확산 지수

확산 지수란 무엇입니까?

확산 지수는 기준점에 대한 변화의 분산을 표시하는 데 사용되는 메트릭이며 일련의 데이터는 상승 또는 하락 추세가 있는지 여부를 나타낼 수 있습니다.

확산 지수는 일반적으로 설문 조사 결과를 강조하는 데 사용됩니다. 응답은 값의 형태이며, 그 값에 따라 기준 번호가 지정됩니다. 많은 지표는 0, 50 또는 100의 기준선을 사용합니다. 일련의 데이터는 결과가 기준선에서 얼마나 멀리 떨어져 있는지 보여줍니다. 기준 번호에서 멀지 않은 데이터 포인트는 약간의 변화를 나타내지만, 베이스에서 멀리 떨어진 데이터 포인트는 상당한 변화를 암시할 수 있습니다.

구매 관리자 지수 및 리치몬드 제조업 지수 와 같은 지표 공식화에 사용됩니다 . 데이터가 가격이나 단위를 기반으로 하는 경제 지표와 달리 확산 지수를 사용하는 지표는 설문 조사를 기반으로 합니다. 그리고 설문조사 질문의 구성에 따라 PMI가 선행 경제 지표로 간주되는 것과 같은 방식으로 확산 지수를 예측 도구로 사용할 수 있습니다.

확산 지수를 계산하는 방법

확산 지수를 계산하는 방법에는 여러 가지가 있으며 공식은 길거나 짧은 형식일 수 있습니다.

###연방준비제도이사회 공식

연준 은 확산 지수를 계산하기 위해 기본 공식을 사용합니다. 이 공식은 리치몬드와 캔자스시티 연준의 설문조사를 포함하여 연준의 12개 지역 은행 중 많은 지표에 대한 지수를 계산하는 데 사용됩니다.

확산 지수 = [100 * (I - D)] / (I + N + D)

I = 증가를 보고하는 응답자 수

N = 변화가 없다고 보고한 응답자 수

D = 감소를 보고하는 응답자 수

IHS 마킷 공식

미국 등의 구매관리자지수를 발표하는 리서치그룹인 IHS마킷은 연준과 다른 독자적인 공식을 갖고 있다.

IHS 마킷의 확산 지수 = (% 보고 '상승') + [0.5 * (% 보고 '동일')] + [0.0 * (% 보고 '하향')]

이를 짧은 형식으로 표현하면 다음과 같습니다.

지수 = 긍정적인 응답의 백분율 + 0.5(중립적인 응답의 백분율)

확산 지수의 예

곧 침체 에 진입할 것인지 여부에 대한 표본 설문조사 의 결과 응답자의 70%가 높은 가능성이 있다고 응답하고 20%가 가능성이 없다고 응답하고 10%가 그럴 가능성이 있다고 응답한 것으로 나타났습니다. 가능성이 낮았다.

그 결과를 연준의 확산 지수 공식에 입력하면 다음과 같이 계산됩니다.

[100 * (0.70 - 0.10)] / (0.70 + 0.20 + 0.10) = 60 / 1 = 60

IHS Markit의 공식을 사용하여 계산하면 답은 다음과 같습니다.

0.70 + (0.5 * 0.20) + (0.0 * 0.10) = 0.70 + 0.10 + 0.00 = 0.80

결과는 사용된 공식에 따라 다릅니다. 답변이 두 자리 숫자로 조작될 수 있으므로 이 예에서는 기준선을 0 또는 100으로 지정하는 것이 이상적입니다.

확산 지수를 해석하는 방법

일련의 데이터는 모멘텀을 보여주고 상승 및 하락 추세가 있는지 여부를 나타낼 수 있습니다. 기준선 위의 데이터는 확장을 나타내고 아래의 데이터는 수축을 나타냅니다. 기준선에 가깝거나 기준선에 있는 데이터는 변화가 거의 또는 전혀 없음을 의미합니다.

아래 샘플 그래프는 확장 및 축소를 보여주는 데이터 시리즈를 보여줍니다. 데이터가 기준선에서 멀수록 주어진 기간 동안 확장 또는 축소의 가능성이 커집니다.

확산 지수의 한계는 무엇입니까?

지수 확산은 일방적인 견해를 나타낼 수 있습니다. 따라서 확산 지수를 다른 데이터 세트와 비교하면 추가 확인을 제공하거나 확산 지수를 사용하여 내린 결론을 반박할 수 있습니다. 상관 계수 와 같은 다른 메트릭을 사용하면 확산 지수가 신뢰할 수 있는 예측 도구인지 여부를 나타낼 수 있습니다.

##하이라이트

• 확산 지수는 숫자 또는 통계 그룹 내에서 공통적인 경향을 나타냅니다.

• 확산 지수는 주가 지수 자체로는 볼 수 없는 강점 또는 약점을 나타낼 수 있는 다이버전스를 파악하는 데 사용할 수 있습니다.

• 하락하는 확산 지수는 더 적은 수의 주식이 상승하고 있음을 나타내며, 이는 주가 지수에 대한 매수 압력이 약화되고/거나 매도 압력이 증가하고 있음을 나타냅니다.

• 주식 시장에서 확산 지수가 상승한다는 것은 상승하는 주식의 수가 증가한다는 것을 의미하며, 이는 주가가 상승하는 데 긍정적입니다.