Regressão

O que é regressão?

A regressão é um método estatístico usado em finanças, investimentos e outras disciplinas que tenta determinar a força e o caráter da relação entre uma variável dependente (geralmente denotada por Y) e uma série de outras variáveis (conhecidas como variáveis independentes).

A regressão ajuda os gestores de investimentos e financeiros a avaliar os ativos e entender as relações entre variáveis, como preços de commodities e ações de empresas que negociam com essas commodities.

Regressão explicada

Os dois tipos básicos de regressão são a regressão linear simples e a regressão linear múltipla, embora existam métodos de regressão não linear para dados e análises mais complicados. A regressão linear simples usa uma variável independente para explicar ou prever o resultado da variável dependente Y, enquanto a regressão linear múltipla usa duas ou mais variáveis independentes para prever o resultado.

A regressão pode ajudar profissionais de finanças e investimentos, bem como profissionais de outros negócios. A regressão também pode ajudar a prever as vendas de uma empresa com base no clima, vendas anteriores, crescimento do PIB ou outros tipos de condições. O modelo de precificação de ativos de capital (CAPM) é um modelo de regressão frequentemente usado em finanças para precificar ativos e descobrir custos de capital.

A forma geral de cada tipo de regressão é:

• Regressão linear simples: Y = a + bX + u

• Regressão linear múltipla: Y = a + b₁X₁ ⁺ b₂X₂ + b₃X₃ + ... + b_t X_t + você

Onde:

• Y = a variável que você está tentando prever (variável dependente).

• X = a variável que você está usando para prever Y (variável independente).

• a = a interceptação.

• b = a inclinação.

• u = o resíduo da regressão.

Existem dois tipos básicos de regressão: regressão linear simples e regressão linear múltipla .

A regressão pega um grupo de variáveis aleatórias,. pensadas para prever Y, e tenta encontrar uma relação matemática entre elas. Essa relação é normalmente na forma de uma linha reta (regressão linear) que melhor se aproxima de todos os pontos de dados individuais. Na regressão múltipla, as variáveis separadas são diferenciadas usando subscritos.

Um exemplo do mundo real de como a análise de regressão é usada

A regressão é frequentemente usada para determinar quantos fatores específicos, como o preço de uma commodity, taxas de juros, indústrias específicas ou setores, influenciam o movimento do preço de um ativo. O referido CAPM é baseado em regressão e é utilizado para projetar os retornos esperados das ações e gerar custos de capital. Os retornos de uma ação são regredidos em relação aos retornos de um índice mais amplo, como o S&P 500, para gerar um beta para a ação específica.

Beta é o risco da ação em relação ao mercado ou índice e se reflete como a inclinação no modelo CAPM. O retorno da ação em questão seria a variável dependente Y, enquanto a variável independente X seria o prêmio de risco de mercado.

Variáveis adicionais, como a capitalização de mercado de uma ação, índices de avaliação e retornos recentes, podem ser adicionadas ao modelo CAPM para obter melhores estimativas de retornos. Esses fatores adicionais são conhecidos como fatores Fama-French, em homenagem aos professores que desenvolveram o modelo de regressão linear múltipla para explicar melhor os retornos dos ativos.

Destaques

• A regressão pode ajudar profissionais de finanças e investimentos, bem como profissionais de outros negócios.

• A regressão ajuda os gestores de investimentos e financeiros a avaliar os ativos e entender as relações entre as variáveis