Diritto Rinunciabile

Un diritto rinunciabile è un'offerta emessa da una società agli azionisti di acquistare più azioni della società, di solito a uno sconto. Questa offerta di solito coincide con la decisione della società di emettere un nuovo round di azioni, che diluirebbe il patrimonio netto della società. Il diritto rinunciabile risarcisce i soci di tale diluizione.

Detti anche diritti di offerta,. i diritti rinunciabili hanno un valore e possono essere negoziati separatamente dalle azioni originarie detenute.

Capire un diritto rinunciabile

Durante un'offerta di diritti, gli azionisti ordinari esistenti possono acquistare azioni di nuova emissione a uno sconto sul prezzo che sarà offerto al pubblico in una data successiva.

Il "diritto", che viene concesso al proprietario di azioni in circolazione, è simile a un'opzione su azioni. Ciascun titolare di diritti ha la possibilità di acquistare un determinato numero di nuove azioni della società a un determinato prezzo di acquisto in una determinata data.

Un diritto rinunciabile è un invito agli azionisti esistenti di una società ad acquistare nuove azioni aggiuntive della società. Gli azionisti hanno il "diritto" di aumentare la loro esposizione di investimento nelle azioni della società. Tuttavia, gli azionisti possono rinunciare a tale diritto, il che significa che possono scambiare tali diritti sul mercato aperto. Il numero di azioni aggiuntive che vengono offerte agli azionisti è in genere proporzionale alle loro azioni esistenti possedute.

Perché le aziende offrono un diritto irrinunciabile

Le aziende in genere eseguono un diritto di rinuncia quando cercano di generare capitale o denaro. Il denaro raccolto a seguito dell'offerta potrebbe essere utilizzato per reinvestire nell'azienda acquistando beni immobili,. come attrezzature, macchinari o un nuovo edificio. Le aziende utilizzano anche i fondi di un'offerta di diritti per ripagare il debito, in particolare se la società non può ottenere più credito dalla propria banca. L'offerta impedisce inoltre alla società di dover pagare gli interessi passivi sul debito se avesse preso in prestito i fondi da una banca o emesso obbligazioni agli investitori.

L'emissione di azioni aggiuntive potrebbe anche essere un modo più rapido per raccogliere denaro rispetto a richiedere un prestito. Le aziende in difficoltà finanziarie potrebbero utilizzare questo metodo di raccolta di capitali per migliorare il proprio bilancio e la propria redditività finanziaria. Le aziende evitano anche le commissioni di sottoscrizione tipiche dell'emissione di nuove azioni e non è necessaria l'approvazione degli azionisti per fare un'offerta di diritto rinunciabile.

Diritti Rinunciabili e Diluizione delle Azioni

Le aziende potrebbero emettere un'offerta di diritti per premiare gli azionisti esistenti e indurli ad acquistare più azioni. Compensa inoltre gli azionisti esistenti per la diluizione delle azioni associata a una nuova offerta.

La diluizione delle azioni si verifica quando una società emette azioni aggiuntive e l'utile o l'utile netto viene diviso per l'aumento del numero di azioni in circolazione. Se c'è un numero maggiore di azioni, l'utile viene distribuito o diviso in incrementi più piccoli su base per azione chiamati utili per azione. Gli investitori vogliono vedere l'utile per azione di una società aumentare poiché significa che la società sta generando più profitti con i soldi che hanno ricevuto per l'emissione delle azioni. Se l'EPS scende, è considerato sfavorevole. La diluizione delle azioni riduce i guadagni poiché c'è un aumento del numero di azioni senza alcuna variazione dell'utile. Come risultato della diluizione, l'EPS diminuisce e in genere le azioni vengono vendute dagli azionisti esistenti.

Un'offerta di diritti aiuta a prevenire il sell-off del titolo compensando gli azionisti per la potenziale diluizione che potrebbe verificarsi. Fissando il prezzo di acquisto al di sotto del valore di mercato, gli azionisti esistenti potrebbero trovare i diritti che offrono una proposta sufficientemente interessante da compensare la diluizione della proprietà.

Un diritto rinunciabile consente a ciascuna azione di mantenere una quota di proprietà proporzionale nell'attività, ma consente anche agli azionisti di ricevere denaro dalla vendita del diritto, se così preferito. Detti anche diritti di prelazione,. i diritti rinunciabili possono essere trasferiti o venduti a terzi. Questo è simile al trasferimento di un'opzione su azioni.

Diritto Rinunciabile vs Diritto Non Rinunciabile

Un'emissione di diritti non rinunciabili offre anche azioni agli azionisti esistenti a uno sconto. Tuttavia, un'emissione di diritti non rinunciabili non consente la negoziazione dei diritti mentre, al contrario, un diritto rinunciabile consente la negoziazione dei diritti. Le aziende potrebbero offrire problemi di diritti non rinunciabili se c'è un urgente bisogno di denaro.

Mette in risalto

• Un'offerta di diritto rinunciabile premia gli azionisti, compensandoli per la diluizione azionaria connessa ad una nuova emissione.

• Un diritto rinunciabile è un'offerta emessa da una società agli azionisti di acquistare più azioni della società, di solito a uno sconto.

• Le aziende in genere eseguono un diritto di rinuncia quando cercano di generare capitale per acquistare attività o ripagare il debito.