선도율

선도율이란 무엇입니까?

선도 금리는 미래에 발생할 금융 거래에 적용되는 금리입니다. 선도 금리는 현물 금리에서 계산되며 장기 투자의 총 수익과 단기 투자를 롤오버하는 전략을 동일시하는 미래 이자율을 결정하기 위해 캐리 비용에 대해 조정됩니다.

이 용어는 또한 대출 지불에 대한 이자율과 같이 미래의 재정적 의무에 대해 고정된 이자율을 나타낼 수도 있습니다.

선도율 이해

forex 에서 계약에 명시된 선도율은 관련된 당사자가 준수해야 하는 계약상의 의무입니다. 예를 들어, 유럽에 대한 대규모 수출 주문이 보류 중인 미국 수출업체가 있고 해당 수출업체는 6개월 동안 미국 달러당 1.35유로의 선도환율로 달러와 교환하여 1천만 유로를 판매할 것을 약속합니다. 수출자는 수출 주문의 상태 또는 당시 현물 시장 의 환율 에 관계없이 지정된 날짜에 지정된 선도율로 1천만 유로를 인도할 의무가 있습니다.

이러한 이유로 선물환은 계약 규모와 만료일이 고정되어 사용자 정의할 수 없는 선물 과 달리 특정 요구 사항에 맞게 조정할 수 있기 때문에 통화 시장에서 헤징 목적으로 선도율이 널리 사용됩니다.

채권의 맥락에서 선물환율은 미래 가치 를 결정하기 위해 계산됩니다. 예를 들어, 투자자는 1년 만기 국채 를 구매하거나 6개월 만기 지폐를 구매하고 만기가 되면 다른 6개월 만기 지폐로 롤링할 수 있습니다. 두 투자가 동일한 총 수익을 산출한다면 투자자는 무관심할 것입니다.

예를 들어, 투자자는 6개월물 현물환율 을 알고 투자를 시작할 때 1년 만기 채권의 이율도 알지만 6개월물 채권의 가치는 알지 못합니다. 지금부터 6개월 후 구매 예정입니다.

실제 선도율

재투자 위험을 완화하기 위해 투자자는 현재 선도율로 지금부터 6개월 후 자금을 투자할 수 있도록 하는 계약을 체결할 수 있습니다.

이제 6개월을 빨리 감습니다. 새로운 6개월 투자에 대한 시장 현물 금리가 더 낮을 경우 투자자는 선도 금리 계약을 사용하여 만기된 채권의 자금을 보다 유리한 선도 금리로 투자할 수 있습니다. 현물 금리가 충분히 높으면 투자자는 선도 금리 계약을 취소하고 새로운 6개월 투자에 대한 시장 이자율로 자금을 투자할 수 있습니다.