Sicurezza

Che cos'è una sicurezza?

A livello di base, un titolo è un'attività o uno strumento finanziario che ha valore e può essere acquistato, venduto o scambiato. Alcuni degli esempi più comuni di titoli includono azioni, obbligazioni, opzioni, fondi comuni di investimento e azioni ETF. I titoli hanno determinate implicazioni fiscali negli Stati Uniti e sono soggetti a una rigida regolamentazione del governo.

Caratteristiche dei titoli finanziari

• I titoli sono fungibili. In altre parole, sono beni che possono essere scambiati rapidamente e facilmente con altri dello stesso tipo. Proprio come un nichelino qualsiasi può essere sostituito da qualsiasi altro, qualsiasi quota delle azioni di una società può essere sostituita da qualsiasi altra quota delle azioni della stessa società. Mentre sia i nichel che le azioni di una società possono cambiare di valore nel tempo, in qualsiasi momento, tutti i nichel valgono lo stesso importo e tutte le azioni di una specifica società valgono lo stesso importo.

• Negli Stati Uniti, lo scambio di titoli è regolato dalla SEC (Securities and Exchange Commission), un'agenzia di regolamentazione del governo statunitense.

• La definizione legale di un titolo finanziario varia a seconda dei paesi e delle giurisdizioni.

• I titoli sono generalmente suddivisi in quattro categorie generali: debito, azioni, ibridi e derivati.

I 4 tipi di titoli

I titoli finanziari sono divisi in una delle quattro categorie generali: titoli di debito, titoli azionari, titoli ibridi (che hanno le caratteristiche sia dei titoli di debito che dei titoli azionari) e titoli derivati.

1. Titoli di debito

I titoli di debito, come le obbligazioni societarie,. i titoli di stato e i certificati di deposito, sono essenzialmente prestiti. Si comportano come cambiali da un governo o una società al detentore del titolo di debito.

I proprietari di titoli di debito prestano una certa somma di denaro (il principale) a un'altra parte. Tale parte è quindi obbligata a pagare al proprietario pagamenti di interessi predeterminati a intervalli regolari secondo i termini specificati nel loro contratto fino alla scadenza dello strumento, momento in cui il debitore deve rimborsare al proprietario del titolo l'importo del capitale.

Lo scopo di un titolo di debito (come un'obbligazione ) è duplice. Da un lato, consente a una società, un governo o un'altra entità (il mutuatario) l'uso temporaneo del capitale del proprietario del titolo. D'altra parte, consente al proprietario del titolo di ricevere pagamenti di interessi regolari per un periodo di tempo in cambio dell'uso temporaneo del proprio denaro prima che glielo restituisca per intero a una certa data concordata.

2. Titoli di capitale

I titoli di capitale indicano la proprietà parziale di un'entità, spesso un'impresa. L'esempio più comune di titolo azionario è una quota di azioni di una società. Anche le azioni di fondi comuni di investimento sono considerate titoli azionari, così come le azioni di alcuni ETF (quelli che non includono titoli di debito come le obbligazioni).

Mentre gli individui acquistano titoli di debito per ricevere pagamenti periodici in cambio dell'uso temporaneo del loro denaro, gli individui di solito acquistano titoli azionari come investimenti allo scopo di realizzare plusvalenze nel tempo. Un titolo azionario è un'attività, quindi se il suo valore aumenta, la parte che lo detiene può venderlo a scopo di lucro.

Mentre la maggior parte dei titoli azionari di solito non autorizza i loro detentori a pagamenti periodici, alcuni lo fanno e questi pagamenti sono chiamati dividendi. Le aziende che pagano dividendi utilizzano una piccola percentuale dei loro profitti per pagare agli azionisti una certa somma di denaro per azione, di solito una volta al trimestre o una volta all'anno. Poiché i detentori di titoli di capitale sono proprietari parziali di un'entità, spesso hanno anche diritto a determinati diritti di voto quando si tratta di alcune decisioni aziendali di tale entità.

In genere, i titoli azionari offrono rendimenti potenziali più elevati rispetto ai titoli di debito perché il valore di una società o entità è tecnicamente illimitato, mentre i pagamenti degli interessi e la data di scadenza di un'obbligazione sono fissi e predeterminati.

Tuttavia, anche i titoli azionari presentano un rischio maggiore. Sebbene il valore potenziale di una società o entità sia illimitato, tale valore potrebbe anche cambiare in direzione negativa, determinando minusvalenze per gli azionisti. Se un'azienda fallisce, i suoi azionisti hanno diritto alla loro parte di qualsiasi valore rimanente solo dopo che l'azienda ha pagato tutti i suoi creditori e adempiuto a tutti i suoi obblighi secondo i termini del fallimento.

