Wskaźnik dyfuzji
Co to jest indeks dyfuzji?
Wskaźnik dyfuzji to metryka używana do pokazania rozrzutu zmian w stosunku do punktu odniesienia, a szereg danych może wykazać, czy występują tendencje wzrostowe, czy spadkowe.
Indeksy rozproszenia są powszechnie używane do wyróżnienia wyników ankiety. Odpowiedzi mają postać wartości i w zależności od tych wartości wyznaczana jest liczba podstawowa. Wiele wskaźników wykorzystuje linię bazową 0, 50 lub 100. Seria danych pokazuje, jak daleko są wyniki od linii bazowej. Podczas gdy punkt danych niedaleko podstawy wskazywałby niewielką zmianę, punkt danych oddalony od podstawy może sugerować znaczącą zmianę.
W ekonomii indeks dyfuzji jest używany do formułowania wskaźników, takich jak indeksy menedżerów zakupów i Richmond Manufacturing Index. W przeciwieństwie do wskaźników ekonomicznych, w których dane opierają się na cenach lub jednostkach, te, które wykorzystują wskaźnik dyfuzji, opierają się na ankietach. W zależności od tego, jak sformułowane są pytania ankiety, wskaźnik dyfuzji może być używany jako narzędzie do prognozowania, w taki sam sposób, w jaki PMI jest uważany za wiodący wskaźnik ekonomiczny.
Jak obliczyć wskaźnik dyfuzji
Istnieją różne sposoby obliczania wskaźnika dyfuzji, a formuła może mieć długą lub krótką formę.
###Formuła Rezerwy Federalnej
Rezerwa Federalna używa podstawowego wzoru do obliczania wskaźnika dyfuzji. Ta formuła jest używana do obliczania indeksów dla wielu wskaźników wśród 12 regionalnych banków Fed, w tym ankiet przeprowadzanych przez Fed z Richmond i Kansas City.
Wskaźnik dyfuzji = [100 * (I − D)] / (I + N + D)
I = Liczba respondentów zgłaszających wzrost
N = Liczba respondentów zgłaszających brak zmian
D = Liczba respondentów zgłaszających spadek
Formuła IHS Markit
IHS Markit, grupa badawcza publikująca indeksy menedżerów zakupów w USA i innych krajach, ma własną formułę, odmienną od formuły Fed.
Wskaźnik rozproszenia IHS Markit = (% zgłaszanych „w górę”) + [0,5 * (% zgłaszanych „takie same”)] + [0,0 * (% zgłaszanych „w dół”)]
Można to wyrazić w krótkiej formie jako:
Indeks = Procent odpowiedzi pozytywnych + 0,5 (procent odpowiedzi neutralnych)
Przykład wskaźnika dyfuzji
Na przykład w przypadku przykładowego pytania ankietowego dotyczącego tego, czy gospodarka w najbliższym czasie wejdzie w recesję,. wyniki pokazały, że 70 procent respondentów odpowiedziało, że istnieje duże prawdopodobieństwo, 20 procent odpowiedziało, że nie ma prawdopodobieństwa, a 10 procent odpowiedziało, że istnieje było małe prawdopodobieństwo.
Jeśli wyniki zostaną wprowadzone do wzoru Fedu na wskaźnik dyfuzji, zostanie on obliczony w następujący sposób:
[100 * (0,70 − 0,10)] / (0,70 + 0,20 + 0,10) = 60 / 1 = 60
Gdyby obliczyć za pomocą wzoru IHS Markit, odpowiedź byłaby następująca:
0,70 + (0,5 * 0,20) + (0,0 * 0,10) = 0,70 + 0,10 + 0,00 = 0,80
Wyniki różnią się dla obu w zależności od użytej formuły. Przypisanie linii bazowej 0 lub 100 byłoby idealne w tym przykładzie, ponieważ odpowiedź może być manipulowana jako dwucyfrowa.
Jak interpretować indeks dyfuzji
Szereg danych może pokazać dynamikę i pokazać, czy istnieją tendencje wzrostowe i spadkowe. Dane, które są powyżej linii bazowej, wskazują na ekspansję, podczas gdy dane poniżej wskazują na kurczenie się. Dane w pobliżu lub w punkcie wyjściowym oznaczałyby niewielką zmianę lub brak zmian.
Przykładowy wykres poniżej ilustruje serię danych pokazującą rozszerzanie i kurczenie. Im dalej dane są od linii bazowej, tym większe prawdopodobieństwo rozszerzenia lub skurczu w danym okresie.
Jakie są ograniczenia indeksu dyfuzji?
Dyfuzja indeksu może przedstawiać widok jednostronny. Zatem porównanie wskaźnika dyfuzji z innymi zestawami danych może zapewnić dodatkowe potwierdzenie lub obalić wnioski wyciągnięte przy użyciu wskaźnika dyfuzji. Korzystanie z innych metryk, takich jak współczynnik korelacji,. może pokazać, czy wskaźnik dyfuzji jest wiarygodnym narzędziem przewidywania.
##Przegląd najważniejszych wydarzeń
Wskaźnik rozproszenia odnosi się do powszechnej tendencji w grupie liczb lub statystyk.
Indeks dyfuzji może być wykorzystany do wykrycia rozbieżności, które mogą sygnalizować siłę lub słabość, których nie widać patrząc na sam indeks giełdowy.
Spadający wskaźnik dyfuzji wskazuje, że mniej akcji rośnie w górę, co wskazuje, że presja kupna słabnie i/lub rośnie presja sprzedaży na indeksie giełdowym.
Na giełdzie rosnący indeks dyfuzji oznacza, że rośnie liczba akcji w górę, co ma pozytywny wpływ na wzrost indeksów giełdowych.
