Гарантия вниз по течению

ОПРЕДЕЛЕНИЕ Гарантии переработки

Гарантия вниз по течению (или гарантия) - это залог, предоставленный по кредиту от имени заемщика материнской компанией или акционером заемщика. Гарантируя ссуду своей дочерней компании, материнская компания гарантирует кредиторам, что дочерняя компания сможет погасить ссуду.

РАЗБИВКА Гарантии на переработку

Нисходящая гарантия — это форма межкорпоративной гарантии, которая относится к обязательству, взятому на себя третьей стороной (обычно холдинговой компанией ) для выполнения чужого (его дочернего ) финансового обязательства по долгу. В случае, если организация-заемщик не может выполнить свои платежи, гарантия требует, чтобы материнская компания погасила кредит.

Гарантия ниже по течению может быть предоставлена для того, чтобы помочь дочерней компании получить заемное финансирование, которое она в противном случае не смогла бы получить, или получить средства по процентным ставкам,. которые были бы ниже, чем она могла бы получить без гарантии от своей материнской компании. Во многих случаях кредитор может быть готов предоставить финансирование корпоративному заемщику только в том случае, если аффилированное лицо соглашается гарантировать ссуду. Это связано с тем, что при поддержке финансовой устойчивости холдинговой компании риск дефолта дочерней компании по своему долгу значительно меньше. Гарантия аналогична тому, когда один человек подписывает за другого по кредиту.

Например, компания, которая желает занять средства в кредитном учреждении, но не имеет залога,. необходимого для обеспечения кредита, может попросить свою материнскую компанию выставить недвижимость в качестве залога по кредиту. В то время как имущество, заложенное в качестве залога, предоставляет кредитору дополнительные активы для обеспечения погашения кредита, дочерняя компания может получить кредит на более выгодных условиях и по более низкой цене, чем она могла бы получить как отдельное юридическое лицо. Кредит используется для улучшения или расширения операций заемщика, что, в свою очередь, улучшает финансовую устойчивость материнской компании. Поскольку материнская компания владеет акциями дочерней компании, считается, что она получает разумно эквивалентную стоимость от кредитных поступлений, отраженных в увеличении стоимости акций.

Гарантия вниз по течению отличается от гарантии вверх по течению e,. которая представляет собой кредит, взятый материнской компанией, который гарантируется ее дочерней компанией. Как правило, кредитор будет настаивать на гарантии восходящего потока, когда он ссужает материнскую компанию, единственным активом которой является владение акциями дочерней компании. В этом случае дочерняя компания владеет практически всеми активами, на которых кредитор основывает свое кредитное решение. Проблема с первоначальными гарантиями заключается в том, что кредиторы подвергаются риску предъявления иска за мошенническую передачу,. когда гарант неплатежеспособен или не имеет достаточного капитала на момент исполнения гарантии. Если вопрос о мошеннической передаче имущества будет успешно доказан в суде по делам о банкротстве, кредитор станет необеспеченным кредитором,. что явно будет плохим исходом для кредитора. Поскольку дочерняя компания, гарантирующая платежи по долгу, не владеет акциями материнской компании, занимающей средства, первая непосредственно не получает никаких выгод от заемных средств и, следовательно, не получает разумно эквивалентную стоимость предоставленной гарантии.