3. Titoli ibridi

I titoli ibridi si comportano come titoli di debito in alcuni modi e come titoli azionari in altri modi. Il tipo più comune di titolo ibrido è un'obbligazione convertibile. Questi si comportano come obbligazioni in quanto comportano pagamenti regolari, ma differiscono dalle obbligazioni in quanto possono anche essere convertiti in un numero specifico di azioni di un'azione a discrezione del detentore. Un altro esempio è un equity warrant, che è un'opzione emessa direttamente da un'entità ai suoi azionisti di acquistare o vendere un titolo a un prezzo specifico entro una data specifica.

4. Titoli derivati

Un derivato è un titolo il cui valore si basa su una specifica attività o gruppo di attività (come un'azione o una merce). Un derivato di solito assume la forma di un contratto tra due parti relativo all'acquisto o alla vendita di una specifica attività o pool di attività. I derivati sono spesso utilizzati da individui e istituzioni per mitigare il rischio, ma possono anche essere utilizzati in modo speculativo dagli investitori per fare soldi.

Un derivato comune è un contratto future, che è un accordo per acquistare o vendere un'attività a una data futura predeterminata per un prezzo specifico. Se qualcuno dovesse acquistare un contratto futures che gli autorizzava ad acquistare una balla di fieno per $ 35 dollari in tre mesi, ma prima che fossero trascorsi tre mesi, le balle di fieno valessero $ 45, l'acquirente realizzerebbe un guadagno di $ 10. I contratti a termine si comportano in modo simile, ma sono più personalizzabili e in genere comportano più rischi sia per l'acquirente che per il venditore.

Anche i contratti di opzione sono comuni. Questi si comportano come i future, ma invece di obbligare l'acquirente ad acquistare o vendere un titolo specifico a un prezzo specifico in un momento specifico, hanno semplicemente la possibilità di farlo.

Un altro derivato comune è uno swap,. che è un accordo tra due parti per scambiare un flusso di cassa con un altro. Un flusso di cassa è solitamente fisso (come un tasso di interesse fisso) e l'altro è solitamente variabile (come un tasso di interesse variabile). A volte, le aziende scambiano i tassi di interesse sui prestiti in valute diverse per sfruttare i tassi di cambio.

Esempi di titoli comuni per tipo

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I quattro tipi di titoli sono di debito, azionario, ibrido e derivato.

Quanto sono rischiose le diverse classi di titoli?

Mette in risalto

• I titoli sono strumenti finanziari fungibili e negoziabili utilizzati per raccogliere capitali nei mercati pubblici e privati.

• Anche le organizzazioni di autoregolamentazione come NASD, NFA e FINRA svolgono un ruolo importante nella regolamentazione dei titoli derivati.

• Le vendite pubbliche di titoli sono regolate dalla SEC.

• Esistono principalmente tre tipi di titoli: azioni, che forniscono diritti di proprietà ai detentori; debito: essenzialmente prestiti rimborsati con pagamenti periodici; e ibridi, che combinano aspetti di debito ed equità.

FAQ

Le valute Fiat (come il dollaro USA) sono titoli?

Tecnicamente, le no valute, in teoria, sono semplicemente riserve di valore che individui e istituzioni possono utilizzare per pagare beni e servizi. In pratica, tuttavia, le valute possono essere acquistate, vendute e scambiate strategicamente, proprio come le azioni, da individui o istituzioni che desiderano speculare su come i tassi di cambio possono variare in futuro. In altre parole, lo scopo principale della valuta non è quello di agire come una sicurezza, ma molte persone la usano come tale.

Le criptovalute sono come i titoli Bitcoin?

Ancora una volta, no: lo scopo principale di una criptovaluta è quello di essere una riserva di valore decentralizzata e indipendente da un sistema bancario centrale come la Federal Reserve che può essere utilizzata per pagare beni e servizi (proprio come una valuta fiat). A lungo termine, la comunità delle criptovalute guarda a valute digitali decentralizzate come Bitcoin come eventuale sostituzione o alternativa alla valuta tradizionale. Detto questo, molti individui e istituzioni utilizzano le criptovalute come i titoli acquistandole, vendendole e scambiandole in modo speculativo a scopo di lucro senza alcuna intenzione di spenderle in beni e servizi.

Gli NFT (token non fungibili) sono titoli?

Poiché gli NFT non vengono generalmente utilizzati per pagare beni o servizi e il loro valore dipende da ciò che gli acquirenti sono disposti a pagare per loro in un dato momento (come una carta collezionabile o un'azione in un'azienda), gli NFT si comportano in modo molto simile ad alcuni titoli , a parte il fatto che non sono negoziati in borsa. Detto questo, sono anche usati per rappresentare la proprietà di prodotti reali e digitali e, in questo modo, si comportano più come certificati di autenticità. Inoltre, gli NFT non possono essere facilmente mescolati con altri titoli e non vengono scambiati sulla maggior parte delle piattaforme di scambio di titoli. La maggior parte delle autorità non li considera titoli, ma esistono in una sorta di area grigia, quindi il modo in cui vengono classificati potrebbe cambiare in futuro.