Feragat Edilebilir Hak

Vazgeçilebilir bir hak, bir şirket tarafından hissedarlara, şirketin hisse senetlerinden genellikle indirimli olarak daha fazla hisse satın alma teklifidir. Bu teklif genellikle şirketin, şirketteki özkaynakları sulandıracak yeni bir hisse senedi çıkarma kararıyla aynı zamana denk gelir. Vazgeçilebilir hak, pay sahiplerine bu seyreltmeyi telafi eder .

Hak teklifi olarak da adlandırılan , vazgeçilebilir hakların bir değeri vardır ve elde tutulan orijinal hisselerden ayrı olarak alınıp satılabilir.

Feragat Edilebilir Bir Hakkı Anlamak

Hak arzı sırasında, mevcut adi hisse senedi sahiplerinin yeni ihraç edilen hisseleri daha sonra halka arz edilecek fiyattan indirimli olarak satın almalarına izin verilir.

Ödenmemiş hisselerin sahibine verilen “hak”, hisse senedi opsiyonuna benzer. Her hak sahibi, belirli bir tarihte, belirli bir satın alma fiyatından şirket hisse senetlerinden belirli sayıda yeni hisse satın alma seçeneğine sahiptir.

Vazgeçilebilir bir hak, bir şirketin mevcut hissedarlarına şirkette ek yeni hisseler satın alma davetidir. Hissedarlar, şirketin hisse senetlerindeki yatırım risklerini artırma "hakkına" sahiptir. Ancak, hissedarlar bu haktan vazgeçebilir, yani bu hakları açık piyasada takas edebilirler. Hissedarlara sunulan ek hisse sayısı, tipik olarak sahip oldukları mevcut hisselerle orantılıdır.

Şirketler Neden Vazgeçilebilir Bir Hak Sunuyor?

Şirketler genellikle sermaye veya para yaratmak istediklerinde vazgeçilebilir bir hak uygularlar. Teklif sonucunda toplanan para , ekipman, makine veya yeni bir bina gibi sabit varlıklar satın alınarak şirkete geri yatırım yapmak için kullanılabilir. Şirketler ayrıca, özellikle şirket bankalarından daha fazla kredi alamazsa, borcunu ödemek için bir hak teklifinden gelen fonları kullanır. Teklif ayrıca, şirketin bir bankadan fon ödünç alması veya yatırımcılara tahvil ihraç etmesi durumunda borcun faiz gideri ödemesini de engeller.

Ek hisse ihraç etmek, bir borçlanma olanağına başvurmak yerine nakit toplamak için daha hızlı bir yol olabilir. Finansal olarak mücadele eden şirketler, bilançolarını ve finansal uygulanabilirliklerini iyileştirmek için bu sermaye artırma yöntemini kullanabilirler. Şirketler ayrıca yeni hisse senedi ihracında görülen herhangi bir aracılık ücretinden de kaçınır ve vazgeçilebilir bir hak teklifi yapmak için hissedar onayına gerek yoktur.

Feragat Edilebilir Haklar ve Hisse Sulandırması

Şirketler, mevcut hissedarları ödüllendirmek ve onları daha fazla hisse almaya ikna etmek için bir hak teklifi sunabilir. Ayrıca, yeni bir teklifle ilişkili hisse seyreltme için mevcut hissedarları telafi eder.

Hisse seyreltme, bir şirket ek hisse ihraç ettiğinde ve net gelir veya kâr, artan ödenmemiş hisse sayısına bölündüğünde meydana gelir. Artan sayıda hisse varsa, kâr, hisse başına kazanç adı verilen hisse başına bazında yayılır veya daha küçük artışlara bölünür . Yatırımcılar, şirketin hisse senedi ihracı için aldıkları parayla daha fazla kar elde ettiği anlamına geldiğinden, bir şirketin hisse başına kazancının arttığını görmek ister. EPS düşerse, olumsuz olarak kabul edilir. Hisse seyreltme, kârda herhangi bir değişiklik olmaksızın hisse sayısında bir artış olduğundan kazançları sulandırır. Seyreltmenin bir sonucu olarak EPS düşer ve tipik olarak hisse senedi mevcut hissedarlar tarafından satılır.

Bir hak teklifi, hissedarları oluşabilecek olası seyreltmeler için tazmin ederek hisse senedinin elden çıkarılmasını önlemeye yardımcı olur. Satın alma fiyatını piyasa değerinin altına ayarlayarak, mevcut hissedarlar, mülkiyet seyreltmesini dengelemek için yeterince cazip bir teklif sunan hakları bulabilirler.

Vazgeçilebilir bir hak, her bir hissenin işletmede orantılı bir mülkiyet hissesini sürdürmesine izin verir, ancak aynı zamanda, tercih edilirse hissedarların hakkın satışından nakit almasına da izin verir. Rüçhan hakları olarak da adlandırılan vazgeçilebilir haklar başka bir tarafa devredilebilir veya satılabilir. Bu, hisse senedi opsiyonunun transferine benzer.

Feragat Edilebilir Hak ve Feragat Edilemez Hak

bir hak ihracı, mevcut hissedarlara indirimli hisseler de sunar. Bununla birlikte, vazgeçilemez bir hak sorunu, hakların ticaretinin yapılmasına izin vermezken, tersine, vazgeçilebilir bir hak, hakların ticaretine izin verir. Şirketler, acil bir nakit ihtiyacı varsa, vazgeçilemez hak sorunları sunabilir.

Öne Çıkanlar

• Pay sahiplerini yeni bir ihraçla ilişkili hisse seyreltmesini telafi ederek ödüllendiren bir feragat edilebilir hak.

• Vazgeçilebilir bir hak, bir şirket tarafından hissedarlara şirketin hisse senetlerinden genellikle indirimli olarak daha fazla hisse satın alma teklifidir.

• Şirketler, varlık satın almak veya borcunu ödemek için sermaye yaratmak istediklerinde genellikle vazgeçilebilir bir hak uygularlar.