다운스트림 보증

다운스트림 보증의 정의

다운스트림 보증(또는 보증)은 차용 당사자의 모회사 또는 주주가 차용 당사자를 대신하여 대출에 제공하는 담보입니다. 자회사에 대한 대출을 보증함으로써 모회사는 자회사가 대출금을 상환할 수 있다는 보증을 대출 기관에 제공합니다.

분류 다운스트림 보증

지주 회사 )가 부채에 대해 다른 사람( 자회사 )의 재정적 의무 를 수행하기 위해 취하는 의무를 나타내는 기업 간 보증의 한 형태입니다 . 차입 기업이 상환액을 제대로 이행할 수 없는 경우 보증에 따라 모회사가 대출금을 상환해야 합니다.

하위 회사가 다른 방법으로는 얻을 수 없는 부채 자금 조달을 돕거나 모회사의 보증 없이 얻을 수 있는 것보다 낮은 이자율 로 자금을 확보하기 위해 다운스트림 보증을 수행할 수 있습니다. 많은 경우에 대출 기관은 계열사가 대출 보증에 동의하는 경우에만 기업 차용인에게 자금을 제공할 의향이 있습니다. 지주회사의 재무건전성이 뒷받침되면 자회사 의 채무불이행 위험 이 현저히 줄어들기 때문이다. 보증은 대출에 대해 한 개인이 다른 개인을 위해 공동 서명하는 것과 유사합니다.

예를 들어, 대출 기관에서 자금을 빌리고자 하지만 대출 을 확보하는 데 필요한 담보 가 없는 회사는 모회사가 부동산을 대출에 대한 유치권으로 설정하도록 할 수 있습니다. 담보로 제공되는 자산은 대출 상환을 보장하기 위해 대출 기관에 추가 자산을 제공하지만 자회사는 별도의 법인으로 얻을 수 있는 것보다 더 유리한 조건과 저렴한 비용으로 대출을 받을 수 있습니다. 대출은 차용인의 운영을 개선하거나 확장하여 모회사의 재무 건전성을 개선하는 데 사용됩니다. 모회사는 자회사의 주식을 소유하고 있기 때문에 주식의 가치 상승에 반영된 대출금에서 합리적으로 동등한 가치를 받는다고 합니다.

모회사 가 대출을 받고 자회사가 보증 하는 업스트림 보증 과 대조됩니다 . 일반적으로 대출 기관은 자회사의 주식 소유권이 유일한 자산인 모회사에게 대출을 제공할 때 업스트림 보증을 주장합니다. 이 경우 자회사는 대출 기관이 신용 결정의 근거가 되는 자산을 실질적으로 모두 소유합니다. 상류 보증의 문제는 보증인 이 지급 불능 상태이거나 보증을 실행할 당시 적절한 자본이 없을 때 대출 기관이 사기성 양도 로 고소될 위험에 노출되어 있다는 것 입니다. 사기성 양도 문제가 파산 법원에서 성공적으로 입증되면 대출 기관은 무담보 채권자 가 될 것이며 이는 분명히 대출 기관에 나쁜 결과를 초래할 것입니다. 채무상환을 보증하는 종속기업은 자금을 차입한 모회사의 주식을 소유하고 있지 않기 때문에 전자는 대출금으로부터 직접적으로 어떠한 이익도 받지 못하므로 제공된 보증에 대해 합리적으로 동등한 가치를 받지 못합니다.