이자 및 세금 차감 전 소득(EBIT)

EBIT란 무엇입니까?

EBIT는 이자 및 세금 차감 전 수익의 약자로 기업의 수익성 관리를 측정하는 데 사용됩니다. 이름에서 알 수 있듯 이자비용과 세금을 공제하기 전의 이익액이다. EBIT는 PBIT(이자 및 세금 차감 전 이익)라고도 하며 일부 투자자 및 분석가에서는 영업 이익 대신 사용합니다.

자기자본보다 부채가 많고 이자비용이 높을 수 있고 법인세율이 높은 기업의 경우 EBIT 기준으로 소득을 설명하는 것은 이러한 비용을 제외하기 때문에 유용할 수 있습니다. 경영진은 때때로 순이익이 낮거나 적자에도 불구하고 EBIT 기준으로 이익이 높거나 손실이 적었다고 말합니다.

EBIT 계산 방법

손익계산서 에 있는 항목을 사용하여 계산할 수 있습니다 . 상장 기업의 경우 손익계산서는 증권거래위원회에 분기 및 매년 제출되는 재무제표의 일부입니다. 그러나 EBIT는 일반적으로 인정되는 회계 원칙(GAAP)에 따라 표준화된 척도가 아닙니다.

영업 이익은 회사의 손익 계산서에 따라 하향식으로 계산되지만( 수익 에서 매출 원가 및 영업 비용 을 뺀 값 ) EBIT는 상향식 접근 방식을 취합니다. 결산이라고 하는 순이익에서 더 높게 나타나는 항목(세금 및 이자 비용 충당금)이 추가되고 그 합계는 회사의 영업 이익과 같아야 합니다.

회사의 EBIT가 정상적인 일상 운영의 일부가 아닌 비용이나 수입으로 인해 영업 수입과 동일하지 않은 경우가 있습니다. 영업외비용에는 전임직원의 생명보험, 의료보험 등 퇴직 후 급여와 외화거래손익이 포함됩니다. 또는 회사가 정상적인 업무와 관련이 없고 해당 거래를 기록해야 하는 거래에 일시적으로 관여했을 수 있습니다.

###EBIT 공식

EBIT = 순이익 + 이자 비용 + 세금 납부

아래의 Colgate-Palmolive에 대한 표 예에서 EBIT는 2018년에서 2019년에 하락한 후 2019년부터 2020년에 증가했습니다. EBIT 마진(다음 섹션에서 설명)은 평균 이상이었습니다. EBIT는 비서비스 관련 퇴직 후 비용이 Colgate의 정상 영업 비용의 일부가 아니었기 때문에 영업 이익과 동일하지 않았습니다.

TTT

양식 10-K; 백분율을 제외한 모든 수치는 수백만 달러입니다.

EBIT는 어떻게 사용됩니까?

EBIT는 수익성 비율로 사용할 수 있습니다. 영업 마진 과 마찬가지로 EBIT 마진은 이자 비용과 판매에 대한 세금 납부 전 회사의 이익을 측정합니다. 2015년 보고서에 따르면 시가총액 이 10억 달러 이상인 기업의 평균 EBIT 마진은 12%였습니다.

###EBIT 마진 공식

EBIT 마진 = EBIT / 수익

EBIT의 한계는 무엇입니까?

EBIT는 이자 및 세금 전 수입을 나타내며 이름에서 알 수 있듯이 이자 비용 및 세금 납부는 포함하지 않습니다. 그렇지 않으면 레버리지가 높거나 세금 납부가 많은 회사의 수익성을 평가하는 데 도움이 될 수 있습니다.

##하이라이트

• EBIT(이자 및 세금 차감 전 이익)은 법인세 비용 및 이자 비용을 차감하기 전의 회사 순이익입니다.

• EBIT는 자본 구조 비용 및 이익에 영향을 미치는 세금 비용 없이 회사의 핵심 운영 성과를 분석하는 데 사용됩니다.

• EBIT는 계산에서 이자 비용과 세금을 모두 제외하기 때문에 영업 이익이라고도 합니다. 그러나 영업 이익이 EBIT와 다를 수 있는 경우가 있습니다.

##자주하는 질문

애널리스트와 투자자는 EBIT를 어떻게 사용합니까?

운영에서 수익성에 대한 아이디어를 얻는 것 외에도 EBIT는 기본 분석에 사용되는 여러 재무 비율에 사용됩니다. 예를 들어, 이자보상 연령율 은 EBIT를 이자비용으로 나누고 EBIT/EV 배수 는 기업의 수익을 기업가치와 비교합니다.

EBIT와 EBITDA의 차이점은 무엇입니까?

EBIT와 EBITDA는 모두 부채 자금 조달 및 세금 비용을 제거하는 반면, EBITDA는 감가상각비 및 상각비를 회사의 이익으로 되돌려줌으로써 또 다른 조치를 취합니다. 감가상각은 EBITDA에 반영되지 않기 때문에 상당한 고정 자산을 보유한 기업의 이익 왜곡과 그에 따른 상당한 감가상각 비용이 발생할 수 있습니다. 감가상각비가 클수록 EBITDA가 증가합니다.

EBIT가 왜 중요한가요?

EBIT는 기업의 운영 효율성을 측정하는 중요한 척도입니다. 세금 및 부채에 대한 이자와 같은 간접 비용을 고려하지 않기 때문에 비즈니스가 핵심 운영에서 얼마나 버는지를 보여줍니다.

EBIT는 어떻게 계산되나요?

EBIT는 매출에서 회사의 매출 원가(COGS)와 운영 비용을 빼서 계산합니다. EBIT는 영업 수익과 영업 외 수익에서 운영 비용을 뺀 것으로 계산할 수도 있습니다.