni di investimento sono sempre scambiati al loro valore patrimoniale netto.
Non così mirato come pubblicizzato: gli ETF non offrono sempre il livello di esposizione mirata che affermano. Ad esempio, alcuni ETF forniscono esposizione a determinati paesi e possederanno società con sede in quell'area. Il problema è che spesso le grandi aziende che compongono gran parte del fondo guadagnano gran parte delle loro vendite al di fuori dell'area target. Ad esempio, immagina un ETF che dia un'esposizione mirata all'Inghilterra e per farlo possiede, tra molte altre società , una partecipazione in una società con sede in Gran Bretagna come Diageo, un produttore di alcolici. Ma Diageo guadagna anche un'enorme percentuale delle sue vendite dall'estero. Quindi un ETF può essere molto meno concentrato su una nicchia specifica di quanto si possa credere, dato il nome del fondo e il presunto obiettivo. Quindi spesso devi esaminare le partecipazioni di un fondo per capire cosa possiedi effettivamente.
ETF vs. fondi comuni di investimento
Sebbene i fondi comuni di investimento e gli ETF abbiano obiettivi simili per possedere un'ampia varietà di attività in un unico titolo, presentano molte differenze chiave e tali differenze hanno aiutato gli ETF a prosperare soprattutto nell'ultimo decennio. Ecco alcune delle aree principali in cui questi due tipi di fondi differiscono.
TTT
*** Secondo l'Investment Company Institute**
La strategia passiva utilizzata principalmente dagli ETF mantiene basse le commissioni di gestione e questo basso costo viene trasferito ai consumatori sotto forma di bassi rapporti di spesa. Nel tempo ciò ha messo sotto pressione i rapporti di spesa dei fondi comuni di investimento per poter competere.
ETF contro azioni
Sebbene gli ETF e le azioni vengano scambiati durante la giornata, ci sono alcune differenze fondamentali tra i due tipi di titoli.
Un'azione rappresenta un interesse di proprietà in una singola società mentre un ETF detiene una serie di azioni o altre attività diverse. Un ETF azionario può detenere azioni in centinaia di società diverse, consentendo ai suoi investitori di detenere un portafoglio diversificato possedendo un solo titolo: l'ETF.
Gli ETF vanno bene per i principianti?
Gli ETF sono popolari perché offrono agli investitori molti strumenti e caratteristiche preziose. E questo è particolarmente positivo per gli investitori principianti.
Investimento minimo basso: I minimi per gli ETF sono solitamente il costo di una sola azione, che può variare da pochissimi a forse un paio di centinaia di dollari. Confrontalo con l'investimento iniziale minimo per un fondo comune di investimento, che potrebbe arrivare a diverse migliaia di dollari. E alcuni broker ti permetteranno persino di acquistare frazioni di azioni, quindi non hai nemmeno bisogno di una quota intera per iniziare.
Di solito senza commissioni: Inoltre, molti broker ti consentono di negoziare ETF senza commissioni. Schwab e Fidelity sono esempi notevoli, ma Robinhood offre anche tutti gli ETF sulla sua piattaforma senza commissioni di negoziazione. Quindi puoi entrare in gioco a un costo molto basso.
Tematico: gli ETF consentono inoltre agli investitori di acquistare facilmente un tema di investimento specifico, anche se non ne sanno molto. Se non sei un esperto di biotecnologie, un ETF focalizzato sulle biotecnologie ti darà visibilità al settore, quindi non devi scegliere quali società sono le vincitrici.
Diversificazione: gli ETF offrono anche una diversificazione istantanea. Puoi acquistare un fondo e possedere un insieme specifico di società focalizzate su un'area del mercato, o persino possedere l'intero mercato. In entrambi i casi, ottieni la diversificazione e la riduzione del rischio che ne deriva.
Possedere il mercato: Infine, gli ETF ti consentono anche di possedere indici popolari come l'S&P 500, permettendoti di "possedere il mercato" e ottenere il rendimento del mercato, che nel tempo ha registrato una media di circa il 10% annuo. È incredibilmente facile per gli investitori acquistare un ETF del genere e godersi la media del mercato con poco lavoro di investimento.
Ecco alcuni dei migliori ETF da considerare quest'anno.
Gli ETF sono un buon investimento?
Il rendimento di un ETF dipende interamente dalle azioni, dalle obbligazioni e da altri asset in cui è investito. Se gli investimenti del fondo aumentano, anche l'ETF aumenterà . Se i suoi investimenti scendono di valore, anche il prezzo dell'ETF cadrà . In breve, la performance dell'ETF è solo una media ponderata di tutte le sue partecipazioni. Quindi non tutti gli ETF sono uguali ed è importante sapere in cosa investe il tuo ETF.
Ma la struttura di un ETF è una buona configurazione per gli investitori, in gran parte a causa dei loro bassi costi.
