재무 분석

재무 분석이란 무엇입니까?

재무 분석은 비즈니스, 프로젝트, 예산 및 기타 재무 관련 거래를 평가하여 성과와 적합성을 결정하는 프로세스입니다. 일반적으로 재무 분석은 기업이 금전적 투자를 보증할 만큼 안정적인지 , 유동성 이 있는지,. 유동성 이 있는지 또는 수익성이 있는지 분석하는 데 사용됩니다.

재무 분석의 이해

재무 분석은 경제 동향을 평가하고, 재무 정책을 설정하고, 비즈니스 활동에 대한 장기 계획을 수립하고, 투자할 프로젝트 또는 회사를 식별하는 데 사용됩니다. 이것은 재무 수치와 데이터의 합성을 통해 이루어집니다. 재무 분석가는 손익 계산서,. 대차 대조표 및 현금 흐름표 와 같은 회사의 재무 제표 를 철저히 조사합니다. 재무 분석은 기업 금융 및 투자 금융 환경 모두에서 수행할 수 있습니다.

재무 데이터를 분석하는 가장 일반적인 방법 중 하나는 재무제표의 데이터에서 비율을 계산하여 다른 회사의 비율 또는 회사의 과거 실적과 비교하는 것입니다.

예를 들어, 자산 수익률 (ROA)은 회사가 자산을 얼마나 효율적으로 사용하고 있는지를 결정하고 수익성을 측정하는 데 사용되는 공통 비율입니다. 이 비율은 동일한 산업의 여러 회사에 대해 계산할 수 있으며 더 큰 분석의 일부로 서로 비교할 수 있습니다.

##기업 재무 분석

기업금융의 경우 회계 부서에서 내부적으로 분석을 수행하고 경영진과 공유하여 비즈니스 의사 결정을 개선합니다. 이러한 유형의 내부 분석에는 실행할 가치가 있는 프로젝트를 찾기 위한 순현재가치 (NPV) 및 내부수익률 (IRR)과 같은 비율이 포함될 수 있습니다 .

많은 회사가 고객에게 신용을 제공합니다. 이에 따라 매출현금영수증 발행이 일정기간 지연될 수 있습니다. 미수금 잔액이 많은 회사의 경우 신용 판매를 현금으로 전환하는 데 걸리는 시간을 회사에서 식별하는 데 도움이 되는 DSO( 판매 미결제 ) 를 추적하는 것이 유용합니다 . 평균 회수 기간 은 회사의 전체 현금 전환 주기 의 중요한 측면입니다.

순이익 또는 이익 마진 과 같은 회사의 과거 성과를 회사의 미래 성과 추정치로 추정하는 것이 포함됩니다. 이러한 유형의 과거 추세 분석은 계절적 추세를 식별하는 데 유용합니다.

예를 들어 소매업체는 크리스마스까지 몇 개월 동안 판매가 급격히 증가하는 것을 볼 수 있습니다. 이를 통해 기업은 예산 을 예측 하고 과거 추세를 기반으로 필요한 최소 재고 수준과 같은 결정을 내릴 수 있습니다.

투자 재무 분석

투자 금융에서는 회사 외부의 분석가가 투자 목적으로 분석을 수행합니다. 분석가는 하향식 또는 상향식 투자 접근 방식을 수행할 수 있습니다. 하향식 접근 방식은 먼저 고성과 부문과 같은 거시경제적 기회를 찾은 다음 해당 부문 내에서 최고의 기업을 찾기 위해 드릴다운합니다. 이 시점에서 그들은 특정 회사의 펀더멘털 을 마지막으로 살펴봄으로써 잠재적으로 성공적인 주식을 투자로 선택하기 위해 특정 회사의 주식을 추가로 분석합니다 .

반면 상향식 접근법은 특정 기업을 바라보고 기업재무분석에서 사용하는 것과 유사한 비율 분석 을 하여 과거 성과와 미래 기대 성과를 투자지표로 삼는 방식이다. 상향식 투자는 투자자들이 미시경제적 요인을 가장 먼저 고려하도록 합니다. 이러한 요인에는 회사의 전반적인 재무 건전성, 재무제표 분석, 제공되는 제품 및 서비스, 수요와 공급, 시간 경과에 따른 기업 성과의 기타 개별 지표가 포함됩니다.

재무 분석 유형

기본 분석 과 기술적 분석 의 두 가지 유형이 있습니다 .

###기본 분석

주당 순이익 (EPS) 과 같은 재무제표 내 데이터에서 수집한 비율을 사용 합니다. 분석가는 회사를 둘러싼 경제 및 재무 상황에 대한 철저한 검토와 함께 비율 분석을 사용 하여 보안 의 본질적인 가치 에 도달할 수 있습니다. 최종 목표는 투자자가 유가 증권의 현재 가격과 비교할 수 있는 수치에 도달하여 유가 증권이 저평가 또는 고평가되었는지 여부를 확인하는 것입니다.

