정오 평균 요금 계약(NARC)

정오 평균 요금 계약(NAC)이란 무엇입니까?

정오 평균 환율 계약(Non Average Rate Contract, NARC) 은 중앙 은행 이 매일 정오 에 발표하는 공식 환율을 포함하는 통화 선도 를 나타냅니다.

캐나다 은행 (BOC)에 의해 설립된 NARC는 일반적으로 하루의 나머지 시간 동안 기준점으로 미국과 캐나다 달러 간의 환율을 사용했습니다. 정오 환율은 2017년 BOC에 의해 폐기되고 단일 표시 환율로 대체되었으며 NARC는 거래를 중단했습니다 .

정오 평균 요금 계약(NARC) 이해

정오 금리는 BOC가 설정한 기준 금리였다. 매일 정오에 출시되며 오전 11시 59분에서 오후 12시 1분 사이 의 통화 쌍 거래 기간을 기반으로 했습니다. 가장 많이 사용됩니다. 캐나다 달러 이외의 통화를 포함하는 정오 평균 환율 계약은 종종 다른 일일 벤치마크를 사용했습니다.

정오 환율 은 두 통화(특히 미국 달러와 캐나다 달러) 간의 외환 계산을 해야 하는 거래자 와 회사 에서 사용했습니다 . 매일 오후 4시 30분에 공개되는 종가보다 앞서 공시된 환율은 앞서 언급한 바와 같이 BOC가 2017년 정오 환율을 폐지했다 .

정오 평균 요율 계약은 캐나다 은행이 매일 게시하는 정오 요율을 사용했습니다. 이러한 계약은 외환 또는 환율 위험 을 완화하는 데 도움이 되도록 설계되었습니다. 이는 특히 회사가 자신의 통화가 아닌 다른 통화로 거래를 해야 할 때 환율 변동으로 인한 손실로 인해 발생하는 위험입니다. NARC는 매일 시장에 표시 되기 때문에 관련 당사자는 종종 계약 기간 동안 통화 익스포저를 헤지 합니다. 계약의 약정환율을 정오환율과 비교하였으므로 양 당사자는 그 차액을 현금으로 정산한다.

특별 고려 사항

유로 및 영국 파운드 를 포함하여 캐나다 달러에 대한 26개 통화에 대해 하루에 한 번만 환율을 게시하기 시작했습니다 .

은행은 거래자와 회사에 전환 기간을 허용했으며 3월 1일부터 4월 28일까지 종가와 함께 정오 환율을 계속 사용했습니다. 새로운 단일 환율은 2017년 5월 1일부터 시행되었습니다. 매일 오후 4시 30분에 공개됩니다 .

Bank of Canada는 2017년에 정오 환율 사용을 중단했으며 매일 마감되는 단일 기준 환율만 발표합니다 .

정오 평균 요금 계약(NAC)의 예

캐나다 회사 A가 1년에 미화 100만 달러를 팔아야 한다고 가정해 봅시다. 이는 그들이 미국에서 제품을 판매 하고 향후 해당 제품에 대해 미국 달러 의 일시금 을 지급받을 것이기 때문일 수 있습니다 . 당시 USD/CAD 선도환율 은 1.0655였습니다. 그들은 정오 평균 요율 선도 계약을 통해 다른 당사자와 이 요율에 고정되어 있습니다. 아마도 그들은 내년에 미국 달러가 하락할 것이라고(또는 CAD가 상승할 것이라고 생각했기 때문일 것입니다.) 또는 단순히 환율을 고정하여 미래에 판매하는 데 필요한 미국 달러에 대해 CAD로 얻을 수 있는 금액을 알고 싶었습니다.

환율이 고정되면 USD/CAD 통화 쌍의 일일 변동을 기반으로 계약이 시장에 표시됩니다. 2017년 이전에는 캐나다 중앙은행이 발표한 정오 환율이 기준으로 사용되었습니다 .

1년 후 USD/CAD 정오 환율이 1.03이라면 A사는 미국 달러를 1.0655에 팔았기 때문에 만족할 것입니다. 그들은 CAD 35,500((1.0655 - 1.03 x $1 백만)의 혜택을 받았습니다. 반면에 1년의 정오 환율이 1.08이면 유리한 통화 이동을 놓친 것입니다. 그들은 CAD 14,500(1.0655 - 1.08 x $1 백만) 계약을 체결하지 않고 대신 1 년을 기다렸다가 미국 달러를 1.08에 팔았 을 때보다 더 나빠졌습니다 .

##하이라이트

• 정오 평균 금리 계약은 매일 오후 12시에 공표되는 캐나다 은행의 공식 정오 금리를 사용한 외환 계약이었습니다.

• 이 계약은 주로 미국과 캐나다 달러 간의 환율 또는 환율 위험을 완화하는 데 도움이 되는 캐나다 은행에 의해 설정되었습니다.

• NARC는 2017년 캐나다 은행이 정오 환율을 지속적으로 업데이트되는 USD/CAD 환율로 대체하기로 결정한 후 거래를 중단했습니다 .