Gli ETF tendono ad avere rapporti di spesa bassi: i fondi più economici costano solo pochi dollari per ogni $ 10.000 investiti. In gran parte, ciò è dovuto al fatto che sono investimenti passivi, il che significa che utilizzano indici preimpostati per determinare ciò che possiedono, piuttosto che pagare gestori di investimento costosi per setacciare attivamente il mercato alla ricerca delle migliori partecipazioni. L'obiettivo di un ETF passivo è tracciare la performance dell'indice che segue, non batterlo.
Inoltre, gli ETF offrono anche tutti i vantaggi sopra elencati: bassi minimi di investimento, diversificazione, un investimento mirato o tematico e un'ampia scelta di fondi.
Linea di fondo
Gli ETF si sono dimostrati incredibilmente popolari negli ultimi decenni e questa popolarità è destinata a continuare. Una delle strategie di investimento più popolari, l'acquisto e la detenzione di un fondo indicizzato S&P 500, è stata consigliata dal leggendario investitore Warren Buffett. Sebbene l'afflusso di liquidità possa rallentare quando il mercato oscilla, la tendenza a lungo termine verso gli investimenti in ETF sembra chiara.
Mette in risalto
I fondi indicizzati hanno spese e commissioni inferiori rispetto ai fondi a gestione attiva.
I fondi indicizzati cercano di soddisfare il rischio e il rendimento del mercato sulla base della teoria che a lungo termine il mercato supererà qualsiasi singolo investimento.
I fondi indicizzati seguono una strategia di investimento passivo.
Un fondo indicizzato è un portafoglio di azioni o obbligazioni progettato per imitare la composizione e la performance di un indice del mercato finanziario.
FAQ
Gli ETF pagano dividendi?
Se le azioni incluse in un ETF pagano dividendi, allora quell'ETF deve trasferire quei pagamenti di dividendi agli azionisti. Questi dividendi possono essere pagati in contanti o reinvestiti automaticamente come azioni ETF aggiuntive. Azioni diverse pagano dividendi a frequenze diverse e in momenti diversi, quindi in genere gli ETF trattengono tutti i dividendi pagati durante un trimestre e poi li distribuiscono agli azionisti alla fine del trimestre. I dividendi pagati dagli ETF sono tassati all'aliquota dei guadagni a lungo termine.
Chi crea e gestisce gli ETF?
I gestori di fondi, o "sponsor", creano ETF presentando proposte alla Securities and Exchange Commission (SEC). Un'altra parte, nota come "partecipante autorizzato", prende quindi in prestito le azioni che l'ETF rappresenterà e le affida a un trust, che le converte in azioni ETF che il partecipante autorizzato può vendere al pubblico. Nel caso di ETF a gestione attiva, questo processo può ripetersi quando i titoli vengono aggiunti o rimossi dal fondo in base alle decisioni strategiche del suo gestore.
Gli ETF hanno commissioni?
Come i fondi comuni di investimento, gli ETF in genere comportano commissioni note come rapporti di spesa, sebbene le commissioni per gli ETF tendano ad essere inferiori a quelle per i fondi comuni di investimento. Queste commissioni coprono i costi associati alla gestione e all'amministrazione del fondo. Gli indici di spesa dell'ETF tendono a una media di circa lo 0,4-0,5% (o da 40 a 50 centesimi per investimento di $ 100) all'anno. Queste commissioni vengono detratte automaticamente, quindi gli investitori in ETF non devono ricordarsi di pagarle. È importante esaminare il rapporto di spesa di qualsiasi ETF (o fondo comune di investimento) in cui sei interessato a investire, poiché questa commissione toglierà un piccolo morso dai tuoi guadagni (o aumenterà leggermente le tue perdite) ogni anno.
Gli investitori in ETF possiedono effettivamente i titoli che compongono il Fondo?
Gli azionisti di ETF non possiedono le attività sottostanti incluse negli ETF in cui investono. Per questo motivo, non ottengono i diritti di voto che potrebbero derivare dalle normali azioni. Gli azionisti di ETF possono, tuttavia, ricevere i dividendi pagati dalle azioni incluse negli ETF di loro proprietà . Al contrario, gli investitori di fondi comuni di investimento possiedono effettivamente i titoli sottostanti nel fondo.
In che modo gli ETF influiscono sulle tasse degli investitori?
Quando gli investitori vendono titoli che sono aumentati di valore da quando sono stati acquistati, vengono tassati sulle loro plusvalenze. Questi guadagni sono considerati a breve termine e tassati a un'aliquota più elevata se le azioni sono state detenute per meno di un anno. I guadagni sono considerati a lungo termine e tassati a un'aliquota inferiore se le azioni sono state detenute per più di un anno. Queste stesse regole si applicano alle azioni dell'ETF poiché sono negoziate su borse centralizzate come le azioni. Le transazioni che riguardano la creazione e la gestione degli ETF sono considerate "in natura", il che significa che sono esenti da tasse, quindi le uniche implicazioni fiscali di cui i singoli investitori ETF devono preoccuparsi sono quelle che derivano dalla vendita di azioni.
