Diffusionsindex
Was ist ein Diffusionsindex?
Ein Diffusionsindex ist eine Metrik, die verwendet wird, um die Streuung der Veränderung relativ zu einem Referenzpunkt anzuzeigen, und eine Reihe von Daten kann zeigen, ob es Aufwärts- oder Abwärtstrends gibt.
Diffusionsindizes werden häufig verwendet, um Ergebnisse einer Umfrage hervorzuheben. Die Antworten liegen in Form von Werten vor, und abhängig von diesen Werten wird eine Basiszahl bestimmt. Viele Indikatoren verwenden eine Basislinie von 0, 50 oder 100. Eine Reihe von Daten zeigt, wie weit die Ergebnisse von der Basislinie entfernt sind. Während ein Datenpunkt, der nicht weit von der Basiszahl entfernt ist, eine geringe Änderung anzeigen würde, könnte ein Datenpunkt, der weit von der Basis entfernt ist, eine signifikante Änderung anzeigen.
In der Wirtschaftswissenschaft wird der Diffusionsindex bei der Formulierung von Indikatoren wie Einkaufsmanagerindizes und dem Richmond Manufacturing Index verwendet. Im Gegensatz zu Wirtschaftsindikatoren, bei denen die Daten auf Preisen oder Einheiten basieren, basieren diejenigen, die einen Diffusionsindex verwenden, auf Umfragen. Und je nachdem, wie die Umfragefragen gestellt werden, kann der Diffusionsindex als Vorhersageinstrument verwendet werden, so wie der PMI als führender Wirtschaftsindikator gilt.
So berechnen Sie einen Diffusionsindex
Es gibt verschiedene Möglichkeiten, wie ein Diffusionsindex berechnet wird, und die Formel kann entweder in Lang- oder Kurzform vorliegen.
Formel der Federal Reserve
Die Federal Reserve verwendet die Grundformel zur Berechnung eines Diffusionsindex. Diese Formel wird bei der Berechnung von Indizes für viele Indikatoren der 12 Regionalbanken der Fed verwendet, einschließlich Umfragen der Feds von Richmond und Kansas City.
Diffusionsindex = [100 * (I − D)] / (I + N + D)
I = Anzahl der Befragten, die über Zunahmen berichten
N = Anzahl der Befragten, die keine Änderung melden
D = Anzahl der Befragten, die einen Rückgang melden
IHS Markit-Formel
IHS Markit, eine Forschungsgruppe, die Einkaufsmanagerindizes für die USA und andere Länder veröffentlicht, hat eine eigene Formel, die sich von der der Fed unterscheidet.
Diffusionsindex von IHS Markit = (% melden „oben“) + [0,5 * (% melden „gleich“)] + [0,0 * (% melden „rückwärts“)]
Das lässt sich in Kurzform so ausdrücken:
Index = Prozentsatz positiver Antworten + 0,5 (Prozentsatz neutraler Antworten)
Beispiel eines Diffusionsindex
zeigten die Ergebnisse für eine Stichprobenfrage, ob die Wirtschaft in absehbarer Zeit in eine Rezession eintreten wird, dass 70 Prozent der Befragten antworteten, dass es eine hohe Wahrscheinlichkeit gebe, 20 Prozent antworteten, dass es keine Wahrscheinlichkeit gebe, und 10 Prozent antworteten, dass dies der Fall sei die Wahrscheinlichkeit war gering.
Setzt man die Ergebnisse in die Formel der Fed für den Diffusionsindex ein, errechnet sich dieser wie folgt:
[100 * (0,70 − 0,10)] / (0,70 + 0,20 + 0,10) = 60 / 1 = 60
Bei Berechnung nach der Formel von IHS Markit lautet die Antwort:
0,70 + (0,5 * 0,20) + (0,0 * 0,10) = 0,70 + 0,10 + 0,00 = 0,80
Die Ergebnisse unterscheiden sich für beide je nach verwendeter Formel. Die Zuweisung einer Baseline von 0 oder 100 wäre in diesem Beispiel ideal, da die Antwort zweistellig manipuliert werden könnte.
Wie man einen Diffusionsindex interpretiert
Eine Reihe von Daten könnte eine Dynamik zeigen und aufzeigen, ob es Aufwärts- oder Abwärtstrends gibt. Daten, die über der Basislinie liegen, würden eine Expansion anzeigen, während Daten darunter eine Kontraktion anzeigen würden. Daten in der Nähe oder an der Basislinie würden wenig oder keine Änderung bedeuten.
Ein Beispieldiagramm unten veranschaulicht eine Datenreihe, die Expansion und Kontraktion zeigt. Je weiter die Daten von der Basislinie entfernt sind, desto größer ist die Wahrscheinlichkeit einer Expansion oder Kontraktion über einen bestimmten Zeitraum.
Was sind die Einschränkungen eines Diffusionsindex?
Ein Diffusionsindex kann eine einseitige Sicht darstellen. Daher kann der Vergleich des Diffusionsindex mit anderen Datensätzen eine zusätzliche Bestätigung liefern oder eine Schlussfolgerung widerlegen, die unter Verwendung eines Diffusionsindex gezogen wurde. Die Verwendung anderer Metriken, wie z. B. des Korrelationskoeffizienten,. kann zeigen, ob ein Diffusionsindex ein zuverlässiges Vorhersagewerkzeug ist.
Höhepunkte
Ein Diffusionsindex bezieht sich auf die gemeinsame Tendenz innerhalb einer Gruppe von Zahlen oder Statistiken.
Der Diffusionsindex kann verwendet werden, um Divergenzen zu erkennen, die Stärke oder Schwäche signalisieren könnten, die bei Betrachtung des Aktienindex allein nicht sichtbar sind.
Ein sinkender Diffusionsindex zeigt, dass es weniger Aktien gibt, die sich nach oben bewegen, was darauf hindeutet, dass der Kaufdruck nachlässt und/oder der Verkaufsdruck auf den Aktienindex zunimmt.
Auf dem Aktienmarkt bedeutet ein steigender Diffusionsindex, dass sich immer mehr Aktien nach oben bewegen, was positiv für Aktienindizes ist, die nach oben steigen.
