Regresjon
Hva er regresjon?
Regresjon er en statistisk metode som brukes i finans, investering og andre disipliner som prøver å bestemme styrken og karakteren til forholdet mellom en avhengig variabel (vanligvis betegnet med Y) og en rekke andre variabler (kjent som uavhengige variabler).
Regresjon hjelper investerings- og finansforvaltere til å verdsette eiendeler og forstå sammenhengene mellom variabler, for eksempel råvarepriser og aksjene til virksomheter som handler med disse varene.
Regresjon forklart
De to grunnleggende regresjonstypene er enkel lineær regresjon og multippel lineær regresjon, selv om det finnes ikke-lineære regresjonsmetoder for mer kompliserte data og analyser. Enkel lineær regresjon bruker én uavhengig variabel for å forklare eller forutsi utfallet av den avhengige variabelen Y, mens multippel lineær regresjon bruker to eller flere uavhengige variabler for å forutsi utfallet.
Regresjon kan hjelpe finans- og investeringseksperter så vel som fagfolk i andre virksomheter. Regresjon kan også bidra til å forutsi salg for et selskap basert på vær, tidligere salg, BNP-vekst eller andre typer forhold. Kapitalprisingsmodellen ( CAPM ) er en ofte brukt regresjonsmodell i finans for å prise eiendeler og oppdage kapitalkostnader.
Den generelle formen for hver type regresjon er:
Enkel lineær regresjon: Y = a + bX + u
Multippel lineær regresjon: Y = a + b1X1 + b2X2 + b3X3 + ... + bt Xt + u
Hvor:
Y = variabelen du prøver å forutsi (avhengig variabel).
X = variabelen du bruker til å forutsi Y (uavhengig variabel).
a = skjæringspunktet.
b = skråningen.
u = regresjonsresten.
Det er to grunnleggende typer regresjon: enkel lineær regresjon og multippel lineær regresjon .
Regresjon tar en gruppe tilfeldige variabler,. antatt å forutsi Y, og prøver å finne en matematisk sammenheng mellom dem. Dette forholdet er typisk i form av en rett linje (lineær regresjon) som best tilnærmer alle de individuelle datapunktene. Ved multippel regresjon differensieres de separate variablene ved å bruke abonnenter.
Et eksempel fra den virkelige verden på hvordan regresjonsanalyse brukes
Regresjon brukes ofte til å bestemme hvor mange spesifikke faktorer som prisen på en vare, renter, bestemte bransjer eller sektorer som påvirker prisbevegelsen til en eiendel. Den nevnte CAPM er basert på regresjon, og den brukes til å projisere forventet avkastning for aksjer og generere kapitalkostnader. En aksjes avkastning regresseres mot avkastningen til en bredere indeks, for eksempel S&P 500, for å generere en beta for den aktuelle aksjen.
Beta er aksjens risiko i forhold til markedet eller indeksen og reflekteres som helningen i CAPM-modellen. Avkastningen for den aktuelle aksjen vil være den avhengige variabelen Y, mens den uavhengige variabelen X vil være markedsrisikopremien.
Ytterligere variabler som markedsverdien til en aksje, verdsettelsesforhold og nylig avkastning kan legges til CAPM-modellen for å få bedre estimater for avkastning. Disse tilleggsfaktorene er kjent som de Fama-franske faktorene, oppkalt etter professorene som utviklet den multiple lineære regresjonsmodellen for å bedre forklare kapitalavkastning.
Høydepunkter
– Regresjon kan hjelpe finans- og investeringsfagfolk så vel som fagfolk i andre virksomheter.
– Regresjon hjelper investerings- og finansforvaltere til å verdsette eiendeler og forstå sammenhengene mellom variabler
