부채비율(D/E)

회사의 운영이나 자산이 주로 부채로 조달되는 경우 이를 레버리지라고 합니다. 회사가 얼마나 레버리지를 받았는지 확인하거나 부채에 대한 의존도 측면에서 회사를 비교하기 위해 투자자는 레버리지 비율 을 살펴봅니다. 그 중 가장 인기 있는 것은 부채 대 자기자본 비율 또는 D/E 비율입니다.

부채 대 자기자본(D/E) 비율이란 무엇입니까?

부채 라고도 함)를 통해 자금을 조달하는 회사 운영의 비율을 주주 자본 과 비교 하여 백분율 또는 소수로 표시되는 메트릭입니다 .

회사의 D/E 비율이 1.0(또는 100%)이면 부채가 자기 자본과 같다는 의미입니다. 1보다 크면 회사가 운영 자금을 조달하기 위해 자본보다 대출에 더 많이 의존한다는 것을 나타냅니다. 반면에 1보다 작으면 회사가 부채보다 자본에 더 많이 의존한다는 것을 나타냅니다.

회사의 D/E 비율은 어떻게 계산합니까?

회사의 부채 비율을 계산하려면 모든 부채(장기 부채 포함)를 총 주주 자본으로 나눕니다.

참고: 이 모든 수치는 회사의 대차대조표에서 확인할 수 있습니다.

D/E 비율 공식

D/E = 총 부채 / 주주 자본

D/E 비율 예: Bed Bath & Beyond (NASDAQ: BBBY)

2021년 11월 기준, Bed Bath & Beyond는 단기 부채 3억 4800만 달러, 장기 부채 27억 1300만 달러, 자기 자본 5억 5400만 달러를 보고했습니다.

D/E = 총 부채 / 주주 자본

D/E = (3억 4,800만 달러 + 2,713만 달러) / 5억 5,400만 달러

D/E = 3억 6100만 달러 / 5억 5400만 달러

D/E = 5.53

2021년 11월 기준으로 BBBY의 운영 자금은 자기 자본보다 5배 이상 많은 부채로 조달되었습니다.

낮은 D/E 비율은 무엇을 의미합니까?

회사의 D/E 비율이 낮을수록 차입 자본에 대한 운영 의존도가 낮아집니다. 기업의 레버리지 가 낮을수록 지급 불이행, 지급 불능 또는 파산 가능성이 적기 때문에 이는 종종 좋은 징조 입니다.

회사가 계속해서 부채를 갚을 수 있다는 것이 분명하면 두 가지 이유로 투자자에게 더 매력적입니다. 첫째, 주식의 상당한 가치를 잃을 수 있는 재정적 문제에 빠지지 않을 것입니다. 즉, 상대적으로 "안전"합니다. 둘째, 그 주식은 장기적으로 더 가치가 있습니다.

대출 기관은 D/E 비율이 낮은 회사에 더 기꺼이 자본을 제공할 수 있으며, 채무 불이행 가능성이 상대적으로 낮기 때문에 제공되는 대출은 더 낮은 이자율로 제공될 수 있습니다.

높은 D/E 비율은 무엇을 의미합니까?

높은 D/E 비율은 회사가 지속적인 운영을 위해 차입 자본에 상당히 의존하고 있음을 나타냅니다. 사실상 모든 회사가 프로젝트와 성장에 자금을 조달하기 위해 부채를 사용하기 때문에 이것이 반드시 나쁜 것은 아닙니다.

특히 확장 중인 신생 기업과 신생 기업의 경우 상당한 양의 부채 자금 조달이 완전히 정상입니다. 즉, 빠르게 성장하지 않는 성숙한 기업의 D/E 비율이 업계 평균보다 훨씬 높다면 이는 부채에 지나치게 의존하고 있음을 나타낼 수 있으며 실적이 떨어지면 곤경에 빠질 수 있습니다.

성장 잠재력보다 안정성을 중시하는 위험 회피 투자자는 동종 업계보다 훨씬 더 많은 레버리지를 가진 회사에 너무 많이 투자하는 것을 피하는 경향이 있습니다. 대출 기관은 또한 레버리지가 높은 회사에 신용을 제공하는 것을 주저할 수 있으므로 회사가 자기 자본에 비해 부채가 많을수록 새로운 부채에 대해 지불해야 하는 이자율이 높아집니다.

좋은 D/E 비율이란 무엇입니까?

D/E 비율은 산업과 회사 연령에 따라 크게 다릅니다. 이러한 이유로 "높음"과 "낮음" 비율 사이에 명확한 경계가 없으며, "좋음"으로 간주되는 것이 누구에게 묻는지에 따라 다를 수 있습니다. 일반적으로 회사의 D/E 비율이 업종, 회사 규모 및 회사 연령의 평균보다 현저히 낮으면 양호하다고 간주할 수 있습니다.

