Indice di diffusione
Che cos'è un indice di diffusione?
Un indice di diffusione è una metrica utilizzata per mostrare la dispersione del cambiamento rispetto a un punto di riferimento e una serie di dati può dimostrare se ci sono tendenze al rialzo o al ribasso.
Gli indici di diffusione sono comunemente usati per evidenziare i risultati di un'indagine. Le risposte sono sotto forma di valori e, in base a tali valori, viene designato un numero di base. Molti indicatori utilizzano una linea di base di 0, 50 o 100. Una serie di dati mostra quanto sono lontani i risultati dalla linea di base. Mentre un punto dati non lontano dal numero di base indicherebbe un piccolo cambiamento, un punto dati lontano dalla base potrebbe suggerire un cambiamento significativo.
In economia, l'indice di diffusione viene utilizzato nella formulazione di indicatori, come gli indici dei direttori acquisti e il Richmond Manufacturing Index. A differenza degli indicatori economici, in cui i dati sono basati su prezzi o unità, quelli che utilizzano un indice di diffusione si basano su indagini. E a seconda di come sono inquadrate le domande del sondaggio, l'indice di diffusione può essere utilizzato come strumento di previsione, allo stesso modo in cui il PMI è considerato un indicatore economico anticipatore.
Come calcolare un indice di diffusione
Esistono diversi modi in cui viene calcolato un indice di diffusione e la formula può essere in forma lunga o breve.
Formula della Federal Reserve
La Federal Reserve utilizza la formula base per calcolare un indice di diffusione. Questa formula viene utilizzata nel calcolo degli indici per molti indicatori tra le 12 banche regionali della Fed, comprese le indagini dei federali di Richmond e Kansas City.
Indice di diffusione = [100 * (I - D)] / (I + N + D)
I = Numero di intervistati che segnalano incrementi
N = Numero di intervistati che non segnalano modifiche
D = Numero di intervistati che segnalano diminuzioni
Formula del contrassegno IHS
IHS Markit, un gruppo di ricerca che pubblica gli indici dei gestori degli acquisti sugli Stati Uniti e altri paesi, ha una sua formula, che è diversa da quella della Fed.
Indice di diffusione di IHS Markit = (% Reporting 'Up') + [0,5 * (% Reporting 'lo stesso')] + [0,0 * (% Reporting 'Down')]
Che può essere espresso in forma breve come:
Indice = percentuale di risposte positive + 0,5 (percentuale di risposte neutre)
Esempio di indice di diffusione
Ad esempio, per un sondaggio campionario sulla domanda se l'economia entrerà in recessione in tempi brevi, i risultati hanno mostrato che il 70% degli intervistati ha risposto che c'era un'alta probabilità, il 20% ha risposto che non c'era probabilità e il 10% ha risposto che c'era una bassa probabilità.
Se i risultati sono inseriti nella formula della Fed per l'indice di diffusione, sarebbe calcolato come tale:
[100 * (0,70 − 0,10)] / (0,70 + 0,20 + 0,10) = 60 / 1 = 60
Se calcolata utilizzando la formula di IHS Markit, la risposta sarebbe:
0,70 + (0,5 * 0,20) + (0,0 * 0,10) = 0,70 + 0,10 + 0,00 = 0,80
I risultati differiscono per entrambi a seconda della formula utilizzata. Assegnare una linea di base di 0 o 100 sarebbe l'ideale in questo esempio poiché la risposta potrebbe essere manipolata come due cifre.
Come interpretare un indice di diffusione
Una serie di dati potrebbe mostrare lo slancio e rivelare se ci sono tendenze al rialzo e al ribasso. I dati al di sopra della linea di base indicherebbero un'espansione, mentre i dati al di sotto indicherebbero una contrazione. Dati vicini o alla linea di base significherebbero cambiamenti minimi o nulli.
Un grafico di esempio di seguito illustra una serie di dati che mostra l'espansione e la contrazione. Più i dati sono lontani dalla linea di base, maggiore è la probabilità di espansione o contrazione in un dato periodo.
Quali sono i limiti di un indice di diffusione?
Un indice di diffusione può rappresentare una vista unilaterale. Pertanto, il confronto dell'indice di diffusione con altri set di dati può fornire un'ulteriore conferma o confutare una conclusione effettuata utilizzando un indice di diffusione. L'uso di altre metriche, come il coefficiente di correlazione,. può mostrare se un indice di diffusione è uno strumento di previsione affidabile.
Mette in risalto
Un indice di diffusione si riferisce alla tendenza comune all'interno di un gruppo di numeri o statistiche.
L'indice di diffusione può essere utilizzato per individuare divergenze, che potrebbero segnalare forza o debolezza che non sono visibili guardando l'indice azionario da solo.
Un indice di diffusione decrescente mostra che ci sono meno titoli in movimento verso l'alto, il che indica che la pressione all'acquisto si sta indebolendo e/o la pressione di vendita è in aumento sull'indice azionario.
Nel mercato azionario, un indice di diffusione in aumento significa che c'è un numero crescente di titoli in aumento, il che è positivo per gli indici azionari in aumento.
