डाउनस्ट्रीम गारंटी

Business Corporate Finance and Accounting

डाउनस्ट्रीम गारंटी की परिभाषा

डाउनस्ट्रीम गारंटी (या गारंटी) उधार लेने वाली पार्टी की मूल कंपनी या स्टॉकहोल्डर द्वारा उधार लेने वाले पक्ष की ओर से ऋण पर रखी गई एक प्रतिज्ञा है। अपनी सहायक कंपनी के लिए ऋण की गारंटी देकर, मूल कंपनी उधारदाताओं को आश्वासन देती है कि सहायक कंपनी ऋण चुकाने में सक्षम होगी।

डाउनस्ट्रीम गारंटी को तोड़ना

डाउनस्ट्रीम गारंटी इंटरकॉर्पोरेट गारंटी का एक रूप है जो किसी तीसरे पक्ष (आमतौर पर एक होल्डिंग कंपनी ) द्वारा ऋण पर दूसरे (इसकी सहायक ) वित्तीय दायित्व को पूरा करने के लिए दायित्व को संदर्भित करता है। इस घटना में कि उधार लेने वाली संस्था अपने पुनर्भुगतान पर अच्छा करने में असमर्थ है, गारंटी के लिए मूल कंपनी को ऋण चुकाने की आवश्यकता होती है।

एक सहायक कंपनी को ऋण वित्तपोषण प्राप्त करने में मदद करने के लिए एक डाउनस्ट्रीम गारंटी की जा सकती है, जो अन्यथा प्राप्त करने में असमर्थ होगी, या ब्याज दरों पर धन प्राप्त करने के लिए जो अपनी मूल कंपनी से गारंटी के बिना प्राप्त कर सकती है। कई उदाहरणों में, एक ऋणदाता एक कॉर्पोरेट उधारकर्ता को वित्तपोषण प्रदान करने के लिए तभी तैयार हो सकता है जब कोई सहयोगी ऋण की गारंटी देने के लिए सहमत हो। इसका कारण यह है कि, एक बार होल्डिंग कंपनी की वित्तीय ताकत से समर्थित, सहायक कंपनी के अपने ऋण पर चूक करने का जोखिम काफी कम है। गारंटी एक व्यक्ति के ऋण पर दूसरे के लिए सह-हस्ताक्षर करने के समान है।

उदाहरण के लिए, एक कंपनी जो ऋण देने वाली संस्था से धन उधार लेना चाहती है, लेकिन ऋण को सुरक्षित करने के लिए आवश्यक संपार्श्विक नहीं है, हो सकता है कि उसकी मूल कंपनी ऋण के लिए अचल संपत्ति को ग्रहणाधिकार के रूप में रखे। जबकि संपार्श्विक के रूप में गिरवी रखी गई संपत्ति ऋण के पुनर्भुगतान को सुरक्षित करने के लिए ऋणदाता को अतिरिक्त संपत्ति प्रदान करती है, सहायक अधिक अनुकूल शर्तों पर ऋण प्राप्त करने में सक्षम है और एक अलग कानूनी इकाई के रूप में प्राप्त करने की तुलना में कम लागत पर। ऋण का उपयोग उधारकर्ता के संचालन में सुधार या विस्तार करने के लिए किया जाता है, जो बदले में, मूल कंपनी की वित्तीय ताकत में सुधार करता है। चूंकि माता-पिता के पास सहायक कंपनी में स्टॉक है, इसलिए कहा जाता है कि स्टॉक के बढ़े हुए मूल्य में परिलक्षित ऋण आय से उचित समकक्ष मूल्य प्राप्त होता है।

डाउनस्ट्रीम गारंटी एक अपस्ट्रीम गारंटी ई के विपरीत है,. जो एक मूल कंपनी द्वारा लिया गया ऋण है जिसकी गारंटी उसकी सहायक कंपनी द्वारा दी जाती है। आमतौर पर, एक ऋणदाता एक अपस्ट्रीम गारंटी पर जोर देगा जब वह एक ऐसे माता-पिता को उधार देता है जिसकी एकमात्र संपत्ति एक सहायक कंपनी का स्टॉक स्वामित्व है। इस मामले में, सहायक के पास उन सभी संपत्तियों का पर्याप्त स्वामित्व होता है जिन पर ऋणदाता अपने क्रेडिट निर्णय को आधार बनाता है। अपस्ट्रीम गारंटियों के साथ समस्या यह है कि जब गारंटर दिवालिया होता है या गारंटी निष्पादित करने के समय पर्याप्त पूंजी के बिना उधारदाताओं पर धोखाधड़ी वाले वाहन के लिए मुकदमा चलाने का जोखिम होता है । यदि दिवालियापन अदालत में धोखाधड़ी वाले वाहन का मुद्दा सफलतापूर्वक साबित हो जाता है, तो ऋणदाता एक असुरक्षित लेनदार बन जाएगा,. जो स्पष्ट रूप से ऋणदाता के लिए एक बुरा परिणाम होगा। चूंकि ऋण भुगतान की गारंटी देने वाली सहायक कंपनी के पास धन उधार लेने वाली मूल कंपनी में कोई स्टॉक नहीं है, इसलिए पूर्व को ऋण की आय से कोई लाभ सीधे प्राप्त नहीं होता है और इसलिए, प्रदान की गई गारंटी के लिए उचित समकक्ष मूल्य प्राप्त नहीं होता है।