regression

Hvad er regression?

Regression er en statistisk metode, der bruges i finansiering, investering og andre discipliner, der forsøger at bestemme styrken og karakteren af forholdet mellem en afhængig variabel (normalt betegnet med Y) og en række andre variable (kendt som uafhængige variabler).

Regression hjælper investerings- og finansforvaltere med at værdisætte aktiver og forstå forholdet mellem variabler, såsom råvarepriser og aktierne i virksomheder, der handler med disse råvarer.

Regression forklaret

De to grundlæggende typer af regression er simpel lineær regression og multipel lineær regression, selvom der er ikke-lineære regressionsmetoder til mere komplicerede data og analyser. Simpel lineær regression bruger en uafhængig variabel til at forklare eller forudsige resultatet af den afhængige variabel Y, mens multipel lineær regression bruger to eller flere uafhængige variable til at forudsige resultatet.

Regression kan hjælpe finans- og investeringsprofessionelle såvel som fagfolk i andre virksomheder. Regression kan også hjælpe med at forudsige salg for en virksomhed baseret på vejret, tidligere salg, BNP-vækst eller andre typer forhold. Capital Asset Pricing Model ( CAPM) er en ofte brugt regressionsmodel i finansiering til prisfastsættelse af aktiver og opdagelse af kapitalomkostninger.

Den generelle form for hver type regression er:

• Simpel lineær regression: Y = a + bX + u

• Multipel lineær regression: Y = a + b₁X₁ ⁺ b₂X₂ + b₃X₃ + ... + b_t X_t + u

Hvor:

• Y = den variabel, du forsøger at forudsige (afhængig variabel).

• X = den variabel, du bruger til at forudsige Y (uafhængig variabel).

• a = skæringen.

-b = hældningen.

• u = regressionsresten.

Der er to grundlæggende typer af regression: simpel lineær regression og multipel lineær regression .

Regression tager en gruppe af tilfældige variable,. der menes at forudsige Y, og forsøger at finde en matematisk sammenhæng mellem dem. Dette forhold er typisk i form af en ret linje (lineær regression), der bedst tilnærmer alle de individuelle datapunkter. Ved multipel regression differentieres de separate variabler ved at bruge subscripts.

Et eksempel fra den virkelige verden på, hvordan regressionsanalyse bruges

Regression bruges ofte til at bestemme, hvor mange specifikke faktorer såsom prisen på en vare, renter, bestemte industrier eller sektorer, der påvirker prisbevægelsen på et aktiv. Den førnævnte CAPM er baseret på regression, og den bruges til at fremskrive det forventede afkast for aktier og til at generere kapitalomkostninger. En akties afkast regresseres i forhold til afkastene fra et bredere indeks, såsom S&P 500, for at generere en beta for den pågældende aktie.

Beta er aktiens risiko i forhold til markedet eller indekset og afspejles som hældningen i CAPM-modellen. Afkastet for den pågældende aktie ville være den afhængige variabel Y, mens den uafhængige variabel X ville være markedsrisikopræmien.

Yderligere variabler såsom markedsværdien af en aktie, værdiansættelsesforhold og seneste afkast kan tilføjes til CAPM-modellen for at få bedre estimater for afkast. Disse yderligere faktorer er kendt som de Fama-franske faktorer, opkaldt efter de professorer, der udviklede den multiple lineære regressionsmodel for bedre at forklare aktivafkast.

##Højdepunkter

• Regression kan hjælpe såvel finans- og investeringsprofessionelle som fagfolk i andre virksomheder.

• Regression hjælper investerings- og finansforvaltere med at værdsætte aktiver og forstå sammenhængen mellem variabler