시장 출시(MTM)

MTM(Mark to Market)이란 무엇입니까?

MTM(Mark to Market)은 자산 및 부채와 같이 시간에 따라 변동할 수 있는 계정 의 공정 가치 를 측정하는 방법입니다. Mark to Market은 현재 시장 상황을 기반으로 기관 또는 회사의 현재 재무 상황에 대한 현실적인 평가를 제공하는 것을 목표로 합니다.

거래 및 투자에서 선물 및 뮤추얼 펀드와 같은 특정 증권은 이러한 투자의 현재 시장 가치를 보여주기 위해 시장에 표시됩니다.

MTM(Mark to Market) 이해

회계의 시장 출시

시가 총액은 현재 시장 상황에 따라 결정된 가치를 반영하도록 자산 가치를 조정하는 회계 관행입니다. 시장 가치는 해당 시점에 자산이 매각될 경우 회사가 자산에 대해 얻을 수 있는 금액을 기반으로 결정됩니다.

회계연도 말 에 회사의 대차대조표 는 특정 계정 의 현재 시장 가치 를 반영해야 합니다 . 다른 계정은 자산의 원래 구매 가격인 역사적 비용을 유지합니다.

금융 서비스의 시장 출시

금융 서비스 산업의 회사는 일부 차용인이 해당 연도에 대출을 불이행하는 경우 자산 계정을 조정해야 할 수 있습니다. 이러한 대출이 대손으로 확인 되면 대부업체는 "대손충당금"과 같은 대자산 계정 을 사용하여 자산을 공정 가치로 감가상각해야 합니다.

Account Receivables ) 을 신속하게 회수하기 위해 고객에게 할인을 제공하는 회사는 대조 자산 계정을 사용하여 AR을 더 낮은 값으로 표시해야 합니다.

이 상황에서 회사는 전체 판매 가격에 대해 미수금에 차변을 기록하고 판매 수익에 대변을 기록합니다. 그런 다음 할인을 받을 것으로 예상되는 고객의 비율 추정치를 사용하여 회사는 판매 할인에 대한 차변, 반대 수익 계정 및 반대 자산 계정인 "판매 할인에 대한 수당"에 대한 대변을 기록합니다.

개인 회계의 시장 출시

개인 회계에서 시장 가치는 자산 의 대체 비용 과 동일합니다.

예를 들어, 주택 소유자 보험에는 집을 처음부터 재건해야 할 필요가 있는 경우 주택 가치에 대한 교체 비용이 나열됩니다. 이것은 일반적으로 귀하가 귀하에게 지불한 역사적 비용인 귀하의 주택에 대해 원래 지불한 가격과 다릅니다.

투자의 시장 출시

장부가 가 아닌 현재 시장 가치를 반영하기 위해 증권, 포트폴리오 또는 계정의 가격이나 가치를 기록하는 것을 포함합니다 .

이것은 증거금 요구 사항이 충족되고 있는지 확인하기 위해 미래 계정에서 가장 자주 수행 됩니다 . 현재 시장 가치로 인해 증거금 계정 이 필요한 수준 이하로 떨어지면 거래자는 증거금 요청 에 직면하게 됩니다.

뮤추얼 펀드 는 또한 투자자가 펀드의 순자산 가치 (NAV) 에 대해 더 잘 알 수 있도록 시장 마감 시 매일 시장에 표시됩니다 .

Mark to Market의 예

거래소는 유가 증권 가치의 변화로 인해 발생하는 손익을 설정하여 매일 거래자의 계정을 시장 가치로 표시합니다. 선물 계약의 양쪽에는 롱 트레이더 와 숏 트레이더 라는 두 명의 거래상대방이 있습니다. 선물 계약에서 매수 포지션을 보유하고 있는 거래자는 일반적으로 강세 를 보이는 반면, 계약을 매도하는 거래자는 약세 로 간주됩니다.

하루가 끝날 때 체결한 선물 계약의 가치가 하락하면 파생 상품 가치의 변화를 반영하기 위해 증거금 매수 계정이 감소하고 증거금 매도 계좌가 증가합니다.

가치의 증가는 매수 포지션을 보유하고 있는 증거금 계정의 증가와 선물 매도 계정의 감소를 초래합니다.

예를 들어, 상품 가격 하락 을 헤지 하기 위해 밀 농부는 11월 21일에 10개의 밀 선물 계약을 매도합니다. 각 계약은 5,000부셸을 나타내기 때문에 농부는 밀 50,000부셸의 가격 하락에 대해 헤지하고 있습니다. 11월에 한 계약의 가격이 $4.50인 경우 21일 밀 농부의 계정은 $4.50 x 50,000 부셸 = $225,000로 기록됩니다.

