Aşağı Yön Garantisi

Downstream Garantinin TANIMI

Bir alt garanti (veya garanti), ödünç alan tarafın ana şirketi veya hissedarı tarafından ödünç alan taraf adına bir krediye verilen bir rehindir. Ana şirket, bağlı şirketi için krediyi garanti ederek, borç verenlere bağlı şirketin krediyi geri ödeyebileceğine dair güvence sağlar.

AŞAĞIDAKİ AŞAĞI GARANTİSİ

holding şirketi ) tarafından bir başkasının (bağlı ortaklığının ) bir borçla ilgili mali yükümlülüğünü yerine getirme yükümlülüğünü ifade eden bir şirket içi garanti şeklidir . Borç alan işletmenin geri ödemelerini gerçekleştirememesi durumunda, teminat, ana şirketin krediyi geri ödemesini gerektirir.

Bir bağlı şirketin, aksi takdirde elde edemeyeceği borç finansmanını elde etmesine yardımcı olmak veya ana şirketinden garanti almadan elde edebileceğinden daha düşük faiz oranlarında fon elde etmek için bir alt garanti gerçekleştirilebilir. Çoğu durumda, bir borç veren, yalnızca bir bağlı kuruluş krediyi garanti etmeyi kabul ederse, kurumsal bir borçluya finansman sağlamaya istekli olabilir. Bunun nedeni, holding şirketinin mali gücüyle bir kez desteklendiğinde, bağlı şirketin borcunu ödememe riskinin önemli ölçüde daha az olmasıdır. Garanti, bir kişinin bir krediyle diğerine ortak imza atmasına benzer.

Örneğin, bir kredi kuruluşundan borç almak isteyen ancak krediyi güvence altına almak için gerekli teminata sahip olmayan bir şirket, ana şirkete kredi için gayrimenkul rehni koyabilir. Teminat olarak verilen mülk, kredi verene kredinin geri ödenmesini güvence altına almak için ek varlıklar sağlarken, bağlı kuruluş krediyi ayrı bir tüzel kişilik olarak elde edebileceğinden daha uygun koşullarda ve daha düşük maliyetle alabilmektedir. Kredi, borçlunun faaliyetlerini iyileştirmek veya genişletmek için kullanılır ve bu da ana şirketin mali gücünü artırır. Ana şirketin bağlı şirkette hissesi olduğundan, hisse senedinin artan değerine yansıyan kredi gelirlerinden makul bir eşdeğer değer aldığı söylenir.

, bir ana şirket tarafından alınan ve yan kuruluşu tarafından garanti edilen bir kredi olan yukarı yönlü garantinin e ' nin aksine yer alır . Tipik olarak, bir borç veren, tek varlığı bir yan kuruluşun hisse sahipliği olan bir ana şirkete borç verdiğinde, yukarı yönlü bir garantide ısrar edecektir. Bu durumda, bağlı şirket, borç verenin kredi kararını dayandırdığı tüm varlıklara büyük ölçüde sahiptir. Yukarı yönlü garantilerle ilgili sorun , kefilin iflas etmesi veya garantiyi ifa ettiği sırada yeterli sermayeye sahip olmaması durumunda , borç verenlerin hileli devir nedeniyle dava edilme riskine maruz kalmasıdır . Hileli devir konusu bir iflas mahkemesinde başarılı bir şekilde kanıtlanırsa, borç veren teminatsız bir alacaklı haline gelecek ve borç veren için açıkça kötü bir sonuç olacaktır. Borç ödemelerini garanti eden bağlı ortaklığın fonları ödünç alan ana şirkette hissesi bulunmadığından, ana şirket kredi gelirlerinden doğrudan herhangi bir fayda elde etmemekte ve dolayısıyla sağlanan garanti için makul bir eşdeğer değer almamaktadır.