Direito Renunciável

Um direito renunciável é uma oferta emitida por uma empresa aos acionistas para comprar mais ações da empresa, geralmente com desconto. Essa oferta geralmente coincide com a decisão da empresa de emitir uma nova rodada de ações, o que diluiria o patrimônio líquido da empresa. O direito renunciável compensa os acionistas por essa diluição.

Também chamada de oferta de direitos,. os direitos renunciáveis têm um valor e podem ser negociados separadamente das ações originais detidas.

Entendendo um Direito Renunciável

Durante uma oferta de direitos, os acionistas de ações ordinárias existentes podem comprar ações recém-emitidas com desconto em relação ao preço que será oferecido ao público em uma data posterior.

O “direito”, que é dado ao proprietário das ações em circulação, é semelhante a uma opção de compra de ações. Cada titular de direitos tem a opção de comprar um número específico de novas ações da empresa a um preço de compra especificado em uma determinada data.

Um direito renunciável é um convite aos acionistas existentes de uma empresa para comprar novas ações adicionais da empresa. Os acionistas têm o "direito" de aumentar sua exposição ao investimento em ações da empresa. No entanto, os acionistas podem renunciar a esse direito, o que significa que podem negociar esses direitos no mercado aberto. O número de ações adicionais que são oferecidas aos acionistas é normalmente proporcional às ações existentes detidas.

Por que as empresas oferecem um direito renunciável

As empresas normalmente exercem um direito renunciável quando procuram gerar capital ou dinheiro. O dinheiro arrecadado como resultado da oferta pode ser usado para investir de volta na empresa por meio da compra de ativos fixos,. como equipamentos, máquinas ou um novo prédio. As empresas também usam os fundos de uma oferta de direitos para pagar dívidas, principalmente se a empresa não puder obter mais crédito de seu banco. A oferta também evita que a empresa tenha que pagar despesas de juros sobre a dívida caso tenha emprestado os fundos de um banco ou emitido títulos para investidores.

A emissão de ações adicionais também pode ser uma maneira mais rápida de levantar dinheiro do que solicitar um empréstimo. As empresas que estão com dificuldades financeiras podem usar esse método de levantamento de capital para melhorar seu balanço e viabilidade financeira. As empresas também evitam quaisquer taxas de subscrição típicas da emissão de novas ações, e não há necessidade de aprovação dos acionistas para fazer uma oferta de direito renunciável.

Direitos Renunciáveis e Diluição de Ações

As empresas podem emitir uma oferta de direitos para recompensar os acionistas existentes e incentivá-los a comprar mais ações. Também compensa os acionistas existentes pela diluição de ações associada a uma nova oferta.

A diluição de ações ocorre quando uma empresa emite ações adicionais e o lucro líquido ou lucro é dividido pelo aumento do número de ações em circulação. Se houver um número maior de ações, o lucro será distribuído ou dividido em incrementos menores por ação, chamados de lucro por ação. Os investidores querem ver o lucro por ação de uma empresa aumentar, pois isso significa que a empresa está gerando mais lucro com o dinheiro recebido pela emissão das ações. Se o EPS cair, é considerado desfavorável. A diluição de ações diminui o lucro, pois há um aumento no número de ações sem alteração no lucro. Como resultado da diluição, o EPS cai e, normalmente, as ações são vendidas pelos acionistas existentes.

Uma oferta de direitos ajuda a evitar a venda das ações ao compensar os acionistas pela possível diluição que possa ocorrer. Ao definir o preço de compra abaixo do valor de mercado, os acionistas existentes podem achar os direitos oferecendo uma proposta atraente o suficiente para compensar a diluição da propriedade.

Um direito renunciável permite que cada ação mantenha uma participação proporcional no negócio, mas também permite que os acionistas recebam dinheiro da venda do direito, se assim o desejarem. Também chamados de direitos de preferência,. os direitos renunciáveis podem ser transferidos ou vendidos a outra parte. Isso é semelhante à transferência de uma opção de ações.

Direito Renunciável vs. Direito Não Renunciável

Uma emissão de direitos não renunciáveis também oferece ações a acionistas existentes com desconto. No entanto, uma emissão de direitos não renunciáveis não permite que os direitos sejam negociados, enquanto, inversamente, um direito renunciável permite a negociação dos direitos. As empresas podem oferecer questões de direitos não renunciáveis se houver uma necessidade urgente de dinheiro.

Destaques

• Uma oferta de direito renunciável recompensa os acionistas, compensando-os pela diluição de ações associada a uma nova emissão.

• Um direito renunciável é uma oferta emitida por uma empresa aos acionistas para comprar mais ações da empresa, geralmente com desconto.

• As empresas normalmente exercem um direito renunciável quando procuram gerar capital para comprar ativos ou pagar dívidas.