업종별 평균 D/E 비율

TTT

NYU Stern School of Business의 2022년 1월 데이터

D/E 비율이 음수일 수 있습니까?

자산 보다 부채가 더 많기 때문에 자기자본이 음수임을 의미합니다 . 이것은 사업이 파산할 수 있고 그 주식의 가치가 거의 없을 수 있음을 나타냅니다.

D/E 비율의 한계는 무엇입니까?

"정상적인" D/E 비율로 간주되는 것은 회사 연령과 산업에 따라 매우 다르기 때문에 이 지표는 특별히 유사하지 않은 비즈니스를 비교하는 데 특히 유용하지 않습니다. 또한 기업은 부채처럼 행동함에도 불구하고 자기 자본에 상장된 우선주를 발행하여 D/E 비율을 의도적으로 낮출 수 있습니다.

다른 레버리지 비율은 무엇입니까?

총 자산 대비 부채는 또 다른 인기 있는 레버리지 비율입니다. 부채를 자본과 비교하는 대신 이 지표는 부채를 자산과 비교하여 투자자가 회사 소유 자산 중 차입금으로 얼마를 지불했는지 알 수 있도록 합니다. 회사의 부채 대 자산 비율을 계산하려면 총 부채를 자산의 총 가치로 나눕니다. 0.5(또는 50%) 이상이면 회사 자산의 대부분이 부채로 조달되었음을 나타냅니다.

하이라이트

• 그러나 D/E 비율은 이상적인 부채 금액이 다른 산업군 간에 비교하기 어렵습니다.

• 레버리지 비율이 높을수록 주주에 대한 위험이 높은 회사 또는 주식을 나타내는 경향이 있습니다.

• 투자자는 장기 부채와 관련된 위험이 단기 부채 및 미지급금과 다르기 때문에 장기 부채에 초점을 맞추기 위해 D/E 비율을 수정하는 경우가 많습니다.

• 부채비율(D/E)은 회사의 총 부채와 주주 자본을 비교하여 회사가 얼마나 많은 레버리지를 사용하고 있는지 평가하는 데 사용할 수 있습니다.

자주하는 질문

D/E 비율을 회사의 위험도를 측정하는 데 어떻게 사용할 수 있습니까?

D/E 비율이 높으면 회사가 미래에 자금을 조달하기가 더 어려워질 수 있습니다. 이는 기업이 기존 부채를 상환하는 데 어려움을 겪을 수 있음을 의미합니다. D/E가 매우 높으면 대출이나 채권에 대한 채무 불이행 또는 파산을 포함하여 미래의 신용 위기를 나타낼 수 있습니다.

부채 비율(D/E)이 1.5라는 것은 무엇을 의미합니까?

부채 대 자기자본 비율이 1.5라는 것은 해당 회사가 자기자본 $1당 $1.50의 부채를 가지고 있음을 나타냅니다. 예를 들어, 회사의 자산이 200만 달러이고 부채가 120만 달러라고 가정합니다. 자본은 자산에서 부채를 뺀 것과 같기 때문에 회사의 자본은 $800,000입니다. 따라서 D/E 비율은 120만 달러를 80만 달러로 나눈 1.5가 됩니다.

좋은 부채 비율(D/E)이란 무엇입니까?

"좋은" 부채 대 자기자본(D/E) 비율로 간주되는 것은 비즈니스 및 해당 산업의 특성에 따라 다릅니다. 일반적으로 D/E 비율이 1.0 미만이면 비교적 안전한 것으로 간주되는 반면 2.0 이상은 위험한 것으로 간주됩니다. 은행과 같은 일부 산업은 D/E 비율이 다른 산업보다 훨씬 높은 것으로 알려져 있습니다. 너무 낮은 D/E 비율은 실제로 부정적인 신호일 수 있으며, 이는 회사가 확장 및 성장을 위해 부채 자금 조달을 이용하지 않는다는 것을 나타냅니다.

D/E 비율이 높은 산업은 무엇입니까?

은행 및 금융 서비스 부문에서는 상대적으로 높은 D/E 비율이 일반적입니다. 은행 은 지점망 형태의 상당한 고정 자산 을 보유하고 있기 때문에 더 많은 부채를 보유하고 있습니다. 일반적으로 상대적으로 높은 비율을 보이는 다른 산업은 항공 산업이나 대규모 제조 회사와 같은 자본 집약적 산업으로 높은 수준의 부채 융자를 일반적인 관행으로 활용합니다.

D/E가 음수라는 것은 무엇을 의미합니까?

회사의 D/E 비율이 음수이면 회사의 주주 자본이 음수임을 의미합니다. 다시 말해 자산보다 부채가 더 많다는 뜻이다. 대부분의 경우 이는 회사가 파산할 위험이 있음을 나타내는 매우 위험한 신호로 간주됩니다. 예를 들어, 앞의 예에서 회사의 부채가 250만 달러라면 D/E 비율은 -5가 됩니다.