기술적 분석

이동 평균 (MA) 과 같은 거래 활동에서 수집한 통계적 추세를 사용합니다 . 기본적으로 기술 분석은 유가 증권의 가격이 이미 공개적으로 사용 가능한 모든 정보를 반영하고 그 대신 가격 변동에 대한 통계적 분석에 초점을 맞춘다고 가정합니다. 기술적 분석은 증권의 펀더멘털을 분석하기보다 패턴과 추세를 찾아 가격 추세 이면의 시장 심리를 이해하려고 시도합니다.

재무 분석의 예

기본 분석의 예로 Discover Financial Services는 2021년 4분기 희석 주당 순이익(EPS)을 $3.64로 보고했습니다. 이는 Discover가 희석 EPS를 $2.59로 보고한 전년도 4분기에 비해 상당한 이익이었습니다. 펀더멘털 분석을 사용하는 재무 분석가는 이를 유가 증권의 내재 가치가 증가하고 있다는 긍정적인 신호로 받아들일 것입니다.

그 정보를 바탕으로 분석가는 회사의 미래 성과에 대한 예측을 높일 수 있습니다. 이러한 합의 변화 또는 "모멘텀 추정"은 미래 가격을 예측하는 데 사용될 수 있습니다.

예를 들어, 2022년 1월에 Discover의 2022년 예상 EPS에 대한 애널리스트들의 합의가 13.49에서 13.89로 높아져 한 달 전 평균 추정치보다 2.45% 증가했습니다. 예측을 한 15명의 분석가 중 13명은 목표를 상향 조정했고 2명만 하향 조정했습니다.

##하이라이트

• 기본 분석은 비율과 재무 제표 데이터를 사용하여 유가 증권의 내재 가치를 결정합니다.

• 내부적으로 수행되는 경우 재무 분석은 펀드 매니저가 미래의 비즈니스 결정을 내리거나 과거 성공에 대한 과거 추세를 검토하는 데 도움이 될 수 있습니다.

• 외부에서 수행하는 경우 재무 분석은 투자자가 최상의 투자 기회를 선택하는 데 도움이 될 수 있습니다.

• 기본 분석과 기술적 분석은 재무 분석의 두 가지 주요 유형입니다.

• 기술적 분석은 유가 증권의 가치가 이미 가격에 의해 결정된다고 가정하고 대신 시간 경과에 따른 가치 추세에 중점을 둡니다.

##자주하는 질문

기술적 분석이란 무엇입니까?

기술적 분석은 이동 평균(MA)과 같은 시장 활동에서 수집한 통계적 추세를 사용합니다. 기본적으로 기술 분석은 유가 증권의 가격이 이미 공개적으로 사용 가능한 모든 정보를 반영하고 그 대신 가격 변동에 대한 통계적 분석에 초점을 맞춘다고 가정합니다. 기술적 분석은 증권의 펀더멘털을 분석하기보다 패턴과 추세를 찾아 가격 추세 이면의 시장 심리를 이해하려고 시도합니다.

기본 분석이란 무엇입니까?

기본 분석은 비즈니스 가치를 결정하기 위해 회사의 주당 순이익(EPS)과 같은 재무제표 내 데이터에서 수집한 비율을 사용합니다. 분석가는 회사를 둘러싼 경제 및 재무 상황에 대한 철저한 검토와 함께 비율 분석을 사용하여 보안의 본질적인 가치에 도달할 수 있습니다. 최종 목표는 투자자가 유가 증권의 현재 가격과 비교할 수 있는 수치에 도달하여 유가 증권이 저평가 또는 고평가되었는지 여부를 확인하는 것입니다.

재무 분석이 유용한 이유는 무엇입니까?

재무 분석의 목표는 기업이 금전적 투자를 정당화할 만큼 안정적인지, 유동성이 있는지, 유동성이 있는지 또는 수익성이 있는지 분석하는 것입니다. 경제 동향을 평가하고, 재무 정책을 설정하고, 비즈니스 활동에 대한 장기 계획을 수립하고, 투자할 프로젝트 또는 회사를 식별하는 데 사용됩니다.

재무 분석은 어떻게 이루어지나요?

재무 분석은 기업 금융 및 투자 금융 환경 모두에서 수행할 수 있습니다. 재무 분석가는 손익 계산서, 대차 대조표 및 현금 흐름표와 같은 회사의 재무 제표를 철저히 조사합니다. 재무 데이터를 분석하는 가장 일반적인 방법 중 하나는 재무 제표의 데이터에서 비율을 계산하여 다른 회사 또는 회사 자체의 과거 실적과 비교하는 것입니다. 기업 재무 분석의 핵심 영역에는 순이익 또는 이익 마진과 같은 회사의 과거 성과를 회사의 미래 성과 추정치로 추정하는 것이 포함됩니다.