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농부는 밀 선물에 매도 포지션을 가지고 있기 때문에 계약 가치가 하락하면 계정이 증가합니다. 마찬가지로 가치가 증가하면 계정 가치가 감소합니다. 예를 들어, 2일 차에 소맥 선물이 $4.55 - $4.50 = $0.05 증가하여 $0.05 x 50,000 부셸 = $2,500의 손실이 발생했습니다. 이 금액이 농부의 계좌 잔고에서 차감되는 동안 정확한 금액은 밀 선물에 대한 매수 포지션을 보유하고 있는 거래의 다른 쪽 끝에 있는 거래자의 계좌에 추가됩니다.

일일 표시가는 선물 계약이 만료될 때까지 또는 농부가 동일한 만기의 계약을 매수하여 포지션을 청산할 때까지 계속됩니다.

계정 잔액은 손익 열을 사용하여 매일 표시됩니다. 누적 이익/손실 열은 1일 차 이후 계정의 순 변화를 보여줍니다.

특별 고려 사항

시장 기반 측정이 기초 자산의 실제 가치를 정확하게 반영하지 못하는 경우 문제가 발생할 수 있습니다. 이는 금융 위기와 같이 불리하거나 불안정한 시기에 회사가 자산이나 부채의 판매 가격을 계산해야 할 때 발생할 수 있습니다.

예를 들어 자산의 유동성이 낮거나 투자자가 두려워하는 경우 은행 자산의 현재 가격은 실제 가치보다 훨씬 낮을 수 있습니다.

이 문제는 2008-09년 금융 위기 동안 은행의 대차대조표에 자산으로 보유된 모기지 담보부 증권(MBS)에 대한 시장이 사라졌기 때문에 효율적으로 평가할 수 없었을 때 나타났습니다.

부터 강제 청산 이 아닌 질서 있는 시장 에서 받는 가격을 기준으로 평가할 수 있도록 하는 새로운 지침을 승인하고 승인했습니다 . 2009년 1분기.

##하이라이트

• Mark to Market은 현재 시장 상황에서 회사가 자산과 교환하여 받을 수 있는 금액을 기반으로 회사 자산의 현재 가치에 대한 보다 정확한 수치를 제시할 수 있습니다.

• 그러나, 불리하거나 불안정한 시간 동안 MTM은 질서정연한 시장에서 자산의 진정한 가치를 정확하게 나타내지 않을 수 있습니다.

• Mark to Market은 자산 가치를 최초 구매 비용으로 유지하는 역사적 원가 회계의 대안입니다.

• 선물 거래에서 선물 계약의 계정은 매일 시장에 표시됩니다. 손익은 롱 포지션과 숏 포지션 사이에서 계산됩니다.

##자주하는 질문

Mark to Market 손실이란 무엇입니까?

시가평가 손실은 유가 증권의 실제 매각이 아닌 회계 입력을 통해 발생하는 종이 손실입니다. 시가평가 손실은 보유하고 있는 금융 상품의 가치를 현재 시장 가치로 평가할 때 발생합니다. 그들을 얻으십시오.

One Mark 자산 시장은 어떻게 됩니까?

Mark to Market은 미국의 기업 및 비영리 조직에 대한 회계 및 재무 보고 지침을 수립하는 FASB(Financial Accounting Standards Board)에서 관리하는 회계 표준입니다. FASB 이해관계 진술서 "SFAS 157–공정 가치 측정"은 "공정 가치"의 정의와 일반적으로 인정되는 회계 원칙 (GAAP)에 따라 측정하는 방법을 제공합니다. 그런 다음 자산은 회계 목적상 해당 공정 가치로 평가되어야 하며 정기적으로 업데이트되어야 합니다.

모든 자산이 시장에 표시됩니까?

시장 출시는 금융 산업의 표준입니다. 주로 가치가 변동하는 금융 자산 및 부채의 가치를 평가하는 데 사용됩니다. 따라서 회계는 가치의 이익과 손실을 모두 반영합니다.소매업체 및 제조업체와 같은 기타 주요 산업은 자산, 공장 및 장비(PPE)로 알려진 장기 자산 및 재고와 같은 자산에서 대부분의 가치를 가지고 있습니다. 미수금. 이 모든 것은 역사적 비용으로 기록된 다음 상황에 따라 손상됩니다. 이러한 자산의 가치 손실을 수정하는 것을 시장에 표시하는 것이 아니라 손상이라고 합니다.