Indice de diffusion

Qu'est-ce qu'un indice de diffusion ?

Un indice de diffusion est une mesure utilisée pour montrer la dispersion du changement par rapport à un point de référence, et une série de données peut démontrer s'il y a des tendances à la hausse ou à la baisse.

Les indices de diffusion sont couramment utilisés pour mettre en évidence les résultats d'une enquête. Les réponses sont sous forme de valeurs et, en fonction de ces valeurs, un nombre de base est désigné. De nombreux indicateurs utilisent une ligne de base de 0, 50 ou 100. Une série de données montre à quel point les résultats sont éloignés de la ligne de base. Alors qu'un point de données non loin du nombre de base indiquerait peu de changement, un point de données éloigné de la base pourrait suggérer un changement significatif.

En économie, l'indice de diffusion est utilisé dans la formulation d'indicateurs, tels que les indices des directeurs d'achat et le Richmond Manufacturing Index. Contrairement aux indicateurs économiques, dans lesquels les données sont basées sur des prix ou des unités, ceux qui utilisent un indice de diffusion sont basés sur des enquêtes. Et selon la formulation des questions de l'enquête, l'indice de diffusion peut être utilisé comme outil de prédiction, de la même manière que le PMI est considéré comme un indicateur économique avancé.

Comment calculer un indice de diffusion

Il existe différentes manières de calculer un indice de diffusion, et la formule peut être sous forme longue ou courte.

Formule de la Réserve fédérale

La Réserve fédérale utilise la formule de base pour calculer un indice de diffusion. Cette formule est utilisée dans le calcul des indices de nombreux indicateurs parmi les 12 banques régionales de la Fed, y compris les enquêtes des Feds de Richmond et de Kansas City.

Indice de diffusion = [100 * (I − D)] / (I + N + D)

I = Nombre de répondants signalant des augmentations

N = Nombre de répondants n'ayant signalé aucun changement

D = Nombre de répondants signalant des baisses

Formule IHS Markit

IHS Markit, un groupe de recherche qui publie les indices des directeurs d'achat aux États-Unis et dans d'autres pays, a sa propre formule, différente de celle de la Fed.

Indice de diffusion d'IHS Markit = (% rapportant « en hausse ») + [0,5 * (% rapportant « la même chose »)] + [0,0 * (% rapportant « en baisse »)]

Cela peut être exprimé sous forme abrégée comme suit :

Index = pourcentage de réponses positives + 0,5 (pourcentage de réponses neutres)

Exemple d'indice de diffusion

Par exemple, pour un exemple de question d'enquête sur la question de savoir si l'économie entrera prochainement en récession,. les résultats ont montré que 70 % des répondants ont répondu qu'il y avait une forte probabilité, 20 % ont répondu qu'il n'y avait aucune probabilité et 10 % ont répondu que il y avait une faible probabilité.

Si les résultats sont entrés dans la formule de la Fed pour l'indice de diffusion, il serait calculé comme tel :

[100 * (0,70 − 0,10)] / (0,70 + 0,20 + 0,10) = 60 / 1 = 60

Si calculé à l'aide de la formule d'IHS Markit, la réponse serait :

0,70 + (0,5 * 0,20) + (0,0 * 0,10) = 0,70 + 0,10 + 0,00 = 0,80

Les résultats diffèrent pour l'un ou l'autre selon la formule utilisée. Attribuer une ligne de base de 0 ou 100 serait idéal dans cet exemple car la réponse pourrait être manipulée à deux chiffres.

Comment interpréter un indice de diffusion

Une série de données pourrait montrer l'élan et révéler s'il y a des tendances à la hausse et à la baisse. Les données supérieures à la ligne de base indiqueraient une expansion, tandis que les données inférieures indiqueraient une contraction. Des données proches ou proches de la ligne de base signifieraient peu ou pas de changement.

Un exemple de graphique ci-dessous illustre une série de données montrant l'expansion et la contraction. Plus les données sont éloignées de la ligne de base, plus la probabilité d'expansion ou de contraction est grande sur une période donnée.

Quelles sont les limites d'un indice de diffusion ?

Un indice de diffusion peut représenter une vue unilatérale. Ainsi, la comparaison de l'indice de diffusion à d'autres ensembles de données peut fournir une confirmation supplémentaire ou réfuter une conclusion tirée à l'aide d'un indice de diffusion. L'utilisation d'autres mesures, telles que le coefficient de corrélation,. peut montrer si un indice de diffusion est un outil de prédiction fiable.

Points forts

• Un indice de diffusion fait référence à la tendance commune au sein d'un groupe de chiffres ou de statistiques.

• L'indice de diffusion peut être utilisé pour repérer les divergences, ce qui pourrait signaler une force ou une faiblesse qui n'est pas visible en regardant l'indice boursier seul.

• Un indice de diffusion décroissant montre qu'il y a moins d'actions qui montent, ce qui indique que la pression d'achat s'affaiblit et/ou que la pression de vente augmente sur l'indice boursier.

• Sur le marché boursier, un indice de diffusion en hausse signifie qu'il y a un nombre croissant d'actions qui montent, ce qui est positif pour les indices boursiers qui montent.