수입

수입이란 무엇입니까?

회사의 수입은 세후 순이익 입니다. 이것은 회사의 수익 또는 이익 입니다.

재무제표 에서 가장 중요하고 가장 면밀하게 연구된 수치일 것 입니다. 분석가 추정치 와 비교한 회사의 실제 수익성, 회사의 과거 실적, 경쟁업체 및 업계 동료의 수익을 보여줍니다.

수익은 공개 회사의 주가를 결정하는 주요 결정 요인입니다. 수익은 두 가지 방법으로만 사용할 수 있기 때문에 미래에 수익을 늘리기 위해 사업에 투자하거나 주주에게 배당금으로 보상하는 데 사용할 수 있습니다.

수입 이해하기

수입은 일반적으로 분기 또는 연도로 정의되는 특정 기간에 회사가 생산하는 이익입니다. 각 분기가 끝나면 분석가는 팔로우하는 회사의 실적이 발표되기를 기다립니다. 수익은 회사 성과와 직접적인 관련이 있기 때문에 연구됩니다.

해당 주식을 추종하는 애널리스트의 기대에서 벗어난 수익은 적어도 단기적으로 는 주식 가격에 큰 영향을 미칠 수 있습니다. 예를 들어 분석가가 평균적으로 수익이 주당 1달러이고 주당 0.80달러가 될 것이라고 추정한다면 주식 가격은 "어닝 미스"로 떨어질 가능성이 높습니다.

애널리스트들의 예상 수익을 상회하는 기업은 투자자들에게 호의적인 평가를 받는다. 수익 추정치를 지속적으로 빗나가는 회사는 매력이 없고 위험한 투자로 간주될 수 있으며, 더 나은 수익 가이던스를 위해 재무 예측 능력을 개선해야 하지만 그 과정에서 주가가 하락합니다.

이러한 결과는 회사의 사정에 따라 예외가 있습니다. 예를 들어, Amazon(AMZN)은 다양한 사업부를 구축하는 동안 2000년대 초반 몇 분기 동안 예상치를 빗나갔다. 일부 투자자는 장기적인 잠재력을 이해할 수 있었고 투자자를 계속 유치했습니다.

반대의 예는 과소 제공 및 초과 제공으로 유명한 회사인 Google입니다. 따라서 Google은 실적 기대치를 반복적으로 상회했습니다. 그러나 분석가 커뮤니티는 이를 이해하고 EPS 기대치에 Google의 보수적인 전략을 포함시키기 시작했습니다.

일반적으로 강력한 잠재력을 가진 것으로 여겨지는 새로운 기업가 회사는 일반적으로 실적 부진에 대한 충분한 설명이 필요하지만 실망스러운 몇 분기를 살아남을 수 있습니다. 아마존의 경우와 마찬가지로 그 설명은 미래 수익에 대한 막대한 투자였습니다.

##수익 측정

소득의 측정 및 사용에는 여러 가지가 있습니다. 일부 분석가는 세전 소득이라고도 하는 세전 소득 (EBT)을 계산하는 것을 좋아합니다. 일부 분석가는 이자 및 세금 전 수익 (EBIT) 을 확인하는 것을 선호합니다 . 그러나 주로 고정 자산 수준이 높은 산업의 다른 분석가들은 EBITDA라고도 하는 이자, 세금, 감가상각 및 상각 전 수익 을 확인하는 것을 선호합니다.

세 수치 모두 다양한 수준의 수익성 측정을 제공합니다.

###주당 순이익

주당 순이익)는 회사의 주당 수익성을 나타내는 데 사용되는 일반적으로 인용되는 비율입니다. 회사의 총 수익을 발행 주식수로 나누어 계산합니다.

가격 대비 수익

P/E ) 비율 로 알려진 주요 지표를 결정하는 데 사용됩니다 .

주가를 주당 순이익으로 나누어 계산하는 주가 수익률은 투자자와 분석가가 동일한 산업 또는 부문에 속한 기업의 상대적 가치를 비교하는 데 사용합니다.

동종 업계에 비해 P/E 비율이 높은 회사의 주식은 과대평가된 것으로 간주될 수 있습니다. 수익에 비해 가격이 낮은 회사는 저평가되어 보일 수 있습니다.

###수익 수익률

수익 수익률 또는 최근 12개월 동안의 주당 수익을 현재의 주당 시장 가격으로 나눈 값은 수익을 측정하는 또 다른 방법입니다 . 사실 이것은 단순히 P/E 비율의 역수입니다.

수익에 대한 비판

기업 수익은 매우 중요한 지표이고 주가에 직접적인 영향을 미치기 때문에 관리자는 수익 수치를 조작하려는 유혹을 받을 수 있습니다. 이것은 불법이고 비윤리적입니다.

일부 회사는 의심스러운 회계 관행이나 예상치 못한 매출 감소와 같은 약점을 드러내는 보고된 결함을 숨기기 위해 재무제표에 수익을 분명히 표시하여 투자자를 흔들려고 시도합니다. 이들 회사는 수익의 질이 좋지 않거나 약한 것으로 알려져 있습니다.

주당 순이익은 자사주 매입 이나 발행 주식 수를 변경하는 다른 방법으로 부풀릴 수도 있습니다. 회사는 이익 잉여금 또는 부채가 있는 주식을 환매하여 발행주당 더 큰 이익을 창출하는 것처럼 보이게 할 수 있습니다.

다른 회사는 자신의 숫자를 유리한 영역으로 부트스트랩하기 위해 더 높은 P/E 비율을 가진 더 작은 회사를 구입할 수 있습니다.

이익 조작이 드러날 때 뒤따르는 회계 위기로 인해 주주들은 급락하는 주가에 곤경에 빠지곤 합니다.

##하이라이트

• 수익은 주식의 가치를 결정하는 데 사용되는 핵심 수치입니다.

• 실적은 주가에 큰 영향을 미치므로 수치 조작 가능성이 있음.

• 회사의 수익은 많은 공통 비율로 사용됩니다.

• 수익은 특정 분기 또는 회계 연도에 회사의 수익을 나타냅니다.