Индекс диффузии

Что такое индекс диффузии?

Индекс диффузии — это метрика, используемая для демонстрации разброса изменений по отношению к контрольной точке, а ряд данных может продемонстрировать наличие восходящей или нисходящей тенденции.

Индексы диффузии обычно используются для выделения результатов опроса. Ответы представлены в виде значений, и в зависимости от этих значений назначается базовое число. Многие индикаторы используют базовый уровень 0, 50 или 100. Ряд данных показывает, насколько далеко результаты от базового уровня. В то время как точка данных, расположенная недалеко от базового числа, будет указывать на небольшое изменение, точка данных, расположенная далеко от базы, может указывать на значительное изменение.

В экономике индекс диффузии используется при формулировании показателей, таких как индексы менеджеров по закупкам и производственный индекс Ричмонда. В отличие от экономических индикаторов, в которых данные основаны на ценах или единицах, те, которые используют диффузионный индекс, основаны на опросах. И в зависимости от того, как сформулированы вопросы опроса, диффузионный индекс можно использовать в качестве инструмента для прогнозирования, точно так же, как PMI считается опережающим экономическим индикатором.

Как рассчитать индекс распространения

Существуют разные способы расчета индекса диффузии, и формула может быть как в длинной, так и в краткой форме.

Формула Федеральной резервной системы

Федеральная резервная система использует базовую формулу для расчета диффузионного индекса. Эта формула используется при расчете индексов для многих показателей среди 12 региональных банков ФРС, включая опросы федеральных банков Ричмонда и Канзас-Сити.

Индекс диффузии = [100 * (I - D)] / (I + N + D)

I = количество респондентов, сообщивших об увеличении

N = количество респондентов, сообщивших об отсутствии изменений

D = количество респондентов, сообщивших об уменьшении

Формула IHS Markit

IHS Markit, исследовательская группа, публикующая индексы менеджеров по закупкам в США и других странах, имеет собственную формулу, отличную от формулы ФРС.

IHS Markit's Diffusion Index = (% сообщивших о повышении) + [0,5 * (% сообщивших о том же уровне)] + [0,0 * (% сообщивших о понижении')]

Это может быть выражено в краткой форме как:

Индекс = процент положительных ответов + 0,5 (процент нейтральных ответов)

Пример индекса распространения

Например, на вопрос выборочного опроса о том, войдет ли экономика в рецессию в ближайшее время, результаты показали, что 70 процентов респондентов ответили, что существует высокая вероятность, 20 процентов ответили, что вероятность отсутствует, а 10 процентов ответили, что была низкая вероятность.

Если результаты ввести в формулу ФРС для индекса диффузии, он будет рассчитываться следующим образом:

[100 * (0,70 - 0,10)] / (0,70 + 0,20 + 0,10) = 60 / 1 = 60

Если рассчитать по формуле IHS Markit, ответ будет таким:

0,70 + (0,5 * 0,20) + (0,0 * 0,10) = 0,70 + 0,10 + 0,00 = 0,80

Результаты различаются в зависимости от используемой формулы. В этом примере идеально было бы задать базовый уровень 0 или 100, поскольку ответ можно было бы манипулировать двузначным числом.

Как интерпретировать индекс распространения

Ряд данных может показать импульс и показать, есть ли восходящие и нисходящие тренды. Данные, которые превышают базовый уровень, указывают на расширение, а данные ниже указывают на сокращение. Данные, близкие к базовому уровню или находящиеся на нем, означают незначительные изменения или их отсутствие.

Пример графика ниже иллюстрирует ряд данных, показывающий расширение и сжатие. Чем дальше данные от исходного уровня, тем больше вероятность расширения или сокращения за определенный период.

Каковы ограничения индекса распространения?

Индекс диффузии может представлять односторонний вид. Таким образом, сравнение индекса диффузии с другими наборами данных может дать дополнительное подтверждение или опровергнуть вывод, сделанный с использованием индекса диффузии. Использование других показателей, таких как коэффициент корреляции,. может показать, является ли индекс распространения надежным инструментом прогнозирования.

Особенности

• Индекс диффузии относится к общей тенденции в группе чисел или статистических данных.

• Диффузионный индекс можно использовать для выявления расхождений, которые могут сигнализировать о силе или слабости, которые не видны при отдельном рассмотрении фондового индекса.

• Уменьшающийся диффузионный индекс показывает, что меньше акций движется вверх, что указывает на ослабление давления покупателей и/или усиление давления продаж на фондовый индекс.

• На фондовом рынке рост диффузионного индекса означает, что увеличивается число акций, движущихся вверх, что является положительным фактором для фондовых индексов, движущихся вверх.