총자산수익률(ROTA)

총 자산 수익률이란 무엇입니까?

수익 (EBIT) 을 측정하는 비율입니다 . 순이익과 총 평균 자산 간의 비율 또는 해당 회사의 총 자산 평균과 비교하여 회사가 회계 연도에받는 재무 및 운영 수입 금액으로 정의됩니다.

자산 을 얼마나 효과적으로 사용하여 수익을 창출하고 있는지를 나타내는 지표로 간주됩니다 . EBIT는 순이익 대신 사용되어 유사한 회사와 비교할 때 세금 또는 자금 조달 차이의 영향 없이 메트릭을 영업 이익에 초점을 맞추는 데 사용됩니다.

자산에 비례하는 회사의 수입이 클수록(그리고 이 계산의 계수가 클수록) 해당 회사는 자산을 더 효과적으로 사용한다고 합니다. 백분율 또는 소수로 표시되는 ROTA는 조직에 투자된 1달러에서 얼마나 많은 돈이 생성되는지에 대한 통찰력을 제공합니다.

이를 통해 조직은 자원과 수입 간의 관계를 볼 수 있으며 조직이 자산을 이전보다 더 또는 덜 효과적으로 사용하고 있는지 판단하기 위한 비교 기준을 제공할 수 있습니다. 회사가 투자한 1달러에 대해 새로운 1달러를 얻는 상황에서 ROTA는 1 또는 100%라고 합니다.

$\begin{정렬} &\text{총 자산 수익률} = \frac{ \text }{ \text{평균 총 자산} } \ &\textbf{여기서: } \ &\text = \text{이자 및 세금 차감 전 수익} \ \end$

ROTA를 계산하려면 순이익을 해당 연도의 평균 총 자산으로 나누거나 데이터가 있는 경우 후행 12개월 동안의 평균 총 자산으로 나눕니다. 동일한 비율은 이익 마진과 총 자산 회전율의 곱으로도 나타낼 수 있습니다.

ROTA를 계산하려면 회사의 손익계산서에서 순이익을 구한 다음 해당 연도에 지불한 이자 및/또는 세금을 다시 추가합니다. 결과 숫자 결과는 회사의 EBIT입니다.

그런 다음 EBIT 번호를 회사의 총 순자산으로 나누어 장부에 있는 자산 1달러당 회사가 창출한 수입을 표시해야 합니다.

총 자산에는 이 비율에 대한 대차 계정이 포함됩니다. 즉, 비율을 계산하기 전에 총 자산 잔액에서 대손충당금과 감가상각 누계액을 모두 뺍니다.

시간이 지남에 따라 자산 가치는 감소하거나 증가할 수 있습니다. 부동산 의 경우 자산 가치가 상승할 수 있습니다. 반면에 차량이나 기타 기계와 같은 대부분의 비즈니스 기계 부품은 마모가 가치에 영향을 미치기 때문에 일반적으로 시간이 지남에 따라 감가상각됩니다.

ROTA 공식은 대차대조표의 자산 장부가치를 사용하기 때문에 고정 자산의 실제 시장 가치를 크게 과소 평가할 수 있습니다. 이는 분모(총 자산)가 너무 낮기 때문에 예상보다 높은 총 자산 수익률을 나타내는 더 높은 비율 결과로 이어집니다.

또 다른 제한 사항은 비율이 금융 자산과 작동하는 방식입니다. 부채를 사용하여 자산을 구입했다면 ROTA는 유리해 보이지만 실제로는 이자 비용을 지불하는 데 어려움을 겪을 수 있습니다.

현재 금융 기관에 지급되는 이자율 을 고려하면서 자산의 기능적 가치를 반영하도록 조정할 수 있습니다 . 예를 들어, 이자율이 5%인 대출 자금으로 자산을 취득하고 관련 자산의 수익이 20%인 경우 조정된 ROTA는 15%가 됩니다.

많은 신규 기업이 자산과 관련된 부채 규모가 더 높기 때문에 이러한 조정으로 인해 투자자의 눈에는 비즈니스가 덜 매력적으로 보일 수 있습니다. 이러한 부채가 청산되기 시작하면 ROTA가 그에 따라 개선되는 것처럼 보일 것입니다.