放棄可能な権利

放棄可能な権利とは、企業が株主に対して、通常は割引価格で企業の株式をさらに購入するために発行するオファーです。この申し出は通常、会社の株主資本を希薄化する新株発行の会社の決定と一致します。放棄可能な権利は、その希薄化を株主に補償します。

権利提供とも呼ばれる放棄可能な権利には価値があり、保有する元の株式とは別に取引することができます。

##放棄可能な権利を理解する

権利の募集中、既存の普通株式の株主は、後日一般に公開される価格よりも割引価格で、新しく発行された株式を購入することができます。

発行済株式の所有者に与えられる「権利」は、ストックオプションに似ています。各権利者は、特定の日付に指定された購入価格で会社の株式の指定された数の新株を購入するオプションがあります。

放棄可能な権利とは、会社の既存の株主に会社の追加の新株を購入するように勧めることです。株主には、会社の株式への投資エクスポージャーを増やす「権利」があります。ただし、株主はその権利を放棄することができます。つまり、公開市場でそれらの権利を取引することができます。株主に提供される追加の株式の数は、通常、所有する既存の株式に比例します。

##企業が放棄可能な権利を提供する理由

企業は通常、資本やお金を生み出そうとしているときに放棄可能な権利を実行します。募集の結果として集められたお金は、設備、機械、または新しい建物などの固定資産を購入することによって会社に投資するために使用される可能性があります。企業はまた、特に企業が銀行からこれ以上クレジットを取得できなかった場合に、権利提供からの資金を使用して債務を返済します。また、このオファーにより、銀行から資金を借りたり、投資家に債券を発行したりした場合に、会社が債務の支払利息を支払う必要がなくなります。

追加の株式を発行することは、借入ファシリティを申請するよりも、現金を調達するためのより速い方法である可能性もあります。財政的に苦労している企業は、バランスシートと財政的実行可能性を改善するために資本を調達するこの方法を使用するかもしれません。企業はまた、新株の発行に典型的な引受手数料を回避し、放棄可能な権利の申し出を行うために株主の承認を必要としません。

##放棄可能な権利とシェアの希薄化

企業は、既存の株主に報いるためにライツ・オファリングを発行し、より多くの株式を購入するように誘う可能性があります。また、新しいオファリングに関連する株式の希薄化について、既存の株主を補償します。

株式の希薄化は、会社が追加の株式を発行し、純利益または純利益を発行済み株式数の増加で割ったときに発生します。株式数が増えると、利益は1株当たり利益と呼ばれる1株当たりベースで分散または小さな増分に分割されます。投資家は、会社が株式を発行するために受け取ったお金でより多くの利益を生み出していることを意味するため、会社の1株あたりの利益の増加を見たいと考えています。 EPSが低下した場合、それは好ましくないと見なされます。利益に変化のない株式数が増加するため、株式の希薄化は収益を低下させます。希薄化の結果、EPSは低下し、通常、既存の株主によって株式が売却されます。

ライツオファリングは、発生する可能性のある潜在的な希薄化を株主に補償することにより、株式の売却を防ぐのに役立ちます。購入価格を市場価格より低く設定することにより、既存の株主は、所有権の希薄化を相殺するのに十分魅力的な提案を提供する権利を見つけることができます。

放棄可能な権利により、各株式は事業の比例所有権を維持することができますが、必要に応じて、株主は権利の売却から現金を受け取ることもできます。先制権とも呼ばれ、放棄可能な権利は他の当事者に譲渡または売却することができます。これは、ストックオプションの譲渡に似ています。

##放棄可能な権利と放棄不可能な権利

放棄できないライツイシューは、既存の株主に割引価格で株式を提供します。ただし、放棄できない権利の問題では、権利を取引することはできませんが、逆に、放棄できる権利では、権利を取引することができます。現金が緊急に必要な場合、企業は放棄できない権利の問題を提示する可能性があります。

##ハイライト

-放棄可能なライツ・オファリングは株主に報酬を与え、新規発行に関連する株式の希薄化を補償します。

-放棄可能な権利とは、企業が株主に対して、通常は割引価格で会社の株式をさらに購入するために発行するオファーです。

-企業は通常、資産を購入したり債務を返済したりするための資本を生み出そうとしているときに、放棄可能な権利を行使します。