부채 융자

부채 파이낸싱이란 무엇입니까?

이 개인 및/또는 기관 투자자에게 부채 상품을 판매 하여 운전자본 또는 자본 지출 을 위한 자금을 조달할 때 발생합니다 . 돈을 빌려주는 대가로 개인이나 기관은 채권자 가 되어 원금과 이자를 갚겠다는 약속을 받는다. 부채 시장에서 자본을 조달하는 다른 방법은 공모에서 주식을 발행하는 것입니다. 이를 주식 자금 조달 이라고 합니다.

부채 자금 조달 방식

회사에 자금이 필요할 때 자금을 조달하는 방법에는 세 가지가 있습니다. 즉, 지분 매각, 부채 인수 또는 이 두 가지를 혼합한 방법을 사용하는 것입니다. 지분은 회사의 소유권 지분을 나타냅니다. 주주에게 미래 수익에 대한 청구권을 주지만 상환할 필요는 없습니다. 회사가 파산 하면 주주가 돈을 받을 수 있는 마지막 순서입니다.

채권, 어음 또는 어음과 같은 고정 수입 제품을 투자자에게 판매하여 운영을 확장하고 확장하는 데 필요한 자본을 확보하는 것을 수반하는 부채 금융을 선택할 수 있습니다 . 회사가 채권을 발행할 때 채권을 구매하는 투자자는 회사에 부채 융자를 제공하는 개인 또는 기관 투자자인 대출 기관입니다. 원금 이라고도 하는 투자 대출 금액은 미래에 합의된 날짜에 상환해야 합니다. 회사가 파산하면 대출 기관은 주주보다 청산 자산 에 대해 더 많은 청구권을 갖습니다.

특별 고려 사항

부채 비용

기업의 자본구조는 자본과 부채로 구성된다. 자기자본비용은 주주에게 지급 되는 배당금 이고 부채비용은 채권자에게 지급되는 이자입니다. 회사가 부채를 발행할 때 원금 상환을 약속할 뿐만 아니라 매년 이표 지급 이라고 하는 이자를 채권 보유자에게 지급할 것을 약속합니다. 이러한 채무 상품에 지급되는 이자율은 발행자에게 차입하는 비용을 나타냅니다.

자기 자본 조달 비용과 부채 융자 비용의 합은 회사의 자본 비용입니다. 자본 비용은 회사가 주주, 채권자 및 기타 자본 제공자를 만족시키기 위해 자본에 대해 벌어야 하는 최소 수익을 나타냅니다. 새로운 프로젝트 및 운영과 관련된 회사의 투자 결정은 항상 자본 비용보다 큰 수익을 창출해야 합니다. 자본 지출에 대한 회사의 수익이 자본 비용보다 낮으면 회사는 투자자에게 긍정적인 수익을 창출하지 못합니다. 이 경우 회사는 자본 구조를 재평가하고 재조정해야 할 수 있습니다.

부채 융자 비용 공식은 다음과 같습니다.

KD = 이자 비용 x (1 - 세율)

여기서 KD = 부채 비용

부채에 대한 이자 는 대부분의 경우 세금 공제 가 가능 하므로 이자 비용은 주식에 대한 소득에 세금이 부과될 때 자본 비용과 더 비교할 수 있도록 세후 기준으로 계산됩니다.

부채 파이낸싱 측정

회사 자본의 어느 정도가 부채 금융으로 조달되고 있는지 측정하고 비교하는 데 사용되는 한 가지 지표는 부채 비율 (D/E)입니다. 예를 들어 총 부채가 20억 달러이고 총 주주 자본이 100억 달러인 경우 D/E 비율은 20억 달러 / 100억 달러 = 1/5 또는 20%입니다. 이는 1달러의 부채 융자에 대해 5달러의 자기자본이 있음을 의미합니다. 일반적으로 특정 산업은 다른 산업보다 부채 허용 범위가 더 높지만 낮은 D/E 비율이 높은 비율보다 선호됩니다. 부채와 자본 모두 대차 대조표 에서 찾을 수 있습니다.

채권자는 낮은 D/E 비율을 선호하는 경향이 있어 회사가 미래에 자금을 조달할 수 있는 가능성을 높일 수 있습니다.

부채 융자 대 이자율

일부 부채 투자자는 원금 보호에만 관심이 있는 반면 다른 투자자는 이자의 수익을 원합니다. 이자율은 시장 이자율과 차용인의 신용도에 따라 결정됩니다. 이자율이 높을수록 채무 불이행 가능성이 높아져 더 높은 수준의 위험이 따릅니다. 더 높은 이자율은 차용인이 증가된 위험을 보상하는 데 도움이 됩니다. 이자를 지불하는 것 외에도 부채 융자는 종종 차용인이 재무 성과에 관한 특정 규칙을 준수하도록 요구합니다. 이러한 규칙을 성약 이라고 합니다.

부채 자금 조달이 어려울 수 있습니다. 그러나 많은 회사에서 특히 역사적으로 저금리 시대에 주식 자금 조달보다 낮은 금리로 자금을 제공합니다. 부채 융자의 또 다른 장점은 부채에 대한 이자가 세금 공제 가능 하다는 것 입니다. 그러나 너무 많은 부채를 추가하면 자본 비용이 증가하여 회사의 현재 가치 가 감소할 수 있습니다.

부채 융자 대 주식 융자

부채와 지분 금융의 주요 차이점은 지분 금융이 상환 의무 없이 추가 운전 자본을 제공한다는 것입니다. 부채 융자는 상환해야 하지만 회사가 자금을 받기 위해 소유권의 일부를 포기할 필요는 없습니다.

대부분의 회사는 부채와 자기 자본 조달 을 함께 사용합니다. 회사는 가장 쉽게 접근할 수 있는 자금 조달 유형, 현금 흐름 상태,. 소유권 통제 유지의 중요성에 따라 부채 또는 지분 금융 또는 둘 다를 선택합니다. D/E 비율은 부채 대 자본을 통해 얼마나 많은 자금을 조달했는지 보여줍니다. 채권자는 상대적으로 낮은 D/E 비율을 선호하는 경향이 있으며, 이는 향후 추가 부채 자금 조달에 접근해야 하는 경우 회사에 이익이 됩니다.

Debt Financing의 장점과 단점

부채 금융의 한 가지 장점은 기업이 적은 양의 돈을 훨씬 더 큰 금액으로 활용할 수 있어 다른 방법보다 더 빠른 성장을 가능하게 한다는 것입니다. 또 다른 장점은 부채에 대한 지불이 일반적으로 세금 공제 가능하다는 것입니다. 또한 회사는 주식 금융의 경우와 같이 소유권 통제를 포기할 필요가 없습니다. 지분 금융은 대출자에게 부채 금융보다 투자자에게 더 큰 위험이 있기 때문에 부채 금융은 종종 지분 금융보다 비용이 적게 듭니다.

부채 금융의 주요 단점은 이자를 대출 기관에 지불해야 하므로 지불한 금액이 빌린 금액을 초과하게 된다는 것입니다. 부채 상환은 사업 수익과 상관없이 이루어져야 하며, 이는 아직 안전한 현금 흐름을 구축하지 못한 소규모 또는 신규 사업체에게 특히 위험할 수 있습니다.

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부채 파이낸싱 FAQ

부채 융자의 예는 무엇입니까?

부채 융자에는 은행 대출이 포함됩니다. 가족 및 친구로부터의 대출; SBA 대출과 같은 정부 지원 대출; 신용 한도; 신용 카드; 모기지; 및 장비 대출.

부채 융자의 유형은 무엇입니까?

부채 융자는 할부 융자, 회전 융자 및 현금 흐름 융자 의 형태일 수 있습니다.

할부 대출은 상환 기간과 월 상환액이 정해져 있습니다. 대출 금액은 일시불로 선불로 받습니다. 이러한 대출은 담보 또는 무담보일 수 있습니다.

은 차용인이 사용, 상환 및 반복할 수 있는 지속적인 신용 한도 에 대한 액세스를 제공합니다. 신용 카드는 회전 대출의 예입니다.

현금 흐름 대출은 대출 기관에서 일시불로 지불합니다. 대출에 대한 지불은 차용인이 대출을 확보하는 데 사용되는 수익을 얻을 때 이루어집니다. 상인 현금 서비스 및 송장 금융 은 현금 흐름 대출의 예입니다.

부채 융자는 대출입니까?

예, 대출은 가장 일반적인 형태의 부채 융자입니다.

부채 융자는 좋은가요 나쁜가요?

부채 융자는 좋을 수도 있고 나쁠 수도 있습니다. 회사가 부채를 사용하여 성장을 촉진할 수 있다면 좋은 선택입니다. 그러나 회사는 채권자에 대한 지급에 관한 의무를 이행할 수 있는지 확인해야 합니다. 회사는 자본 비용을 사용하여 어떤 유형의 자금 조달을 선택해야 하는지 결정해야 합니다.

결론

대부분의 회사는 일종의 부채 융자가 필요합니다. 추가 자금을 통해 기업은 성장에 필요한 리소스에 투자할 수 있습니다. 특히 소규모 및 신규 기업은 장비, 기계, 공급품, 재고 및 부동산을 구매하기 위해 자본에 접근할 수 있어야 합니다. 부채 금융의 주요 관심사는 차용인이 대출과 관련된 원금 및 이자를 지불하기에 충분한 현금 흐름이 있는지 확인해야 한다는 것입니다.

하이라이트

• 부채 금융은 회사가 투자자에게 부채 상품을 판매하여 자금을 조달할 때 발생합니다.

• 특히 소규모 및 신규 기업은 성장을 촉진할 자원을 구매하기 위해 부채 자금 조달에 의존합니다.

• 대출자가 주식을 받는 주식금융과 달리 부채금융은 상환해야 합니다.

• 차입금 융자는 주식을 발행하여 자금을 조달하는 주식 융자의 반대입니다.

• 부채 금융은 회사가 채권, 어음 또는 어음과 같은 고정 수입 상품을 판매할 때 발생합니다.